【沃尔核材】大涨，坚定看好AI高速铜连接
【沃尔核材】大涨，坚定看好AI高速铜连接行业催化不断：1. NV验厂乐庭智联（已确认）；2. 传GB300布线新方案（overpass不取消）；3. 亚马逊等厂商AI集群方案对于线缆背板需求强烈。
我们认为，NV验厂和overpass优化意味着产业节奏加速，高速线缆在数据中心内部互连的地位愈加凸显，相关厂商有望迎来阶段性“戴维斯双击”过程。
从业绩端来看，当前高速铜缆供需两端矛盾突出，尤其是26/27线径产品（需要瓶颈设备）有强烈的缺货涨价预期，有利于上游厂商收入规模和利润率的释放；后续随着GB200量产NV逐步完成新旧动能切换，产业趋势或加速；
从估值端来看，高速铜缆产品生命周期延长趋势明确（a. 英伟达B/R卡路径逐代接续，有望使用ACC/AEC等有源产品延长电传输寿命；b. 海外CSP厂商如谷歌TPU、亚马逊Trainium 2集群机柜方案大量使用线缆背板），助推板块估值水位提升。关注：沃尔核材/精达股份/鼎通科技/华丰科技/意华股份
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