LED显示行业更新：推荐关注三大增量方向，龙头及前瞻布局公司有望持续受益

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LED显示行业更新：推荐关注三大增量方向，龙头及前瞻布局公司有望持续受益
今日LED显示板块涨幅较好，主要为市场关注AI终端落地、人形机器人等为行业带来的增长机会。行业基本面短期来看国内价格及增长仍相对低迷，海外市场相对积极，主要厂商均向海外化、质量化、高端化方向优化业务/产品结构，有望逐步于业绩端体现。展望未来，我们建议关注以下方向的增长机会：
方向一：Mini/Micro显示快速扩张。24H2以来品牌及面板厂加大战略布局力度，行业的增长机会正逐步得到头部厂商重视，上下游、制造/品牌共振下有望加速终端需求的培养及释放，头部厂商有望持续受益（利亚德、洲明科技、艾比森）；
方向二：端侧AI及智能化浪潮汹涌。端侧AI加速落地，人形机器人产业链快速发展，前瞻布局新兴领域的公司有望充分受益（利亚德：动作捕捉/预测、全息/3D成像，洲明科技：AI/数字虚拟人、全息/3D成像、虚拟拍摄/制作，艾比森：动作捕捉/预测、虚拟拍摄/制作）；
方向三：LED影屏加速渗透。政策端国家持续出台支持政策，需求端迫切需要升级放映/体验刺激消费，制造端LED显示屏快速降本下已逐步靠近传统投影成本但显示效果提升显著，LED影院加速渗透下龙头公司有望持续受益（利亚德、洲明科技）。
我们看好新一轮消费革命下显示作为重要交互媒介的发展机会，AI/人形机器人等有望持续赋能，龙头公司前瞻新兴布局有望深度受益，建议关注利亚德、洲明科技、艾比森。

王运成

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