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研判底部之本《西游记》中，孙悟空为救唐僧，四探无底洞。这使我不禁联想到近期市场行情，连绵不绝的跌势，令广大投资者对“无底洞”望而却步。当下，股民每天谈论最多的无疑是大盘的走势，几乎每个人都想判断大盘何时见底？ 由于近期大盘低位徘徊，震荡起伏，此种弱市行情还能持续几时？ 要知道世界上根本没有人可以连续的、准确的断准指数，如果有的话，那么他一定是世界首富，而且多年后他的资产一定数倍于股神巴菲特。那我们应怎样判断和应用大盘呢？研判底部的根本用途是把握重大历史性机遇。这里需要我们进行综合性的判断，如内部环境：政策面、基本面、资金面、技术面（心理面），外部环境也实实在在的影响着我们的经济和心理。别无他法，只能逐一加强研究分析以增强自己的判断力！ 见底征兆 由于市场上的流通筹码数量是恒定的，大部分大资金（或称之为主力资金）一定要经历一个筹码互换的过程，在一个大的下跌过程中的末端，随着成交量进一步萎缩，指数在低位由终止下跌态势而转为进入长期横盘阶段或指数突然改变运行趋势放大量上涨，用这样的情况来完成底部筹码的互换。大家只要理解或看到这种互换是谁才能做到，对，一定是大资金（或者是超大资金、神秘资金），对于这样的资金，你无须知道他们是谁——社保、公募、私募、产业资本、外资、其他神秘资金，你只需看到多空力量对比的结果，此时战局是否正在向多方靠拢，制定好自己的进场计划，尤其是做好分仓进入和止损计划即可。反之亦然，筹码互换才是判断牛熊、底顶最重要特征之一。 （一）重要指标股是否“乾坤大挪移” 我们选出一些重要的指标股，用筹码分布图进行观测。当发现一批重要的指标股在同一时间段出现底部筹码互换，这时应留意大盘出现底部的可能性非常大。重要指标股是衡量市场三种不同力度的指标股。银行股属于进攻性类型，家电股属于中性类型，钢铁股属于滞后类型，当这三类品种都开始进行筹码互换的时候，就可以判断底部区域很快到来。 下面以离我们最近的一个重要底部——上证指数的1664点举例说明。
我们可以看到宝钢股份、深发展、海尔在此时点上出现了高位筹码的消失，筹码几乎全部转移至下方。一旦这几支股票股价再出现集体冲过底部密集峰上沿就更安全了，这样大面积的不同类型的指标股在底部区域出现温和放量上攻，说明大资金证悄然而至，大盘见底征兆显现。
（二） 主流板块找出龙头品种进行观测筹码互换状态断底 为了进一步证明大盘是否处于底部的区域，我们可以选出当下的主流资金参与的板块，看看这版块中的龙头品种筹码状态是否一致，看下面图例银行板块龙头股，他们的筹码状态在底部几乎全部互换结束且已形成突破，此时可大胆确立底部成立，多方上攻开始。
用筹码分布选出的坐标股观测顶部和底部区域时，往往更适合把握底部状态，因为股指经过大幅下跌后一定会经历缩量状态，最后真正见底起大行情必放大量（使得高位筹码在下跌到相对底部区域时形成互换、搬家），这说明有增量资金进场。而顶部区域的判断则不然，越是大牛市越容易出现很多指标股在高位不一定会放量下跌，因为很多资金还没有从大牛市的盛宴中醒来，筹码分布图反应也比较迟钝。
请大家切记：对于底部判断大部分投资者不愿舍去最低点，这大错特错，我们一定要学会如何断清底部区域。真正可以确定的底部并不是具体的点位，而是要找到较为明确的底部特征。由于篇幅有限，大盘的不同状态下（牛市、震荡市、熊市）的实战应用；热点板块何时必须参与；长线、中线、短线不同操作周期选择买卖点等更多内容将在后续文章中介绍。 上期文章中重点讲述了如何根据筹码互换来寻找底部区域特征。那么在目前弱市行情中，一旦出现阶段性底部，短线如何捕捉黑马的机会呢？ 机会一：矬子里面拔大个 身处熊市，众多股票不断创出新低，使得股票筹码在高位被套牢，筹码分布显示下跌过程中峰值不动，经过不断缩量转为突然放量上涨，此时下方的筹码峰值到上方密集峰为真空带，上涨阻力极小，弱中显强也！
图1
大家可以看到红太阳由高位向低位运行，在下跌的末端必须出现量能持续萎缩，越小越好，均匀更佳。此时，筹码状态如图1所示，在缩量下跌的过程中筹码已不移动，这种情况有两种可能，一则是主力资金被套，二则是主力刻意打压，此两种情况均意味着在此时点无论主力想推动行情或是由新多资金进场推高股价，阻力都很小。 重要条件：在上边的筹码分布图上可以看到一个重要指标——获利比例，该值最好小于1，红太阳2001年6月20日的获利比例为0.06。且该股具有题材，技术上ＢＯＬＬ张嘴。 买入策略：２０１１年６月３０日，该股一改往日缩量止跌态势转为放量上攻，尾盘强于大盘小幅放量上攻显现第一买点，当价格在１３．９元左右可买入十分之一，次日如再度放量上攻且更强于大盘则可再加仓一倍（熊市仓位就更加应该控制、控制、再控制）。 卖出方法：股价到达整个筹码峰值的最上沿便是离场点（上沿位置在１９．７元左右）。该股于２０１１年７月27日出现了缩量上攻，股价也已接近１９．７元的位置，应果断于１９元卖出，可获利３６％。 机会二：熊市不倒翁 由于市场处于弱势格局，此时如果出现极其明显强于大盘的板块，且有几只龙头品种强势上攻，此乃强中强也，这是熊市不可多得的冬天里的一把火。值得注意的是弱势盘面尽量去选择有板块效应的龙头品种，而不要去碰单独个股。这种情况下筹码峰值有两种状态，一类为快速移动型，这样的标的往往是热门股；另一类为控盘庄股，ST板块是典型代表，弱势往往是它们的天堂。其筹码峰值大多属于中部位置单峰或多峰密集型。篇幅有限，重点介绍熊市不倒翁ＳＴ板块龙头品种。
图2
重要条件：通过图2可见，ST国祥经过较长时间盘整，在中高位形成了密集单峰，而该股出现了更为喜人的避雷针型单峰密集（如图2所示该股单峰密集中显现一条最长峰值，酷似避雷针）历史证明这样的图形极具进攻力。由于大盘下跌其非但不跌，反而选择向上攻击，这时可以关注该股有无同类上攻，发现了ＳＴ合臣已先行开始发力上攻，这对该股上行非常有利。由于该股６０日均线已展示出一个完美的圆弧状，就更可靠。 买入策略：２０１１年５月１１日，该股当日逆势发力上攻已创出一年内新高，股价站上筹码分布密集峰上沿，可在１２．２０元买进十分之一仓，于２０１１年６月１３日突破近期新高时再行加仓五分之一。 卖出方法：当股价收盘击穿６０日均线三日不回可果断卖出或应用平均成本法卖出（如图显示，当平均成本线快速上移，脱离低位最长密集峰值时，就要小心，如平均成本线快速移至高位，应选择果断提前离场）。因为控盘庄股仍然不适宜底部搬家卖法。该股买入后至今可获利一倍有余。按照破６０日均线法卖出，卖点还未出现，依平均成本法卖出，卖点已在眼前。
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发表于 2015-8-19 10:27
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