大数据产业峰会倒计时

吾道问道

2016大数据产业峰会将于4月27日至28日在北京召开。分析指出，大数据产业正处于行业高速发展期，叠加政策推动，未来将形成庞大产业规模。且大数据上升至国家战略，这为行业带来中长期投资机会。



　　大数据产业峰会倒计时

　　由工信部指导、中国信息通信研究院主办的“2016大数据产业峰会”将于4月27日至28日在北京国际会议中心召开。工信部副部长怀进鹏将参加峰会，工信部官员将在大会期间解读“十三五”大数据产业发展思路。

　　4月13日，促进大数据发展部际联席会议召开第一次会议。会议审议通过了《促进大数据发展三年工作方案(2016-2018)》、《促进大数据发展2016年工作要点》、《政务信息资源共享管理暂行办法》和《政务信息资源目录编制指南》等四份文件。

　　此前的2015年9月，国务院印发《促进大数据发展行动纲要》，提出将全面推进我国大数据发展和应用，加快建设数据强国。业内人士认为，彰显了政府对于推动大数据建设的决心和目标，将引领我国进入大数据的大发展时代。

　　与之相对应，大数据在“十三五规划”中上升至国家战略，政府数据公开加快产业发展，“十三五规划”提出，要实施国家大数据战略，把大数据作为基础性战略资源，加快推动数据资源共享开放和开发应用，加快政府数据开放共享。

　　随着大数据战略的实施，大数据行业趋势性发展机会被一致看好。有机构认为，大数据产业正处于行业高速发展期，叠加政策推动，未来将形成庞大产业规模。“十三五”期间，大数据首次上升至国家战略，这为行业带来中长期投资机会。

　　东兴证券研究员指出，十三五规划提出实施“国家大数据战略”，政策利好预计将密集发布。大数据交易所、资产评估机构陆续成立，大数据地方立法也已颁布，大数据必将乘势而上迎来大爆发。

　　机构预计，目前我国大数据产业规模可达1500亿元，未来5年将进入“加速期”，到2020年将达到8000亿元的规模，实现几何级增长。业内人士分析指出，在政策扶持和产业投入力度不断加大的背景下，我国的大数据产业迎来发展的黄金期。

　　东吴证券认为，随着大数据的产业化发展，大数据从某种程度上已成为互联网经济的生产要素之一，加速了线上线下的融合，其数据作为企业资产的重要性将进一步强化。因此对于数据的安全需求必将上升到新的高度，这将为相关行业带来中长期投资机会。

　　三大主线掘金大数据概念股

　　随着古代信息技术的一直发展，世界已跨入了互联网+大数据时代。大数据正深入改变着人们的思维、生产和生活方式，行将宣起新一轮产业和技术革命。大数据与各个行业的深度融会，将发生出前所未有的社会和商业价值。

　　“数据已成为战略性资源。谁拥有更多数据，谁就拥有未来。”相关分析人士指出。随着政府不断加大力度推动数据开放，大数据产业链商机无限，“随着互联网的未来发展，海量数据的生产和连通变成现实，大数据产业迎来爆发的高潮。”

　　从产业层面来看，大数据涉及的环节主要有数据收集、数据处理和技术支撑；从实施层面来看，大数据则包括硬件和软件两个部分。A股市场上，大数据已经成为上市公司业务转型的重要工具，不少IT和传统企业均有动作。

　　如东方国信(300166)，去年5月份以来先后设立合资公司及子公司，布局智慧城市大数据运营业。爱尔眼科 (300015)正积极探索移动医疗，希望充分利用公司患者样本量大、区域分布广的优势进行大数据积累分析，提供个性化服务，并开展临床研究等。

　　申万宏源研报称，大数据产业链按上中下游可分为：资源、技术、应用。“互联网+”时代，所有企业都有潜力发展成为数据资源公司，处于产业链的核心地位，数据是其持续变现的资本；产业发展初期，数据技术型公司，包括硬件、基础软件、分析服务、信息安全等是最直接的受益群体。

　　安信证券则建议，遵循自身拥有大数据和为客户提供大数据分析运营两条主线选择标的股：(1)自身拥有大数据的公司：科大讯飞(002230)、恒生电子(600570)、四维图新(002405)、用友网络(600588)、神州信息(000555)、千方科技(002373)等；(2)为客户提供大数据分析、运营、服务的公司：东方国信(300166)、东方网力(300367)、超图软件(300036)、启明星辰(002439)、东方通(300379)、拓尔思(300229)等。

　　个股点将台

　　拓尔思(300229)

　　公司是中文全文检索技术的创始者。在B2B 大数据领域有深厚的积累，外延扩张极大地增强了B2C 领域大数据的竞争力，在挖掘分析企业信息化建设过程汇聚的B2B 和B2C 端的大数据，数据变现将拓展公司的大数据运营增值服务。

　　近年，公司强化互联网金融安全/监管/征信布局、试水大数据运营商业模式、协助传统媒体打造新型互联网传媒集团将拉动整体业务步入快车道。凭借技术变现+客户资源+重大项目的承建经验，拓尔思有望领导互联网金融安全/监管/信行业。

　　中银国际指出，拓尔思在2016年及未来几年内会继续加强大数据技术的研发，推进行业化应用，特别是在政府、媒体、金融、公安等行业的应用；拓展服务化业务，挖掘增值服务。另外公司会继续在外延并购方面有所部署，完善大数据产业链上下游的整合，未来发展值得期待。

　　浪潮信息(000997)

　　日前曾有消息称，为了降低对第三方服务器的依赖，苹果将于中国服务器供应商浪潮集团合作，自建iCloud数据中心。目前，浪潮已经在距离苹果公司总部不远的地方设立分部，其中包括研发团队和生产中心。虽苹果和浪潮方面并未证实该消息，但有分析人士指出，此可能非空穴来风，毕业浪潮信息是国内服务器的龙头。

　　据了解，浪潮信息近年大力推进海外服务体系建设，于2015年具备了海外交付、服务支撑能力，浪潮服务器印度呼叫中心正式投入运营，曾与微软、英特尔、IBM和其他科技公司合作扩充过他们的服务器处理能力。此外，浪潮还在美国建设服务器生产基地，已实现美国本地化制造。

　　“公司具备极强产品技术积累，生态布局完整，业绩持续释放，是国产化核心标的。”兴业证券指出，公司在 2015 年进一步完善产品线，成为目前布局最完整的一体化厂商之一。未来的业绩增长点主要包括服务器利润率提升、小型机销售规模扩大、国际化战略等。

　　恒生电子：不甘平凡引领创新的金融科技霸主

　　恒生电子发布2015年报，公司实现营业总收入22.25亿元，实现归属于母公司的净利润4.53亿元人民币。 我们将目标价格上调至88.08元，维持买入评级。

　　支撑评级的要点

　　行业领导地位铸就靓丽业绩，2016年仍将维持高增长。公司在惊涛骇浪的资本市场中凸显金融IT霸主本身，2015年收入增56%，净利润增25.85%，受恒生网络处罚影响，公司计提预计负债5,777万，同时对1.12亿应收款项全额计提，对最终利润产生约1.1亿的影响，使得利润增速低于营收。公司资本市场线受金融行业发展驱动而快速增长，营收规模增43%至13亿元；互联网产品线业务因恒生2.0业务在去年蓬勃发展，营收规模增357%至4.44亿元；银行业务线保持相对稳定增13.5%至3.41亿元。我们预计，公司目前在交易系统市场份额有望占据证券行业50%、信托综合平台60%、基金行业70%和银行理财平台80%以上，具有绝对份额优势。随着国内金融市场规模和产品的不断扩张和丰富，借助其绝对王者的市场地位，公司必将受益于金融交易系统需求的多元化和飞速发展。

　　恒生2.0创新遇挫，不改创新引领趋势，2.0/3.0创新路径清晰。在今年市场大幅波动背景下，恒生2.0业务创新遭遇一定的政策瓶颈，目前公司已成立合规部门，强化对金融IT交易创新的把控。年报中，公司明确指出2.0基于云计算互联网实现IT托管服务的创新模式，和恒生3.0基于跨机构接口互联互通提供协作服务合作分成的未来创新方向，这预计将包括类似iTN、网金社等的创新，仍将是未来发展的核心亮点和关注点。我们认为，基于公司在金融业交易系统的近乎垄断地位，其对跨架构接口的整合能力，将是其实现2.0和3.0创新的独特竞争优势，其他金融IT厂商无法比拟，我们看好其引领创新的确定性。

　　重研发投入，区块链、机器人投顾等有望成为价值爆发新突破口。公司2015年新增研发人员近900人增1/3左右，研发费用更是从5.9亿提升至8.6亿，并全部费用化，公司在经纪业务线NF2.0、资管业务线、交易所业务线均实现全面持续升级，为客户打造了良好的使用体验。而公司在区块链、机器人投顾等领域持续投入研发，特别是在区块链方面，其研发的基于联盟连的数字票据系统，有望成为国内区块链协作链领域的首个局部应用探索。我们认为，在金融IT交易系统的分支上，恒生的创新经历着从IT后端向前端延伸的恒生2.0机遇，同时也潜伏着金融IT交易系统深层次技术革新所带来的机遇，典型如区块链技术，有望带来金融IT业特别是恒生再一次的价值爆发。

　　评级面临的主要风险

　　竞争风险、政策风险。

　　估值

　　预计公司2016到2018年每股收益分别为1.101元、1.376元和1.777元。市场中金融IT相关个股市盈率区间从68到210倍，我们保守给予较低的80倍市盈率。参考2016年1.101元的每股收益，目标价由84.08元上调至88.08元。(中银国际证券)

　　拓尔思：业绩符合预期，内生外延同步前进

　　【事件】

　　1. 2015 年业绩稳定增长。拓尔思(300229.CH/人民币23.92， 未有评级)，发布2015 年年度报告，2015 年全年实现营业收入3.88 亿元，同比增长33.74%；实现归属上市公司股东的净利润1.21 亿元，同比增长26.14%。业绩符合预期。

　　2. 2016 年公司发展机会乐观。公司在2016 年及未来几年内会继续加强大数据技术的研发，推进行业化应用，特别是在政府、媒体、金融、公安等行业的应用；拓展服务化业务，挖掘增值服务。另外公司会继续在外延并购方面有所部署，完善大数据产业链上下游的整合，未来发展值得期待。公司近日接受机构投资者调研，具体内容如下。

　　【Q&A】

　　Q:公司有没有在IP 知识产权这块有所应用？

　　A:去年一个项目中的一部分涉及到IP，另外我们自身技术也可以用在IP 领域，比如国家知识产权局都会用到我们的系统。主要是根据用户需求来开发相应产品。

　　Q:征信牌照的相关事宜是拉卡拉在推进吗？

　　A:拉卡拉具有相关资源和前期基础，我们主要集中于社交媒体数据、简历的挖掘分析，这块去年刚开始做，还需要进一步优化。

　　Q:国内在数据挖掘这块比较大的竞争对手有哪些？竞争优势？

　　A:数据挖掘分为很多细分子行业，比如移动通讯，金融领域，不能一概而论。我公司在舆情、网络社交数据分析领域有优势，近年来公司把结构化数据挖掘分析纳入整体解决方案，例如我公司正在研究水晶球最佳分析师平台的数据分析，还有基于舆情分析发展起来的互联网金融集资的监管分析。

　　竞争优势：公司基础是主要从事非结构化数据分析，在舆情及网络社交数据等方面拥有优势，现在也涉足结构化数据，比如去年公司推出的水晶分布数据库是面向结构化数据的，包括马上要推出的水晶球分析师平台，是公司跟控股子公司广州科韵合作开发的，是面向各业务领域的专业分析师工作平台，用于专项调查或研究工作。目前主要可应用于公安等安全领域，比如案件侦破等，当然其他领域也可以应用。在一项调查中，分析师可以釆集互联网页面，可以将掌握的各种资料导入平台管理起来，文本资料可以结构化为业务领域对象和关系，并提供知识的浏览和编辑。在知识管理的基础上，平台提供对象检索、关系图分析、地图分析、对象统计分析等功能，关系图和地图分析中，可以结合时间轴、对象浏览、直方图、数据流等方式多角度观察数据。分析过程可以随时保存为快照，汇集形成调查报告。另外公司子公司金信网银推出的互联网金融客户风险预警和互联网金融打(击)非(法集资)预警平台，已成功应用到多家银行的风控系统和北京市金融局的打击非法集资项目中，得到了客户的高度认可。(中银国际证券)

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