申达股份拟收购 IAC之ST&A业务 战略升级稳步推进
公司近日发布公告，拟以现金方式收购 IACG SA 的 ST&A（软饰件及 声学原件）业务相关资产。具体交易方式为：IACG SA 将 ST&A 的相关资产 注入新设公司 B1，由申达股份通过申达英国公司认购 B1 公司 70%的股权， 注入 B1 的资产包括美国、波兰、南非、中国等多家公司的股权及软饰件及声 学元器件业务相关资产等。本次交易对价与交割日营运资本及有息负债相关， 需待交割后确认。其中，ST&A的企业价值确定为5.7亿美金，预计EV/EBITDA （16E）约为 4.55 倍，预估交易对价 3.08 亿美金。IAC 是全球领先的汽车内饰零部件供应商IAC 集团创立于 1988 年，目前已 经发展为世界第三大汽车内饰零部件供应商，也是唯一专注于内饰的全球性 供应商。ST&A 业务是 IAC 集团的强势板块，有 100 多年的发展历史，向通 用、宝马、戴姆勒、福特等全球汽车行业各大 OEM 厂商提供汽车软饰和声 学元件业务。公司 2014-2016Q3 未经审计的收入分别为 11.37、11.41 及 8.77 亿美元，EBITDA 分别为 8078、9998 及 9444 万美元。根据罗兰贝格的报告 估计，2015 年全球 ST&A 业务市场规模约为 102.3 亿美元，2012-2015 的年 复合增长率约为 2.6%。其中，Autoneum、IAC、HP Pelzer 在整个 ST&A 市 场占有率分别为 20%、11%及 10%，为全球 ST&A 市场三巨头。公司向附加值较高的汽车内饰业务拓展迈出重要一步公司作为一家多业务 的综合大型企业，近年来，积极发展附加值较高的汽车内饰业务，2011-2015 年汽车内饰业务 CAGR 达到 20%，目前公司已经发展成为国内规模最大的地 毯供应商。IAC ST&A 业务的收购，符合公司战略转型升级的方向。IAC 作为 全球汽车软饰和声学元件业务市场的领导者，有望在汽车轻量化和电动汽车 发展，对内饰件提出更高要求的趋势下，凭借全球化布局及多领域的竞争优 势，取得领先。同时，IAC 的并入，可以有效加强公司汽车内饰业务板块优 势，提升国际影响力，明显增厚业务，具备积极发展意义。国企改革进一步推进背景下 公司有望在改革中领先公司控股股东申达集 团持有公司 31.07%的股权，公司实际控制人为上海市国资委。在 2016 年一 季报中，申达集团明确表示，为相应国企改革号召，公司正在研究纺织集团 整体或核心业务上市事宜，将旗下的纺织用品及外贸等相关业务实现上市； 并本着有利于上市公司发展及全体股东利益的原则，计划在在五年内逐步向 上市公司注入所控股或间接控股的、部分满足条件的未上市外贸业务资产。谢谢楼主分享。。。。 学习学习学习 谢谢楼主分享！ 谢谢楼主分享！！！ 谢谢楼主分享 感谢老师分享！辛苦了！
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