5G板块强势拉升 产业链投资热潮涌动

小白88

　中国5G大规模商用，对相关产业有何影响？将如何带动产业链的增长？

　　5G投资或迎热潮

　　每一轮移动通信技术的升级换代都会带动产业链的投资热潮，相关产业链公司的业绩也将受益于运营商投资的增长，更进一步，从预期到兑现，产业链上市公司的股价变化都会成为产业的晴雨表。

　　在概念发酵及预期阶段，中兴通讯(000063)、硕贝德(300322)、深南电路(002916)、武汉凡谷(002194)等5G产业链公司股价都曾迎来一轮轰轰烈烈的上涨。不过，从5G概念板块的整体走势来看，9月初以来，板块持续回调。

　　值得注意的一个变化是，相比之前的概念发酵阶段，不少上市公司在5G业务上的业绩逐渐释放。例如，世嘉科技(002796)前三季度净利润同比大幅增长，公司解释称，主要受益于5G移动通信设备产品快速增长等原因；深南电路三季报超预期同样得益于5G订单加速释放。

　　产业链都面临好机会

　　5G正式商用将在哪些方面带动产业链的增长？简单来说包括两方面，一是华为、中兴通讯等主设备商；二是为主设备及终端产品配套的各类零部件厂商，涉及射频器件、天线、芯片、模组等方方面面。

　　可以说，三大运营商站在5G产业链的最顶端，但是，运营商能否把握住5G带来的机遇，使5G成为名副其实新一轮增长的引擎还有待观察。运营商即将推出的5G套餐面向个人消费者，而5G更广阔的空间是针对政企用户的产业互联网，如何挖掘后者的潜力考验着运营商的智慧。记者注意到，针对5G正式商用后产业链面临的机会，不少券商作出乐观表态。

　　国联证券认为，从今年6月发放牌照到11月5G商用，中国5G发展速度快于国外，5G套餐预约人数突破千万，目前已开通5G基站8万多个，国内5G手机已经超过18款，中国有望成为全球最大的5G商用市场。随着SA产业链的成熟，国内5G资本开支将提速。

　　股市动向

　　5G板块强势拉升，龙头股领涨

　　昨日早盘，5G概念持续拉升走强，超讯通信拉升封板，麦捷科技、纵横通信、武汉凡谷、共进股份等跟涨。

　　无疑，随着中国5G商用的全面启动，各个细分领域都将受益。不管是华为、中兴通讯、烽火通信等主设备商；还是中国电信、中国联通、中国移动等运营商；射频及天线领域的麦捷科技、欣天科技、硕贝德、武汉凡谷等；光通讯领域的中际旭创、中天科技、特发信息、亨通光电等；小基站领域的三维通信、超讯通信、星网锐捷等；以及5G手机板块等终端产品配套的各厂商，都将由此受益。

　　渤海证券指出，三大运营商宣布5G商用正式启动，并开启5G商用套餐，这标志国内5G建设进入加速期，运营商的集采开始大量释放，产业链上的强相关公司获得业绩提升最重要的支撑，这也是通信业主线发展逻辑。随着国内5G网络建设有望超预期方式推进以及华为消费电子产品爆发，产业链上相关公司将持续维持高景气度。

　　中泰证券认为，运营商套餐的创新将加快5G在移动互联网应用和物联网应用的推进速度，同时为运营商平台化转型提供新的机遇。

　　专家声音

　　完善的商业模式有待形成

　　5G发展如火如荼。业内专家认为，加速5G应用，推动经济提质增效和民生改善，还需要在成本和商业模式等方面下功夫。

　　“5G刚刚起步，仍面临着不少挑战。”中国信息通信研究院副院长王志勤说，由于5G工作频段更高、数据吞吐量更大，基站部署密度等都将增加，运营商建网和运维成本较高。

　　据中国信息通信研究院预计，同等覆盖情况下，2025年5G网络建设总投资达到1.2万亿元。

　　此外，专家认为，目前各垂直行业的信息化基础不同，5G行业应用暂未形成清晰的商业模式，融合应用发展仍需打通多个环节。

　　“5G融合应用发展是世界性难题，需要不同产业领域协同，共同探索。”王志勤说，“流量经营”之外，运营商要通过新技术手段找到新的发展路径和商业模式，我国也需要加快完善5G应用生态体系，加强应用和网络、终端、基础软硬件间的协同。

　　开放是5G不变的主题。工信部表示，将一如既往地欢迎国外企业积极参与我国5G网络建设和应用推广，继续深化合作，共谋5G发展和创新。 本报综合

　　5G产业链这些个股可掘金

　　5G套餐的加速推进将提升5G手机上量的预期，重点关注闻泰科技、信维通信等；

　　5G高带宽应用包括视频会议和AR/VR等也有望迎来加速，关注会畅通信、淳中科技、易尚展示等；

　　5G手机套餐推出后，明年物联网应用套餐有望推出，将加速物联网发展，重点关注移远通信等；

　　5G驱动的平台化运营的机会，也有望带来运营商价值的重估，关注中国联通、中国移动等。

（文章来源：重庆商报）

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