申达股份拟收购 IAC之ST&A业务 战略升级稳步推进

lljs688

公司近日发布公告，拟以现金方式收购 IACG SA 的 ST&A（软饰件及 声学原件）业务相关资产。具体交易方式为：IACG SA 将 ST&A 的相关资产 注入新设公司 B1，由申达股份通过申达英国公司认购 B1 公司 70%的股权， 注入 B1 的资产包括美国、波兰、南非、中国等多家公司的股权及软饰件及声 学元器件业务相关资产等。本次交易对价与交割日营运资本及有息负债相关， 需待交割后确认。其中，ST&A的企业价值确定为5.7亿美金，预计EV/EBITDA （16E）约为 4.55 倍，预估交易对价 3.08 亿美金。

IAC 是全球领先的汽车内饰零部件供应商

IAC 集团创立于 1988 年，目前已 经发展为世界第三大汽车内饰零部件供应商，也是唯一专注于内饰的全球性 供应商。ST&A 业务是 IAC 集团的强势板块，有 100 多年的发展历史，向通 用、宝马、戴姆勒、福特等全球汽车行业各大 OEM 厂商提供汽车软饰和声 学元件业务。公司 2014-2016Q3 未经审计的收入分别为 11.37、11.41 及 8.77 亿美元，EBITDA 分别为 8078、9998 及 9444 万美元。根据罗兰贝格的报告 估计，2015 年全球 ST&A 业务市场规模约为 102.3 亿美元，2012-2015 的年 复合增长率约为 2.6%。其中，Autoneum、IAC、HP Pelzer 在整个 ST&A 市 场占有率分别为 20%、11%及 10%，为全球 ST&A 市场三巨头。

公司向附加值较高的汽车内饰业务拓展迈出重要一步

公司作为一家多业务 的综合大型企业，近年来，积极发展附加值较高的汽车内饰业务，2011-2015 年汽车内饰业务 CAGR 达到 20%，目前公司已经发展成为国内规模最大的地 毯供应商。IAC ST&A 业务的收购，符合公司战略转型升级的方向。IAC 作为 全球汽车软饰和声学元件业务市场的领导者，有望在汽车轻量化和电动汽车 发展，对内饰件提出更高要求的趋势下，凭借全球化布局及多领域的竞争优 势，取得领先。同时，IAC 的并入，可以有效加强公司汽车内饰业务板块优 势，提升国际影响力，明显增厚业务，具备积极发展意义。

国企改革进一步推进背景下 公司有望在改革中领先

公司控股股东申达集 团持有公司 31.07%的股权，公司实际控制人为上海市国资委。在 2016 年一 季报中，申达集团明确表示，为相应国企改革号召，公司正在研究纺织集团 整体或核心业务上市事宜，将旗下的纺织用品及外贸等相关业务实现上市； 并本着有利于上市公司发展及全体股东利益的原则，计划在在五年内逐步向 上市公司注入所控股或间接控股的、部分满足条件的未上市外贸业务资产。

bh627630

谢谢楼主分享。。。。

WYYLCYCJ

学习学习学习

老神仙

谢谢楼主分享！

闻人

谢谢楼主分享！！！

动力在线

谢谢楼主分享

auto

感谢老师分享！辛苦了！