国企改革再推进 上海混改新突破

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市场认为国企改革已经进入落地兑现期，政策推进力度不及前期。而我们认为随着十九大临近，结合全国金融工作会议将国企降杠杆列为“重中之重”，未来国企改革力度将超预期。且上海国企改革近期也提供从管资产走向管资本的示范案例。推荐双维度把握上海国企改革投资机会：1)关注上海国资流动平台国盛集团、国际集团持股比例高，且尚无战略投资者的优质企业或小公司大集团，集团整体证券化率仍低的企业。如隧道股份、百联股份；2)关注已经开始混改企业的进一步事件催化：浦东科投近期完成MBO，旗下企业ST新梅、上工申贝、万业企业资本运作可能性大幅上升。本周市场震荡，主题持续推荐无人零售、全面屏、雄安新区、军工混改主题。