AI终端是消费电子最锋利的矛，坚定看好@所有人
【中信电子】AI终端是消费电子最锋利的矛，坚定看好@所有人今天和关注消费电子的朋友聊了一下，都有一个很直观的感受——AI终端的逻辑一开始大家不信，后面慢慢涨到让人相信。这个过程中主题行情先行，机构持仓少的领涨；而当机构逐步确认产业趋势，卡位稀缺的标的会跑出超额。关于这个结论，我们可以简单对比一下8月和11月的AI眼镜行情。
——8月：我们坚定看好的恒玄科技、歌尔股份长时间阴跌，对比之下博士眼镜连涨5个20cm，为此当时我还做了一个表情包（见聊天记录）。我们分析核心原因是：当时AI眼镜布局厂商单一（Rayban META），市场对产业趋势信心弱。
——11月以来：博士眼镜股价涨了62%，恒玄科技、歌尔股份股价涨了24%/14%（不要觉得歌尔涨幅低，其他果链大票股价多数是下跌的，歌尔跑出了明显超额）。这一行情下，机构票也开始反映AI眼镜逻辑，核心催化是多厂商入局、产业链密集推新。
!!我们认为以上逻辑有望延续到25年的AI终端行情上，即AI落地终端的产业趋势有望使得卡位稀缺的标的跑出超额，主要产业趋势包括：
#1.以iPhone为代表的AI手机有望大幅优化用户使用体验，；
#2.头部厂商开始推出AI眼镜（小米Q2，三星Q3，字节Q3）和AI耳机，且AIoT产品有望借助手机完成更多强黏性功能，实现闭环。
#3.AI落地泛化，AI玩具等产品陆续迭代起量。
坚定看好AI终端成为消费电子最锋利的矛，基于AI落地的产业逻辑，我们核心看好以下标的跑出超额收益：
（1）AI手机：看好苹果链落难公主估值修复，重点推荐：立讯精密、领益智造、东山精密、鹏鼎控股、高伟电子、瑞声科技、水晶光电、蓝思科技等。
（2）AIoT：看好稀缺的可穿戴品牌公司漫步者；看好卡位优质的组装厂歌尔股份；看好优质的SoC公司恒玄科技、中科蓝讯，建议关注炬芯科技、乐鑫科技。
好好学习天天向 感谢提供信息分享。
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