马上注册，享用更多功能，让你轻松玩转本论坛。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有账号？立即注册
×
山水文化（19.96 +0.81%，买入）无疑是最近市场上的一只“妖股”。在1月29日到2月17日的9个交易日里，尽管A股市场大盘走势维艰，但山水文化的股价却如坐上火箭一般地实现了翻番走势。 股票成“妖”的背后必有蹊跷，山水文化也不例外。在山水文化股价暴涨的背后，是6位自然人股东的集中交易，净买入金额巨大。截止2月18日，钟安升、郑俊杰、连妙纯、连妙琳、侯武宏、钟梓涛6位自然人的持股共计达到22.34％，如果构成一致行动人的话，持股比例已超过目前公司的第一大股东持股，其中钟安升对公司的持股比例已达到5.45％，构成举牌。 为此，6位自然人的持股情况遭到上交所的接连追问。刚开始，面对上交所的监管函，钟安升明确表示，在此次购入山水文化过程中并无一致行动人，且不存在前6个月内以其他方式买卖公司股票的情形。最后，在上交所提供的确凿证据面前，钟安升不得不承认与郑俊杰有关系，同时经自查，按审慎原则，侯武宏与连妙琳构成一致行动人，同样，连妙纯与连妙琳也构成一致行动人。为此，钟安升、连妙琳、连妙纯、侯武宏、郑俊杰5位股东于3月4日分别收到证监会《调查通知书》，因涉嫌违反证券监管法律法规，证监会分别决定对上述5人开展调查询问。 应该说，在这起追查山水文化神秘举牌人事件中，上交所的穷追猛打起到了至关重要的作用。如果不是上交所的一查到底，面对钟安升之前的声辩，或许几位自然人股东的一致行动人身份就会被隐瞒。这样，山水文化大股东或许变更了，市场都不知晓。因此，钟安升等几位自然人股东在信息披露上的违规是明显的，其情节也是恶劣的，影响也十分严重。证监会因此介入调查，实属必要。 但能调查出怎样一个结果出来，却是市场非常关心的事情。笔者丝毫不怀疑证监会将会对5位自然人股东之间是否构成一致行动人作出实事求是的判断。笔者关心的是，证监会对5位自然人股东在构成一致行动人的情况下能作出怎样的处罚，这才是问题的关键所在。如果上交所的穷追不舍，加上证监会的介入调查，最终又只是“皮鞭轻轻落下”，那么这种监管的意义就要大打折扣了。而监管的结果对当事人及后来者都不会有震慑作用。 遗憾的是，这样的假设很有可能就是最后的真实结果。因为根据《证券法》第一百九十三条规定，发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。也就是说，对于钟安升等5位自然人股东的处罚又极有可能是60万元封顶了。对于5位自然人股东来说，这样的处罚最多只能算是挠痒痒吧？ 因此，山水文化举牌人事件是对目前A股市场信息披露制度的一次严厉的拷问。虽然近年来，监管部门一直强调要提高上市公司信息披露的质量，包括近年来一直备战的注册制也是强调要以信息披露为中心，但面对60万元封顶的处罚，这又如何能保证上市公司以及发行人信息披露的质量呢？在这样的处罚力度面前，强调“以信息披露为中心”，这大概又是在开“国际玩笑”吧？ 因此，面对山水文化举牌人事件的发生，人们不能不赞叹李克强总理《政府工作报告》对股市话题表述的正确性。对于目前的A股市场来说，没有比尽快修改并完善《证券法》，加大对违法违规行为惩处力度更重要的事情了。否则，即便监管部门加大监管力度，但最后的结果只能是“捉放曹”而已，这对监管本身也是一种讽刺。
| 
IP卡
狗仔卡
发表于 2016-3-19 14:33
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡