Jefferies关于甲骨文公司（Oracle）的研究报告，
这份文件是Jefferies关于甲骨文公司（Oracle）的研究报告，主要分析了Oracle的业务表现、市场前景、竞争格局以及财务预测，并将目标股价微调至220美元。以下是文件的核心内容总结：业务表现：
Oracle在F2Q（第二季度）的总收入预期为8-10%的同比增长，云服务和许可证支持业务（Cloud Services and License Support）预计增长24-26%。
基础设施即服务（IaaS）业务，特别是Oracle云基础设施（OCI），预计同比增长52%，显示出强劲的增长势头。
市场前景：
Oracle的管理层对2025财年和2026财年的收入增长目标表现出信心，预计收入将加速增长，2025财年收入增长超过10%，2026财年增长超过11%。
Oracle预计将在未来几年内继续扩大其在云市场的份额，尤其是在人工智能（AI）工作负载现代化方面。
竞争格局：
Oracle在云基础设施市场的竞争对手主要是亚马逊网络服务（AWS）和微软Azure，尽管Oracle在市场份额上仍落后于这两家公司，但OCI的增长速度正在加快。
Oracle在应用程序市场的竞争对手包括SAP和Workday，Oracle Fusion Applications Suite在这些竞争中表现出一定的竞争力。
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Jefferies分析师预计，Oracle的2025财年非GAAP每股收益（EPS）将增长14%，2026财年增长13%。
Oracle的股价目前交易于2025财年非GAAP EPS的38倍，分析师认为，如果公司的再加速增长叙事得更多投研纪要外资研报关注公众号奥KA姆剃刀到验证，并且积压订单的增长开始转化为收入增长，股价仍有上涨空间。
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Jefferies将Oracle的目标价从190美元上调至220美元，这反映了分析师对公司未来增长潜力的乐观预期。
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风险包括执行云迁移的速度、应用程序市场竞争的加剧以及宏观经济环境的不确定性。
机遇则在于OCI的持续扩张、AI工作负载的增长以及Oracle在多云环境中的合作伙伴关系。
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Oracle设定了到2025年实现全球运营100%使用可再生能源的目标，包括Oracle云数据中心。
公司还致力于减少员工航空旅行排放、降低用水量和废物填埋量，并计划在2050年实现净零排放。
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