大消费板块还有哪些潜在的机会？

gooloo

消费是市场循环和利润兑现的充分必要环节。从2019年12月以来，每月新增存款同比上涨都在10%左右，从190万亿上升到了250万亿。其中，每月新增储蓄存款同比增长在10-13%区间。虽说累计人民币贷款总额每月都在增长，且同比增长在13%左右，但这两者之间形成的同向关系并不是一种好现象，因为居民存款余额同比如此“稳定地”增加，肯定会对消费形成紧缩型影响。今年6月CPI继续同比增长，并不意味着就是通货膨胀，而是一种“畸形膨胀”。因为钱都存入银行，大家都在锁紧口袋，出租车业务量减少了50-66%，销售企业的订单减少了60%多，而消费品价格上涨，这就说明有可能是消费品逐渐短缺所形成的价格上涨，如果不是过于短缺，那就是消费品成本上涨所传导的价格上涨。而作为基本的食品蔬菜肉类等企业，基本的生产原材料成本是受到控制的，相对稳定的，但运输成本却不受到控制，短期的运输费用上涨就会影响消费品价格，因此影响消费品价格的最主要的因素是运输成本，尤其是一些长距离的运输。因为对于蔬菜等消费品而言，运输费占了很大比重。而运输费用的提高，主要是受成品油价格上涨的影响。油价一直在上涨，尤其是成品油，自国际冲突加剧后，价格上浮了50%，而运输行业整体收益本身利润空间低，所以，油价上涨后，成本最终只能传导向消费品身上，否则就不如不做生意了。而终端的食品蔬菜粮油水果等，又是必须消费品，所以，大家必须得买，价格高了只能是少买一点儿，减少浪费，所以，加价的基础是铁定的。所以我们看到两个现象，所有的高速公路企业盈利丰厚，市盈率比较低，还有成品油价格一直涨涨涨，在公路运输占据大部分消费品运输份额的情况下，消费品价格自然涨，而坐地收钱的企业稳赚不赔，越赚越多。所以，如果要使得CPI回归正常，则必须开展运输补贴，其中最主要的包括油价补贴和高速费补贴。否则，货币政策即使再稳定，也不可能解决这种畸形的“消费-存款-贷款”之间的关系问题。当然这是我个人的粗浅之见，可能比不了那些专门学经济学的。但我在风中，在雨中，看到的不只是数据，还能切实地感受到雨有多大，风有多急，能够切实地去想着如何躲雨避风。

海之魂16

好好学习天天向上

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感谢您的分享，好好学习，天天上涨！