中国宏桥：回A上市明确，股权稀释比例有限

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【建投金属】中国宏桥：回A上市明确，股权稀释比例有限
事件：中国宏桥发布公告，公司的间接附属公司魏桥铝电与公司的间接附属公司宏创控股（002379.SZ，公司间接持股22.65%）签署《发行股份购买资产意向协议》，宏创控股筹划收购宏拓实业的全部股权，以向包括魏桥铝电在内的宏拓实业的现有股东发行新股作为收购对价。本次交易后，本公司在宏创控股的持股比例将相应提高，宏拓实业亦将继续作为本集团的附属公司（透过宏创控股）。通过本次交易，将有助于提升本集团资产证券化水平，促进本集团长远发展。
中国宏桥回A上市明确。此次意向协议，明确了A股宏创控股将作为壳公司，收购宏拓实业的全部股权，并向其现有股东发行新股作为收购对价。宏拓实业是中国宏桥铝制品主要运营主体，其拥有集团中国内地全部铝合金、氧化铝及部分铝合金加工产品生产线。截至2024年11月30日，其未经审计净资产（合并口径）约为人民币472.14亿元。
股权稀释比例或有限。
【中国宏桥】持有【宏拓实业】93.92%股权（98.56%*95.295%，【中国宏桥】持有【魏桥铝电】98.56%股权，【魏桥铝电】持有【宏拓实业】95.925%股权）；
【中国宏桥】持有【宏创控股】22.65%股份，主要从事高品质铝板带箔产品的开发、生产和销售。
交易完成后，宏拓实业将继续作为本公司间接控股附属公司（透过宏创控股）。
由于此次交易对价仍未协商确认，因此暂不能确认后续公司在【宏创控股】的持股比例，但由于【宏创控股】2024Q3净资产为19.78亿元，我们认为公司对宏拓实业的股权稀释比例或有限。

大老郭

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龙川202412

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王运成

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