周四机构一致看好的十大金股
第1页:恒逸石化(000703)：业绩符合预期 预计4季度将创同期历史新高第2页:齐心集团(002301)：定增获得多家大机构认购 B2B+云视频双轮驱动发展第3页:塔牌集团(002233)2019三季报点评：2019H2需求逐步释放 区域景气度回升第4页:海康威视(002415)：利润增长有望连续五季度加速第5页:百傲化学(603360)：三季报再超预期 新投项目仍处兑现期第6页:九州通(600998)：现金流大幅改善 盈利能力呈上升趋势第7页:振兴生化(000403)：拐点确立 发展进入全新阶段第8页:中联重科(000157)：工程机械后周期产品发力 PC塔机需求爆发第9页:浙江美大(002677)：预收快速增长 看好Q4经营第10页:中光学(002189)三季报点评：光电防务国内领先 军民业务齐头并进恒逸石化(000703)：业绩符合预期 预计4季度将创同期历史新高类别：公司机构：国金证券股份有限公司研究员：许隽逸日期：2019-10-22三季度，根据报告《预测恒逸Q3 利润逼近历史同期最高水平》，我们测算公司理论归母净利润可达9.5 亿元，实际恒逸石化三季报完成利润9.37 亿元，符合我们预期。公司实现历史第二高的单季度盈利, 前三季度归母净利超出2018 年全年！恒逸文莱一期项目投产将带来显著利润增长：根据在建工程数据，三季度恒逸文莱一期项目尚未转固，并未贡献业绩。我们预计四季度大概率能够实现转固。三季度营业收入虽有下滑，主要源于贸易量减少。由于贸易毛利极低，通常只有3%以内。因而我们认为贸易量减少，企业总体毛利率抬升，有利于企业的估值修复。虽然四季度进入聚酯行业需求淡季，但是无需过度悲观。上游油价存在成本支撑，PTA 装置在四季度检修较多，在供给端提供盈利支撑。聚酯需求预期相对较差，叠加四季度行业去库存预期，但是目前主要产品价格相对处于低位，向下空间相对有限。因而我们预计四季度聚酯行业无需过度悲观。投资建议我们看好以文莱项目为首带动涤纶/锦纶产业链发展的稳健发展逻辑,维持公司未来12 个月21.00 元目标价位，目标价对应2019/2020/2021 年市盈率19.67/ 12.23 / 11.03 倍。风险提示1.油价大幅波动2 炼厂价差大幅变动3. 外汇汇率风险4.化工产品价格波动风险5. 聚酯/锦纶产业链需求风险6.公司股票大规模解禁风险 7.可转债收益不及预期的摊薄风险8.中 美贸易 摩擦影响9.其他不可抗力 10.三季报未经审上一页 1 2 3 4 5 6 7 ... 10 下一页
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