物联网AIoT板块上涨点评，看好顺周期+智能化标的
【中金科技】物联网AIoT板块上涨点评，看好顺周期+智能化标的今日物联网板块市场表现较好，截至午盘，移远通信10.01%，海康威视3.77%，美格智能3.27%，大华股份2.55%，广和通2.15%。我们好看后续顺周期叠加场景数智化的持续催化。
智能化转型为政策持续支持的建设方向，物联网作为顺周期板块有望受益。12月5日，中办、国办发布《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，提出包括实施智能化市政基础设施建设和改造、推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展、发展智慧住区、提升房屋建筑管理智慧化水平、开展数字家庭建设、推动智能建造与建筑工业化协同发展等11项重点任务。我们认为，社会智能化转型是政策持续支持的建设方向，叠加政治局会议打开财政政策力度与货币政策宽松空间的预期，与数字化、网络化、智能化基础设施建设相关的AIoT产业链有望率先受益，具体而言：
智慧物联厂商有望迎来业绩筑底向上。此前受到政府支出等因素的影响，智慧物联厂商的国内主业相对承压。我们认为，专项债等政府资金支持力度的提升对政府侧需求形成支撑，海康威视3Q24 PBG单季度实现收入增速转正；此外，在AI应用落地及降本增效的驱动下，企业端数智化转型有望加速，我们看好头部AIoT厂商的顺周期业绩弹性，建议关注海康威视、大华股份等头部AIoT厂商投资机遇。
端侧AI应用落地，通信模组板块加速复苏。受宏观经济等因素影响，2023年蜂窝通信模组的短期需求表现相对疲软，2024年呈现复苏态势，根据Counterpoint，受到中国及印度强劲需求的推动，2Q24全球蜂窝物联网模组出货量同比增长11%，环比增长了6%，3Q24头部厂商移远通信、广和通（剔除锐凌无线）、美格智能营收实现快速增长。我们认为，通信模组有望受益于汽车智能化等端侧AI应用落地加速，根据芯流汽车，比亚迪或推动智驾方案下沉，建议关注移远通信、广和通、美格智能等头部通信模组厂商。
物联网AIoT板块上涨点评，看好顺周期+智能化标的. 设施建设相关的AIoT产业链有望率先受益 根据芯流汽车，比亚迪或推动智驾方案下沉，建议关注移远通信、广和通、美格智能等头部通信模组厂商。
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