牛威 发表于 2016-10-12 12:10

安泰科技(000969)：技术是未来，机制是活力；黑科技术+改制=取舍间释放无限活力


安泰科技(000969)：技术是未来，机制是活力；黑科技术+改制=取舍间释放无限活力
　　研究机构：华创证券

　　事项：诺贝尔再燃纳米技术热情+国资委加速推进国改。

　　诺贝尔化学奖花落分子机器，纳米技术应用受关注，海外研究报告预计，到2020年，全球纳米生物市场规模将达420亿美元。

　　国资委：力争2017年底前央企集团完成公司制改制。

　　主要观点：稀土系统性政策机遇，数千万净利业绩弹性预期：稀土首批国储收储临近，政策一旦落地将开启后续多批次收储预期序幕，稀土价格有望持续上涨。公司承诺2016年底注入山东稀土矿，且公司具备先进稀土永磁生产产能2000-3000吨，能够享受稀土涨价形成的业绩弹性。若中重稀土价格未来涨幅100%，则对应的业绩弹性增量望达千万级。

　　基于纳米和粉末技术的黑科巨头！业绩潜在增量不容小觑1)公司非晶&纳米晶应用场景进入稳定增长期，2017年预期供不应求叠加价格上涨

　　认为非晶和纳米晶未来价格将受益于供不应求和反倾销初裁获胜的政策利好。根据公司4-5万吨的生产规模，未来营收预期超过10亿，届时权益净利润预期0.7-1亿。并且随着行业步入供不应求格局，公司产能有望进一步扩大，盈利增厚潜力巨大。

　　非晶带材高端领域替代硅钢已成大势，国网要求2015年运检中新采购的变压器中非晶变占比要达到60%以上，2017年预期年需求将增长至15-20万吨，对应目前国内约13万吨产能，预期将供不应求(其中日立金属产能8万吨、安泰南瑞产能4万吨、青岛云路产能1万吨)。同时商务部2016年8月18日对于原产于日本和美国的进口铁基非晶合金带材的反倾销初步裁定“存在倾销行为，国内产业受到实质性损害，两者间存在因果关系”，决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。

　　公司纳米晶成为全球具备生产能力的三家高科企业之一，产品作为互感器、电抗器、传感器、滤波器等器件的铁芯材料广泛应用于军民多个领域。

　　绩承诺1.35和1.65亿元，预期2018年仍能保持约20%增速净利达约《【华创金属李斌团队】稀土系列报告之：安泰科技：业绩、弹性和估值三维撑起的稀2亿。公司通过引进产业资本，将曾经亏损的难熔材料产业用1年时间实土潜龙》现增盈过亿元，并保持20%强的增速。

沙里淘金1 发表于 2016-10-12 12:18

辛苦了辛苦了辛苦了辛苦了

小白龙123 发表于 2016-10-12 12:18

:victory::victory:

abc123abc 发表于 2016-10-12 12:29

好好学习天天向上

aaa3121 发表于 2016-10-12 12:30

感谢楼主的分享！学习了！

云中老头 发表于 2016-10-12 12:31

谢谢学长的分享

binqing1 发表于 2016-10-12 12:38

感谢楼主的分享，辛苦了！！！


hfzhou 发表于 2016-10-12 12:55

谢谢楼主分享

天涯数码 发表于 2016-10-12 12:56

谢谢分享！

大大陆大 发表于 2016-10-12 12:57

:):):):):)

飞鸿踏雪3000 发表于 2016-10-12 13:00

谢谢楼主分享

lsw2014 发表于 2016-10-12 13:04

老神仙 发表于 2016-10-12 13:10

谢谢楼主分享

健康是福1964 发表于 2016-10-12 13:17

谢谢楼主分享

沙里淘金1 发表于 2016-10-12 13:46

辛苦了辛苦了辛苦了辛苦了
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