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上周，苹果公司首次发布了搭载超低功耗的无线芯片产品AirPods。同时，苹果公司的新一代IPhone也携手A10处理器亮相，让智能电子产品中的核心电子芯片备受市场关注。 今年以来，美股中涨得最好的是计算机板块，计算机板块里涨得最好的是半导体芯片公司。传统PC芯片巨头积极向人工智能、物联网等领域转型，形成了估值与盈利的“戴维斯双击”。 与此同时，集成电路产业链并购愈演愈烈。9月6日，英特尔宣布收购计算机视觉芯片公司Movidius，借助该公司的技术，英特尔将确立自己从虚拟现实(VR)到自动驾驶汽车等多个领域的话语权。 市场人士认为，集成电路板块已站上风口，迎来投资者越来越多的关注。 上市公司业绩好转 集成电路产业链包括设计、制造、封测，以及整机制造等下游配套产业和多晶硅等材料研发上游领域。 按照《国家集成电路产业发展推进纲要》提出的目标，到2020年，国内集成电路与国际先进水平的差距将逐步缩小，全行业销售收入年均增速超过20%，到2030年，产业链主要环节达到国际先进水平，实现跨越式发展。 在我国，集成电路相关上市公司今年上半年业绩增长明显。据A股上市公司2016年半年报统计，集成电路板块中，近七成公司实现净利润增长，近三成公司盈利增幅在30%以上。其中，苏州固锝、北京君正、中环股份等公司净利润同比增幅高达1至6倍；此外，中颖电子、国民技术、扬杰科技、华微电子等公司的净利润增幅也在30%以上。 中颖电子(300327)上半年营收增长16.15%，净利润同比大增84.27%。公司表示，上半年家电、机电控制芯片销售旺盛，锂电池电源管理芯片的销量同比接近翻倍。 CSIA的数据则证明了我国集成电路行业的发展领先于全球，2016年上半年，全球半导体市场销售额1574亿美元，同比下降5.8%；而同期，中国的集成电路产业销售额却同比增长16.1%。 国产化空间大 广证恒生指出，目前，我国集成电路市场规模占全球60%，但自给率仅为27%，存在较大提升空间。随着晶圆厂建设和国产化推进，集成电路产业进入快速发展阶段，上游材料设备以及下游封测领域将迎来需求扩容期，预计到2020年，国内设备和材料需求总额将超过200亿美元。推荐在半导体领域深耕细作的半导体耗材龙头上海新阳、携手西部数据，构建从“芯”到“云”信息产业生态系统的紫光股份以及引入专业投资伙伴，加快产业链布局的三安光电。 华金证券认为，全球产业处于周期性底部有利于新生力量的崛起。尽管从2016年第二季度起存储器行业的产品价格出现了回升，但是行业整体仍然处于周期性底部的位置，市场主要厂商如三星等在资本开支产能扩张方面仍然较为谨慎。这种行业周期性底部有转发趋势的情冴下，我国的逆周期投资有望推动国内厂商成为市场内崛起的新生力量。 华金证券建议，重点推荐华天科技(002185)作为武汉新芯的战略合作伙伴，公司有望受益二长江存储项目的实施推进，而自身业务方面也是伴随着集成电路封测产业向国内市场的转移，通过产能和产能利用率的提升实现有效的内生性增长。建议关注紫光国芯、兆易创新、深科技等标的。
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发表于 2016-9-25 13:14
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