分析了中国碳化硅(SiC)行业在2024年的发展现状。
摩根大通-分析了中国碳化硅(SiC)行业在2024年的发展现状。全球市场格局与中国定位
研究显示，2024年全球SiC电动汽车出货量预计达到350万辆，同比增长26%。中国汽车制造商在全球SiC电动车出货量中的份额将从2023年的26%大幅提升至2024年的44%，预计到2025-2026年将进一步提升至50-55%。这一趋势表明中国市场正在成为全球SiC供应商最快增长且最大的市场。
6英寸SiC衬底市场困境
2024年对6英寸SiC衬底市场来说是艰难的一年。中国市场供过于求的情况在2024年初就已出现，比行业预期提前了一年。MOS级衬底价格在2024年全年下跌20-40%，从2023年底的4500-5000元降至2024年底的3000-3500元。新进供应商的激烈竞争迫使领先的中国供应商不得不降价以维持市场份额。
SICC作为先行者在8英寸衬底领域取得突破性进展，2024年有20%的营收来自8英寸产品，并已向国际客户供货。少数其他中国供应商也已在2024下半年开始小批量出货。不同供应商之间的定价策略出现分化，顶级供应商报价在10000-15000元区间，而二线供应商对于有一定采购量的客户报价在7000-10000元区间。
研究预测，2024年中国市场逆变器级SiC MOS裸片的本土供应比例可达10-15%，2025年将提升至15-20%。联合世创为主要供应商，比亚迪为主要终端客户。尽管本土化率较低，但受基板成本下降、全球IDM厂商竞争加剧以及中国汽车制造商议价能力增强等因素影响，2024年SiC MOS价格下跌10-20%。
对于衬底和外延片，6英寸产能建设动力显著减弱，而8英寸产能开始小规模建设。器件方面，6英寸产能建设动力相对保持强劲，但部分较小的器件制造商由于生产效率、良率等挑战可能会暂停扩产。
6英寸SiC衬底的供应过剩和价格竞争预计将持续，价格可能进一步降至2500-3000元。业界预计2026年及以后可能出现一些整合，无法在6英寸或8英寸衬底市场确立稳固地位的厂商可能被淘汰。
8英寸方面，中国供应商将专注于提升整体能力并与国际器件客户合作，预计会将8英寸SiC衬底价格降至6英寸衬底价格的2-4倍(即5000-10000元)区间。市场关注8英寸衬底市场是否会重演6英寸的供过于求局面。预计中国供应商可能在2026或2027年取得重要进展，随后一年(2027或2028年)市场可能进入过度竞争状态。
器件领域，预计2025年中国市场逆变器级SiC MOS裸片的本土供应比例将达到15-20%。这取决于联合世创能否在比亚迪之外的中国汽车制造商中扩大份额，更多投研纪要外资研报关注公众号奥KA姆剃刀以及其他中国供应商(如斯兰微电子、三安集成、GTA半导体等)能否成功通过客户认证。如果2025年出现多个有实力的中国供应商，2026年竞争将加剧。
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