2015-4-9中证投资参考 （星期四)
【今日导读】＞B股改革有望随国资改革加速
＞政府力推新疆纺织业触网出疆
＞互联网医疗入口价值持续凸显
＞金风科技市场份额或快速提升
＞广誉远：业绩拐点已逐步显现
【直击改革】
编者按：今年农历新年以来，沪深B股出现了新一轮上涨，量价配合较好，走势相对稳健。我们认为，随着金融领域各项改革力度不断加大以及《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》中明确要求要快速推进B股市场改革,预计B股市场将迎来一场自上而下的改革,相关公司也将迎来系统性投资机会。
AB合并预期再起 关注两类股
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近年来，随着资本市场发展和开放程度不断提高,B股市场融资、价值发现、资源配置逐步弱化,因此导致当前B股市场相对A股大幅折价。但就长期趋势而言，这种折价将随着B股市场改革而逐渐收窄。尤其是近日国家外汇管理局重申今年将加快人民币资本项目可兑换等关键改革后，未来借鉴新加坡等国内、外资股合并的经验，AB股合并是可以预期，也是水到渠成的。合并不仅将使得相对低价的外资股迅速完成价格回归，而且不少外资股股价将出现超越内资股的可能。
由此，建议布局两类B股：一是差价大的；二是纯B股。近期此两类股票也一直领涨。
B股改革或随国资改革加速
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B股改革符合国企混改、搭建海外融资平台等政策要求，国企B股上市公司或借势迎来机会。近期，上海国资国企改革动作频繁，业内人士分析，B股改革已经受到了监管部门的关注。
据了解，2012年年末中集集团B转H，拉开了B股改革的大幕。随后包括丽珠B、万科B等“A+B”公司纷纷选择B转H方案，解决B股问题。不过，自去年开始，B股改革似乎进入“沉默期”，B股公司虽然改革意愿强烈，但没有出现一单成功改革案例。而从上海国企B股公司最新动态来看，上海城投旗下B股上市公司阳晨B已经明确B转A，A股城投控股与阳晨B酝酿的重组与以往案例均不相同，其表述亦为“重大无先例”。4月2日，老凤祥和老凤祥B同时公告，因筹划重大事项停牌。此外，上海金山区国资委旗下金山B、百联集团旗下百联B等均处于停牌状态。上述公司多处于筹划重大事项等阶段。
业内人士认为，上海国资国企改革中，B股改革的趋势已经明显。此前，汇丽B由印尼富豪入主，*ST中毅B也已股改、重组而易主。预计上海国资改革过程中，B股改革或将借其势头加快推进。目前上海国企中存在B股改革预期的有：上工B（900924）、海立B（900910）、老凤祥B（900905）、锦江B（900934）、锦投B（900914）以及双钱B（900909）、氯碱B（900908）、大众B（900903）等。
【政策前瞻】
政府战略推动新疆纺织业触网出疆
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中证资讯获悉,4月8日,新疆自治区有关官员先后与唯品会、中国纺织工业联合会等相关领导会谈，力推新疆纺织业触网出疆。
据了解，中央第二次新疆工作座谈会明确将就业定位为稳疆的重要抓手，新疆纺织业已上升为各大部委、省份援疆的重要落脚点之一，事实上，去年自治区政府已出台纺织服装产业十大优惠政策，并设立了200亿规模的产业发展专项资金。据知情人士透露，未来专门针对消除疆内纺织业发展瓶颈的政策还将陆续推出，而重点在于推动疆内纺织业触网出疆。
触网出疆将通过两种渠道，一是由自治区出面与现有全国性的成熟终端进行战略性合作；第二种方式是鼓励企业直接触网出疆。据悉，自治区政府高度重视新疆传统企业互联网转型，3月已专门举办“2015连接云端”高峰论坛，推动疆内传统企业创新。新疆纺织股有天山纺织(000813)、冠农股份(600251)、新赛股份(600540)等。
【行业动态】
Apple Watch进入预定窗口 关注产业链防御品种
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Apple Watch将于本周五正式开启网上预定，产业链将在本月迎来备货的高峰，产业链上的相关优质白马也将迎来业绩的兑现窗口。这款消费电子的重量级产品，能否在苹果的引领下真正占领人们的手腕值得期待。
从产业链上的相关组件标的看，除了蓝宝石盖板外，我们认为，类似电池这类确定性更大的产业链受益品种，其防御性也将更加突出。建议关注占据Apple Watch电池半壁份额的德赛电池（000049），其当价格前对应2015年的动态PE仍不到30倍，估值优势突出，也是国企改革潜在的受益品种。此外，在苹果产业链上另一只确定性较高的品种是立讯精密（002475），受益于USB typeC对接口的整合，其作为消费电子线束领域的龙头，有望受益于行业整合，而在二季度也将迎来业绩的全面释放期，市场一致预期二季度立讯精密的业绩增速在60%以上。
【信息追踪】
互联网医疗入口价值持续凸显
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近日，挂号网与微信合作推出“微医”，这不仅是挂号网的移动互联网医疗入口，也是微信“城市服务”中智慧医疗的第一入口，挂号网作为国内最大的互联网医疗服务平台，此举意义深远。目前微医的功能主要预约挂号、健康资讯、医院排行、分诊导诊、实名评价等。值得注意的是，微医不仅能为自己预约，也能为家人预约，有助于建立“家庭健康管理数据库”，推动居民电子健康档案的平台化建设有积极意义。
我们认为，微医的推出是对前不久国务院发布《关于印发全国医疗卫生服务体系规划纲要(2015-2020年)通知》的重要诠释，加强医疗信息化建设，开展健康中国云服务计划，积极应用互联网+、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和移动医疗服务。医疗服务信息化是大势所趋，医学发展之必然，是医疗行业转型升级的重要基础和推动力。就二级市场而言，继续推荐理邦仪器（300206）、宜华健康（000150）以及东软集团（600718）。另外，建议逢低关注医疗信息化方面有重要布局的中元华电（300018）、万达信息（300168）以及朗玛信息（300288）等。
【个股看台】
金风科技：市场份额有望快速提升
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金风科技（002202）主营风力发电机组及风电零部件。2014年市场占有率为19.12%，连续四年国内排名第一。近日，国家能源局下发特急文件，要求做好2015年度风电并网消纳有关工作的通知，加之3月落地的新电改处处体现了强化新能源建设的精神，而新能源配额制也刚刚落地。在政策的力挺下，我们预计风电行业将延续2014年的增长态势并维持较高的景气度，公司将从中受益。
此外，未来海上风电启动、风电开发向低风速地区转移、哈密风电基地二期项目推进、“一带一路”战略实施，都将全面助推公司持续提升国内市场份额。参考海外风机巨头在本土市场40%-50%的份额，预计未来公司在国内新增装机的市场份额有望快速提升至30%以上。
广誉远：业绩拐点已经逐步显现
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广誉远（600771）经营业渐入佳境，主要有精品中药、传统中药、龟龄集酒三大业务板块。其中，传统中药龟龄集胶囊、安宫牛黄丸、牛黄清心丸等增长相对稳定；精品中药方面，2015年定坤丹口服液、天然麝香安宫牛黄丸将陆续推出；龟龄集酒目前销售主要受限于产能，募投项目一期主要用于扩建酒的厂区，预计于2016年中期达产，新车间年产值可达50亿元。
另外，公司在线中医馆业务已经有御医在线APP，未来将与线下的国药堂、国医馆合作，将病人引到线上，同时与中医院合作，进行病人的引流。
好好學習天天向上 感谢分享！
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