机器人是牛市最强主线，丝杠吹起进攻的号角！
【开源机械】机器人是牛市最强主线，丝杠吹起进攻的号角！丝杠：人形机器人成本占比最高的核心部件，ASP持续提升
（1）丝杠是人形机器人价值量最高的核心零部件。成本占到机器人整体的20%，当前单机ASP达2万美金；大规模量产后，单机ASP预计仍超过2万元。
（2）特斯拉机器人迭代，最大的边际变化是丝杠用量持续增加。22年第一代机器人身体关节使用14根行星滚柱丝杠，23年至今第二代使用16根行星滚柱丝杠，预计明年第三代使用行星滚柱丝杠数量继续增加。同时灵巧手最大的变化也是微型丝杠用量持续增加，目前双手用量超过20根。
未来特斯拉机器人有望开源，国产快速跟上，市场空间进一步打开
丝杠主要痛点在于成本高、有量产能力的供应商少、配套控制算法不成熟等，国内近百家人形机器人使用丝杠的仅为个位数。但丝杠承载力强、精度刚性保持好、传动效率高、自锁节约能耗等优势突出，特斯拉率先使用并推动供应链量产快速降本。我们认为类比星舰，特斯拉未来同样会把机器人平台开源，引进全球技术趋势，其他本体企业快速跟上，供应链向特斯拉看齐，丝杠市场空间进一步打开。
不同于其他环节的进口替代，丝杠量产落地在中国
不同于减速器、传感器需要做进口替代的部件，此前行星滚柱丝杠在全球应用少，有规模化量产能力的企业极少。国内厂商积极拥抱人形机器人，加大研发、工艺投入和积极做量产准备，相比国外厂商能更快实现落地。12月16日杭州新剑传动公布了年产100万台人形机器人及汽车行星滚柱丝杠的产能建设计划，有望成为全球第一家大规模量产的公司。
人形机器人是时代的贝塔，丝杠向上弹性最大
机器人演绎至今，减速器、传感器、电机均出现了市值200亿的公司，而价值量最大、确定性最强、壁垒最高的丝杠方向，市值均在百亿附近，我们认为市场没有真正给出估值溢价，向上弹性极大。
我们持续看好人形机器人最强环节：丝杠！
标的推荐：五洲新春、震裕科技、南京化纤、双林股份、北特科技
丝杠设备和刀具：浙海德曼、集智股份、恒锋工具
好好学习天天向上 标的推荐：五洲新春、震裕科技、南京化纤、双林股份、北特科技
页:
[1]