A股后市应对策略 近期关注8件大事
事件：8月财新制造业PMI初值47.1，创2009年3月来最低；预期48.2，前值47.8.点评：1)核心观点：8月PMI继续回落，3季度经济回调压力大，下半年L型。主要受产出和新订单加速收缩影响，原因来自全球贸易萎缩、美元强势周期、人民币过强、阅兵蓝等。近期在美联储加息预期下，美元走强，新兴经济体普现货币贬值潮、资本流出、大宗下跌、股债震荡，山雨欲来。2)内外需加速走弱。分项看，产出指数从7月的47.1降至46.6，创45个月来新低；新订单指数加速收缩。出口订单指数也加速收缩，这和全球贸易量收缩、强势人民币、热钱流出有关。采购库存及采购数量指数加速收缩，成品库存被动扩张，显示企业补库意愿不强。3)价格指数下跌，预计PPI下滑，CPI与PPI背离加大。出厂价格指数加速下滑，购进价格指数减速下滑。猪价涨，CPI上升。4)预计下半年经济L型、3季度回调。最新判断4季度在新财政计划带动下经济暂时回稳，2016年初由于金融业高基数再下一个台阶。预计2015年Q3-2016年Q1的GDP分别增长6.8%、7%、6.5%。5)近期关注：十三五规划、国企改革、新财政计划、新通州新北京新奥运、猪价上涨、股灾后资本市场发展定位、美联储9月加息、新兴经济体货币贬值潮。调整为9月行情蓄势8月中旬相关部门的市场化表态，让投资者出现了情绪上的波动，宽幅震荡格局凸现。市场普遍预期未来市场将在3500—4000点一带盘整，形成“上有顶，下有底”的格局。但笔者认为，9月份从近10年来看，普遍上涨为主，8月末半年报出尽，财务数据的利空压力已经释放。9月份突破4000点概率很大，8月份的调整，将会为9月的金秋行情蓄势。机会是跌出来，当前理应是比较好的布局时机。证金公司近几年不退出市场的表态，也凸显了维护市场的恒心。我们应该相信市场背后的手，是出于利国利民而在默默运筹帷幄，社保账户已经大量开户就是信号之一。如果相信中国是政策市，那就不要放弃希望。亏损不可怕，可怕的是面对亏损时失去信心。我们国家繁荣昌盛的大格局没有变，老百姓家庭财产再配置的趋势依然没有变化。唯一变化的就是赚钱效应的下降，导致了风险偏好的降低。当前降准预期较大，货币政策依旧宽松，市场不缺钱，要有信心。相信随着市场的逐步走暖，增量资金迟早入市。如果判定9月份有好的行情，那么8月份的最后一周，应该好好的思考布局方向。笔者认为以下几个方面值得重点关注：一是跌破定增价格的个股。定增的项目一般都是投向较佳的产业方向，获取更好的经济效益。从中长期看，跌破增发价格的品种，一旦行情转暖走强，往往能收获较好的收益。毕竟真金白银的参与定增，必定看好公司的前景。这类个股往往具有输时间难输钱的特征。建议关注跌破较深，有较好前景的板块和个股。如：芭田股份、安洁科技、澳洋科技、三爱富等。二是业绩较好的成长股。笔者认为这些个股起码体现在中报或第三季度报预增，而且去年的每股收益在0.2元以上；销售毛利率(TTM)不低于30%；市盈率(TTM)不高于60，或者未来一年PEG小于1；行业增速较好，起码不低于15%。这些品种值得好好筛选。三是酿酒食品类。9月末将迎来传统佳节中秋，坚定看好白酒行业的投资机会。不管从这2年的表现看，节前这个板块有较好的表现；另外，白酒行业的基本面经历2年低迷期后，迎来的基本面的改善。国企改革和本身业绩的提升都将为这个板块注入活力。个股如：泸州老窖、山西汾酒等。四是公共事业板块。建议关注消防、环保、教育、交通、电力等。秋冬是天干物燥的气候，加上天津爆炸消防事件带来全国各地消防安检加强，预期对消防产品的需求将会加大。消防行业方面，美国三大消防巨头市场占有率超30%，国内三大型消防企业(天广消防、坚瑞消防、中国消防)总营收规模远仅为市场规模的2%，“大行业、小公司”，消防行业未来集中度待提高，行业成长空间较大。每年的10月份初往往雾霾来临，9月份布局时点较好。教育方面建议关注在线教育和高校教育资源。交通方面，主要集中在基建，如一路一带、高铁、高速等可关注，电力方面建议关注核电板块。三大板块业绩成色十足又是一年一度的中报披露期，中报行情已经启动，市场风格开始向成长业绩股切换。截止8月19日，A股共有1069家上市公司公布了中报，其中上半年业绩同比增长的有646家，占比过半。而从行业分布来看，电气设备、交通运输和医药生物这三个行业的业绩增幅在所有行业中排名相对靠前。电气设备业绩翻番公司12家行业仍处快速发展期万德数据显示，电气设备行业共有155家上市公司，截止8月19日，共有74家发布了中报，其中50家中报业绩出现增长，24家业绩出现下滑，业绩翻番的上市公司有12家。深圳惠程业绩增幅最大在目前已公布中报的上市公司中，深圳惠程的业绩增幅最大，深圳惠程的主营业务为从事全密闭全绝缘中压电缆分支箱、中压电缆对接箱、低压电缆分支箱等电缆分支箱类产品。今年上半年公司实现盈利10908.23万元，同比增长5135.22%，同时公司预计前三季度净利润为10000万元-11000万元。恒顺众昇的业绩增幅仅次于深圳惠程，根据公司公布的中报，今年上半年净利润为20405.87万元，同比增长1234.57%。同时公司预计前三季度净利润为29800万元-30800万元，同比增长555%-577%。银河投资上半年的业绩增幅为892.84%，同比实现扭亏为盈，在电气板块业绩增幅榜单上排名第三。对于业绩扭亏的原因，公司称主要因财务费用下降；收到国大案件胜诉款利息；投资收益增幅较大所致。此外，东方日升、保变电气、东源电器、哈空调、科大智能、海得控制、泰豪科技、金智科技、齐星铁塔上半年业绩增幅均实现翻番。三星电气、智光电气、阳光电源和通达股份的业绩增幅也超过五成。摩恩电气、泰胜风能、经纬电材和晶盛机电的业绩增幅也在四成以上。三类个股有望大幅受益而从政策面来看，也处于扶持阶段。国家电网2015年工作会议，推出“五交八直”特高压规划，未来特高压建设将迎来新常态。8月14日，多部委发布关于印发电力行业《配电变压器能效提升计划(2015-2017年)》的通知，计划完善高效配电变压器配套体系建设，提升高效配电变压器产业化能力，配电网升级势在必行。国泰君安指出，特高压建设新常态，迎来第二轮提速，将为相关设备商带来持续的新增订单，盈利弹性开始显现，受益标的包括：平高电气、中国西电、特变电工、许继电气、大连电瓷、金利华电、许继电气、保变电气、国电南瑞等。西南证券看好配电变压器能效提升计划带来的机会，并指出在转型升级中可能出现业绩提升或反转的个股，主要有三类：一是国网系配电设备公司，由于此次计划重点从国网配变中开始，可能有助于相关公司业绩反转，如许继电器、国电南瑞；二是配电设备行业细分龙头，如非晶合金变压器龙头置信电气、北京科锐、三变科技；三是以合同能源管理为方向或转型方向的公司，如科陆电子、积成电子和中恒电气.潜力股精选中国西电(601179)特高压交直流关键设备龙头许继电器(000400)充换电设施高技术巨头交通运输9家公司业绩翻倍航空业利润丰厚交通运输同样是今年上半年业绩表现可观的行业板块之一。显示，截至8月19日，申万一级交通运输行业当中已经有36家上市公司公布了中报业绩。这36家交通运输行业公司在今年上半年均实现盈利，无一家公司亏损。上半年实现净利润最“丰厚”的公司为东方航空、海南航空和中原高速.22家公司业绩同比增长记者注意到，已公布中报业绩的交通运输行业公司当中，共有22家公司实现上半年业绩同比增长，其中，共有9家公司中报业绩同比增速超过100%，东方航空、中远航运和天海投资3家公司业绩暴增，而珠海港、海南航空、中原高速、外运发展、招商轮船和楚天高速亦实现了翻倍以上的业绩增速。澳洋顺昌、东莞控股、怡亚通今年上半年业绩增速超过50%。而宋都股份、五洲交通、恒基达鑫、日照港等公司业绩增速目前在行业当中垫底。申万宏源分析师吴一凡对下半年交通运输行业投资建议提出了三条主线建议：第一、强周期板块：航空业绩靓丽彰显行业景气度旺盛。第二、基础设施运营板块：稳定增长、股息率较高。预计铁路、港口、机场行业保持5%-20%间的增长，建议关注大秦铁路、上港集团、上海机场等。第三、建议重点关注一个行业(航空)、一个主题(迪士尼)以及三个金股(象屿股份、渤海轮渡、山东高速)；建议关注具有低估值并且寻求转型的高速公路行业、具有整合预期的航运行业以及稳健增长、有互联网产业催化的机场行业。短期关注国企改革概念安信证券分析师姜明认为，行业短期投资主线仍将以国企改革、迪斯尼等主题为主，有上述概念同时前期涨幅较少的个股在本轮反弹中可能更为明显，而汇率的不确定会使得航空股的投资性价比略有下滑。他提出的推荐标的包括：外运发展、象屿股份、东莞控股、东航和中储股份，同时关注保税科技、招商轮船和华贸物流.国金证券分析师吴彦丰则指出，央企改革看好铁路资产证券化，航运央企重组，地方国企改革看好以转型和路产注入为主线的高速公路。推荐组合：中国国航、南方航空、春秋航空、山东高速、重庆路桥、建发股份、广深铁路、铁龙物流、中国远洋、中海集运、恒基达鑫、海峡股份.潜力股精选象屿股份(600057)进一步夯实“种植+流通+贸易”东方航空(600115)油价暴跌降低成本大秦铁路(601006)行业内最为稳健的标的生物医药业绩翻番公司达9家个股进入业绩成长期生物医药板块共有208家上市公司，根据万德数据统计，截止8月19日，共有98家发布了中报，其中70家实现业绩增长，业绩翻番的有9家。沃华医药业绩增幅最大从已公布中报的上市公司来看，沃华医药的业绩增幅最大。上半年公司实现营业收入18755.24万元，同比增长10.71%；实现净利润为3828.42万元，同比增长691.7%。同时，预计1-9月净利润为5547.68万元-6340.2万元，同比增长250%-300%。对于业绩增长的原因，公司称是主导产品心可舒片2013年进入国家基本药物目录，已完成国内大部分地区的销售网络布局。*ST古汉以470.28%的业绩增幅排名第二。*ST古汉因为2013年、2014年连续亏损，被披星戴帽，今年能否实现扭亏为盈，对公司来说十分重要。上海莱士上半年实现净利润为83153.55万元，同比增长379.03%，在增幅榜中排名第三。在中期，公司拟以资本公积金向全体股东每10股转增10股。此外，翰宇药业、通化东宝、信邦制药、华东医药、长春高新、京新药业、誉衡药业、博雅生物、亚宝药业上半年的业绩增幅均超过五成；九洲药业、精华制药、江中药业、迪安诊断、爱尔眼科、亚太药业和泰格医药的业绩增幅也达四成以上。大病保险利好行业发展从生物医药的前景来看，十分广阔。8月2日，国务院办公厅印发《关于全面实施城乡居民大病保险的意见》，部署加快推进城乡居民大病保险制度建设，并提出具体目标：到2017年，建立起比较完善的大病保险制度，与医疗救助等制度紧密衔接，共同发挥托底保障功能，有效防止发生家庭灾难性医疗支出。平安证券认为，我国医疗保险政策将利好以下三类企业：一是临床急需、疗效确切、性价比突出的大病药品和医疗器械。总体来说，医保基本成本考虑，更青睐高品质国产药品和器械的进口替代，包括国产创新药、首仿药、高品质医疗器械和疗效确切的独家中药：包括恒瑞、华海、恩华、华东、乐普、鱼跃等。二是医疗服务类企业，医保控费的背景下，具有质量成本控制意识的医疗服务企业有望胜出，而立足于以专业化分工协助公立医院控制费用的第三方服务机构也将获得成长空间。包括信邦制药、爱尔眼科、和佳股份、迪安诊断、华润万东等。三是慢病管理闭环，未来随着商业健康险的发展，致力于互联网医疗降低整体医疗费用的相关企业将会受益：福瑞股份、乐普医疗等。潜力股精选恒瑞医药(600276)推进国际化战略爱尔眼科(300015)进军互联网医疗乐普医疗(300003)重磅产品即将面世谢谢楼主分享 谢谢分享，好好学习天天向上。 谢谢分享，好好学习天天向上。 务必遵循“九五至尊选股法”严格规范目标股 感谢楼主分享！
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