【国金电子】SE4拉货苹果链Q1淡季不淡，建议关注补贴受益消费电子产业链

恋恋不舍不舍

【国金电子】SE4拉货苹果链Q1淡季不淡，建议关注补贴受益消费电子产业链
苹果有望在2025年3月发布SE4机型，预测Q1苹果链迎来积极拉货，业绩有望高增长，苹果端侧模型也将持续升级，Apple Intelligence功能也逐步向全球开放，iPhone17的硬件创新、价值量提升及供应链份额也会逐步确定，苹果产业链细分龙头公司估值合理，2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定，2026年苹果有望推出折叠手机/Pad和智能眼镜，看好苹果链核心受益公司。
各地陆续出台手机补贴政策，继深圳之后，江苏省出台3C数码产品补贴专项活动，对包括手机在内的数码产品最高补贴15%，单件产品最高可优惠1500元，政策出台后，手机销售提升明显，贵州也出台手机以旧换新补贴，预测未来将有更多地方出台补贴政策，建议关注补贴消费电子受益产业链。
重点公司：立讯精密、水晶光电、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、领益智造、东山精密、蓝特光学、舜宇光学、丘钛科技、南芯科技、艾为电子、思特威、卓胜微、电连技术、华勤技术、龙旗科技、奥海科技、顺络电子。

璀璨红心

预测未来将有更多地方出台补贴政策，建议关注补贴消费电子受益产业链

王运成

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