机构解析：下周热点板块及个股探秘(附股) 转载

咖啡豆80

　1、关注特斯拉概念，储能和智能制造

　　锂电池板块持续维持高位，关注特斯拉概念股。特斯拉概念引发炒作风潮，继续推荐新能源物流车及乘用车产业链的核心标的，看好行业内新进电池企业的机会，特别是新能源物流车领域。重点推荐关注湿法隔膜优质标的胜利精密；推荐主业稳定、动力电池业务超预期以及积极开展储能商业化运营的南都电源；推荐关注积极切入新能源专用车领域，动力电池业务迅速放量的金杯电工；推荐关注有望实现锂电池软包电池用铝塑膜国产替代的新纶科技。

　　储能大会将于5月24-26号召开，关注储能方向；持续的能源改革，互联网能源的发展需要储能、并网、大规模供需互动的发展。推荐南都电源、推荐关注阳光电源；关注电改推进，从行业方向上标的方面，重点关注炬华科技、智光电气、林洋能源，关注中恒电气、红相电力、新联电子、北京科锐。新能源方向重点关注隆基股份，关注福能股份；国务院发布《国务院关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》，制造业发展是中国的强国战略基础。智能制造重点推荐宏发股份，关注金卡股份、汇川技术。

　　地方充电设施地方政策进一步落实，充电桩板块热度持续。国网第二次充电设备招标在5月23日截止接收投标文件，后续进入评标环节。持续关注新能源充电设施板块相关标的，关注中恒电气、和顺电气、北巴传媒，许继电器；关注通合科技。(中银国际 王秋明)

　　2、再论稀土：供给侧改革迫在眉睫

　　稀土行业现状惨淡：出口量升价跌，中重稀土正规企业全面亏损；私挖滥采形成黑色产业链，私采产量远超正规军配额。(正规配额轻稀土8.7万吨，中重稀土1.8万吨。而实际中重稀土产量约6万吨)。在行业需求较平稳情况下，行业惨淡的现状主要因私挖滥采所引起，供给侧改革迫在眉睫。

　　稀土行业现状惨淡：稀土出口量从2011年的1.69万吨增加到2014年的2.78万吨，均价却下跌超过90%，进入2015年，稀土出口量更是达到3.48万吨，同比增长25.2%，出口均价10.7美元/千克，同比下降20.7%；同时大量黑稀土还造成国内稀土价格持续下跌，稀土行业盈利水平持续下滑，2015年全行业整体亏损6亿元，16年Q1继续亏损0.9亿元。

　　稀土需求总体平稳：稀土传统应用领域需求平稳，新材料领域需求不断增长。预计2015年，全国稀土消费量已经达到9.4万吨，同比增加3.4%，新材料领域的用量达6.3万吨，占消费总量的68%。2006年-2015年，我国稀土消费量年均增速为5%，预计受新材料需求的拉动，我国稀土消费量仍将呈现稳步增长的态势。

　　供给侧改革利好稀土价格，行业整体将受益：稀土供给侧改革的核心逻辑是打击私采。收储在短期内对市场信心起到了提振作用，但由于私挖乱采的黑稀土供给量高达合法供给量的60%，长期来看难以解决稀土供给过剩的局面，对稀土价格改善不可持续，因此，打击私挖乱采才是供给侧改革的核心，面对目前行业的惨淡现状，打私已经迫在眉睫。

　　投资建议：重配稀土产业链龙头：打私采推动供给收缩，稀土价格弹性极高，稀土开采和冶炼企业将受益，推荐：广晟有色、厦门钨业、盛和资源、ST五稀、北方稀土等。

　　钕铁硼行业受益稀土价格上涨和汽车行业需求增长，推荐：中科三环、宁波韵升、银河磁体、正海磁材等。(广发证券 巨国贤；赵鑫)

　　3、电子行业：NAND闪存预计供货不足，相关产业链有望获益

　　事件：台湾第一大存储器模组厂威刚(ADATA)的董事长陈立白5月25日表示智能手机巨头苹果正在扫货2D存储型闪存(NANDFlash)，预计7、8月份NANDFlash将有供货不足的可能。NAND晶片的最大供应商慧荣科技总经理苟嘉章也在前几天表示今年下半年个人电脑及各品牌智能手机新品爆发，加上各晶片厂今年大举更新技术，预见今年下半年NANDFlash将会发生缺货。同期李克强总理视察武汉新芯时已经表达了对国内存储器产业所寄于的厚望，并希望中国的存储器产业能在世界上占有一席之地。因此对最近一系列此事件点评如下。

　　NANDFlash当前竞争格局：闪存是目前各类消费电子和通信产品必不可少的存储器类型。目前NANDFlash产业链包含上游芯片设计、制造设备、晶圆制造、下游封测。存储器行业投资巨大，行业国际巨头利用自身技术和资金优势将新进入者拦在门外，目前具备整合产业链能力的中国公司屈指可数。而中国政府的决心、国家政策上的重视以及集成电路产业基金的落地，使得未来中国在存储器领域具备了和一线国际大厂竞争的能力，随着消费电子、汽车电子、工业、医疗、大数据、云计算、物联网的需求的不断落地，NANDFlash的需求增速平均增长率预计达到46%，产业链内包括Flash晶圆制造、封测等领域都将受益。

　　目前NANDFlash产能基本被国外厂商包括三星、东芝、闪迪、美光、SK海力士、英特尔所垄断。现阶段的主流NANDFlash已经进入技术瓶颈，无法再延续摩尔定律，三星是业内转向3DNAND且能量产的主要厂商，尽管国内在存储器领域已经落后国外几十年，但是通过2DNAND向3DNAND转变的技术路线中，通过较为成熟的30nm工艺以及3D技术，将会大大缩小国内外的技术差距。。

　　我国NANDFlash发展展望：我国正在积极打造基于IDM模式的存储器厂商，完善存储产业的布局。目前的第三代3DNAND技术成本依然偏高，想要达到成本上的平衡需要堆叠64层或以上。而云计算、大数据化的今天随着消费电子存储升级的需要，在存储器领域的需求将会越来越大，按照眼下NAND的缺货情况来估算，在武汉新芯投产之前，3DNAND芯片也会供应不足，预计2016年3DNAND将会占到全球NAND的20%，远超去年6%的水平。选择3DNAND作为我国存储器产业的突破口将使我国与国际一流厂商的技术差距缩减到5年以内，围绕整个存储器产业链条的并购和投资将会持续到2020年底，中国将会在全球的存储器产业中占据一席之地。

　　当前NAND Flash 的投资逻辑：NAND Flash 目前面临季节性供货不足的风险，由于3DNAND Flash 制程导入不畅，2D NAND Flash 新增产能和投资不足，而市场依旧以2D NAND Flash作为供货主流，导致的供货短缺情况不可避免，从国际一线厂商国内设厂来看，基于NAND Flash产业的上下游合作将会更加紧密，密切关注上下游产业链的投资机会。

　　相关推荐标的：同方国芯(002049)、紫光股份(000938)、长电科技(600584)、太极实业(600667) (渤海证券 齐艳莉；徐勇)

　　4、医药行业：一致性评价落实，仿制药新时代开启

　　事件：CFDA发布关于落实《国务院办公厅关于开展仿制药质量和疗效一致性：评价的意见》有关事项的公告，核心内容与3月31日发布的征求意见稿基本无差异。主要明确了评价对象和实施阶段、参比制剂的选择和确定、一致性评价的研究内容、程序、复核检验与核查、保障措施六大模块的内容。

　　289个品种圈定2018年底大限，提高药品质量和行业集中度势在必行。1)2012年版国家基本药物目录中的289个品种，原则上应在2018年底前完成一致性评价；2)其他仿制药口服固体制剂，自第一家品种通过一致性评价后，三年后不再受理其他药品生产企业相同品种的申请；3)目前我国有近5000家药品制剂生产企业，约17万个药品批文，行业集中度远远低于国际水平，提高药品质量并推动行业集中度提升势在必行；4)一致性评价的正式落实标志着仿制药供给侧改革新时代的来临，优秀企业将凭借技术资金优势和产业积累脱颖而出，落后企业自然出清，未来出现每种仿制药3家独大的市场格局是大概率事件，仿制药行业集中度迅速提升，有效产能的留存将大大净化行业风气，长期有利于民族医药工业的可持续发展。

　　参比制剂选择规则确定，一致性评价开展基础具备。参比制剂确定是一致性评价的核心要件和启动前提，根据《国务院办公厅关于开展仿制药质量和疗效一致性评价的意见》，参比制剂主要来源于行业协会推荐、原研或公认药企申报，药品生产企业原则上应选择公布的参比制剂开展一致性评价。认为大量参比制剂将在两月内确定，一致性评价有望在7月-8月全面启动。一致性评价对CRO业绩贡献最晚将于今年四季度兑现。

　　投资策略与推荐标的。认为国家药品监管政策正逐步向欧美看齐，临床数据核查和仿制药一致性评价等政策对医药行业形成中长期利好。建议关注如下领域及相关企业。1)药品新政利好仿制药龙头企业和研发驱动型企业，重点推荐华东医药(000963)、恒瑞医药(600276)；2)通过海外规范化市场验证的、国内可豁免一致性评价的制剂出口企业，如华海药业(600521)、人福医药(600079)；3)直接受益一致性评价带来的临床试验量价齐升的CRO行业，如泰格医药(300347)、*ST百花(600721)、博济医药(300404)；4)直接受益一致性评价的药用辅料龙头企业，如尔康制药(300267)、山河药辅(300452)等。(西南证券 朱国广；施跃)

　　5、云计算：云的盛宴，第八届云计算大会记录

　　云计算产业趋势可以总结成四个关键词：大数据/人工智能的应用、硬件重构+软件定义、开源云计算、IaaS/PaaS融合。重点推荐绿盟科技、中科曙光、网宿科技、华宇软件、太极股份、东方通、真视通，超图软件。关注：美亚、中软、丰东、榕基等。

　　云计算回顾与展望：(1)云计算服务的十年：在2006年由亚马逊开创，经历了2007-2010年的硬件即服务，2011-2015年的软件定义，到2015年以后的应用繁荣。(2)未来趋势是应用领域化、资源泛在化、系统平台化、服务质量提升。(3)一站式大数据分析服务、人工智能、基于IaaS的行业解决方案成为云计算关注的重点。

　　云计算加法与减法：(1)加法：对生产系统来说技术的复杂性增加。硬件重构+软件定义：硬件网络设备中的同类资源整合成一个资源池，软件动态感知业务的资源需求。(2)减法：对用户来说是更简单、更透明。未来理想的状况应当是用户需要一个什么应用，云计算能提供这样一个计算资源，正好是符合用户的应用需求的一个专用的计算性能。(3)细颗粒度：云需要更细颗粒度地调动资源，对物理计算资源区分，像手术刀一样，切分得越来越细，可以调度的物理资源越细致，可以形成自动化的服务越好。

　　云计算开源与融合：(1)开源技术推动了云计算的发展，OpenStack成为运营商首选的云平台方案，是新一代IT基础架构的奠基者之一。(2)IaaS/PaaS的融合：界限会越来越模糊，用户越来越选择一站式的服务。上一代的PaaS复杂度非常高，2014年前后是PaaS市场的低点。Docker是路径之一，Docker很好地定义了企业级客户和PaaS之间的一个边界。企业只需要关心自己的业务应用、业务程序，企业业务程序分装在容器里面，PaaS只需要提供标准的容器运行环境，有了清晰边界以后PaaS复杂度大大降低，更容易标准化。

　　重点推荐：绿盟科技、中科曙光、网宿科技、华宇软件、太极股份、东方通、真视通、超图软件。(招商证券 刘泽晶；徐文杰；黄斐玉)

燕舞

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浙江阿明

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竹心

机构解析：下周热点板块及个股探秘(附股) 转载

所谋乃成

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所谋乃成

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cwco168

抄底有三种学会这些抄底绝技你就是股神
抄底有三种；短线底，中线底，长线底。（请注意，本文所探讨的均是指数底，指数底与个股底是不同的）

抄这三种底的要诀
1、短线底要诀：大跌三日，后有反弹；
2、中线底要诀：地量地价，可做反弹；
3、长线底要诀：深跌多年，爱在极底。

1、短线底的实证研究：大跌三日，后有反弹

短线底是勇敢者的游戏，主要用来抓市场短期暴跌后的快速反弹。

需要注意的是，“大跌三日，后有反弹”，强调的是下跌幅度，连阴不是条件，幅度才是关键。

幅度与样本区近期波动幅度有关联，如近期的阶段波动小，那么连续三天的日跌幅达2%以上（或累计跌幅达7%以上），才算是大跌三日。如近期的阶段波动幅度大，那么连续三天的日跌幅达3%以上（或累计跌幅达10%以上），才算是大跌三日。

有些人只看阴线，却不注意看下跌幅度，容易被骗线。短期下跌虽然三连阴、四连阴的，但实际没跌多少，如果进入过早，可能会被随后五连阴、六连阴的最后一根大阴给杀死，反弹都解不了套。

像这种情况，应对方法主要是把五连跌或六连跌中，跌不到1%的天数扣除，只计算跌幅达到2%以上的天数，凑够大跌三天的前述标准，再综合考虑。

敢于做短线抄底的人，可以适当参与。

短线底的难度在于需要手快脚快，买入时间短暂，卖出更是要求迅速、果断，一般来说，当天买入，次日就得卖出，绝对不能拖到第三个交易日，形势严峻的时候，次日开盘就得卖出。

难度级别：计划的预先安排、临场的判断应对、执行的纪律性要求非常严格。

2、中线底的要诀是：地量地价，可做反弹

中线底是实力派的游戏，主要用来抓市场低迷后的较大反弹。

而大部分比较稳重的交易者与机构，选择的往往是地量地价才进入，由于地量地价出现的场合，往往属于阶段性的极度悲观，交易冷清，极度缩量，市场波幅不大，可以用一整天的时间慢慢买入建仓，不需要像短线底那样手快脚快地去抓转瞬即逝的机会，因此，属于比较好把握的良机。而建仓完成后，反弹之后往往有较长的卖出时间，反弹幅度大的可一、两天后慢慢卖，幅度小但能持续的，可以慢慢连着卖几天。

地量的计算方法，可以选择最近一个大顶附近的天量的三分之一；

也可以选择最近一个阶段顶的天量的大约一半（可略多或略少）；

较长期考虑问题的，可用前者；较短期研究的，可用后者。

这两种计算方法可灵活选择，宁可错过，不要乱做。

而地价则是对地量的限制，它有可能是地量日的同一天，更可能是随后的两三个交易日出现，地价既是强调地量本身应该是较低的位置，同时，保守考虑的话，地价日甚至比地量日的价格还要低些(量可能会有所放大)，比较稳妥的交易者可能会在地价日才入场交易。

需要注意的是，地量地价在大熊市刚开始猛跌的中前段可以用上一、两次，到了中后期，基本无效，很多高手2008年死在抄底的路上，大部分就是因为习惯了地量地价的成功模式。

难度级别：难度在于需要耐心等待，要舍得错过一些短期暴涨的大反弹机会，而大部分人之所以平庸，最缺乏的就是耐心，最难舍的就是贪心。

3、长线底的要诀是：深跌多年，爱在极底

长线底是大作手的游戏，主要用来抓牛熊循环后的牛市开启。

能够有资格、有能力当牛熊级的大作手，一定要有非凡的分析能力，这种高水平，常人是无法做到的。

可以说，市场中的大部分时段都不符合这个交易要求。

长线底很难抓，记住三铁律：

1、在大的牛熊循环中，真正的底几年才有一个

所以抄底者一定要清醒地认识到抄底是徒劳的，下场都是失败，几年一遇的东西不可能那么容易撞见。

2、底要走出来很久以后，才真正被确认为底

很多人在下跌的过程中，反复猜底，基本都是错，铁底猜破了，可以再吹是钻石底，钻石不闪光，可以再编些玫瑰底什么的，反正一路猜下去，总有一次会猜对，但交易者已经死了七回、八回了，真正的底要等向上波动了很久以后，大家才明白那是底，绝大部分人都无法提前辨识。

3、个股底与指数底不同

虽然波动的共振性，导致指数底部与个股低位会出现重叠现象，但是，很多时候却不完全同步，从而更增加了交易者的误判。

能够解决这个终极难题的实证办法：就是首先要有“好股不怕等三年”态度，耐心等待大部分股票跌得远远低于价值，具体交易方法则可以参考我过去所常用的作法，分散抓个股极限底，一底胜千牛，爱在最深处。

难度级别：难度超过绝大部分人类的想象，能够连续两次成功抄到大熊底的知名人士基本上没有，不知名的吹嘘者很多。

小结
短线底是勇敢者的游戏；
中线底是实力派的游戏；
长线底是大作手的游戏。

明白了这三种底的交易要求后，再细致考虑波动与计划目标，才有成功的可能。
既然下跌不言底，那就要明白自己是在做高风险的投机，绝不能把自己当成什么价值投资者，可以寻找有价值的低估股去抄底，但不可以在下跌无极限的市场里硬要装成什么价值投资者，其下场往往就是一个失败的投机者。

很多人是抄底失败，才把价值投资作为套牢的遮羞布。

只有成功者，才能随意书写自己的历史。

最后的最后，剩者为王，你要有钱，才能抄底。