国务院力挺跨境电商发展 概念股迎升机

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国务院力挺跨境电商发展 概念股迎升机

      　　国务院力挺跨境电商发展 概念股迎升机

　　国务院总理李克强6月10日主持召开国务院常务会议，部署促进跨境电子商务健康快速发展，推动开放型经济发展升级。会议指出，促进跨境电子商务健康快速发展，用“互联网+外贸”实现优进优出，有利于扩大消费、推动开放型经济发展升级、打造新的经济增长点。

　　机构预计未来几年跨境电商将快速发展，未来2-3年中国跨境电商交易规模保持的30%的CAGR，2017年跨境电商交易额将占进出口贸易总额的20%左右。 而其中主导仍是出口电商，占比约保持在80%以上，预计未来几年我国出口电商交易规模仍将保持20%-25%的增速，2017年将达到6.64万亿的规模。

　　未来随着跨境物流、支付等环节问题的进一步突破和跨境电商企业盈利能力的进一步提升，有利于行业迎来黄金发展期。

　　分析认为，国务院力促跨境电子商务健康快速发展，相关概念股有望迎来投资机会。A股市场上的跨境电商概念股主要包括生意宝、小商品城、华夏幸福、外运发展、焦点科技、华贸物流、物产中大、 东方创业等。

　　电子商务10只概念股价值解析

　　大华农：温氏集团整体上市，国内畜禽养殖巨头，农业市值第一股诞生

　　事件：温氏集团拟以换股吸收合并大华农公司方式实现整体上市。

　　国内规模最大的畜禽养殖企业。

　　独特的“温氏模式”助推公司发展壮大。(1)产业链一体化下的紧密型“公司+农户”合作模式推动规模快速扩张。

　　盈利预测与投资建议：给予兽药业务15 年市盈率30 倍，则合并后温氏集团目标市值为1431 亿元，目标价39 元，较发行价格16.30 元有140%上涨空间，给予“买入”评级。

　　风险因素：生猪价格波动、疫病风险、公司规模扩张低于预期。

　　腾邦国际：机票代理佣金率下调有利于加速公司整合进程

　　事项：南航宣布，自2015年6月1日起，中国境内(不含香港、澳门、台湾地区)，其销售代理人的代理手续费将从原来的1%调整为0%。

　　主要观点：

　　机票代理佣金率下调是大势所趋，市场早有预期，但此次下调距离前两次下调时间仅一年时间，速度之快超出预期(2014 年6 月，国航将国内机票销售代理费从3%下调至2%，南航、海航、东航随后一并跟进；2015 年1 月，南航将其国内客票代理费从2%降低为1%).

　　机票代理佣金包括基础佣金+返点奖励佣金两部分，此次是基础佣金下调为0。除此之外，机票代理商还会有奖励返点佣金，而大的代理商在奖励佣金方面更具备话语权。

　　公司的发展战略已体现出对该政策的预期，公司不断拓展国际机票代理领域；

　　我们认为该政策将进一步挤压中小票代的生存空间，加速行业的并购整合，最终整个行业将形成寡头垄断的格局。而对于具备资金和先发优势的腾邦国际来说，将迎来快速扩张发展机遇。

　　投资建议与盈利预测：维持盈利预测，预计公司2015 和2016 年EPS 分别为0.36 和0.49 元，对应的PE 分别为83 和60 倍。维持“买入” 评级。如果市场过度解读，股价出现大幅下跌，将是很好买点。

　　非常看好公司未来发展空间。其一，通过传统行业掌握的客户资源和数据与金融及互联网平台融合将加速公司发展；其二，公司在大旅游行业(如大住宿、游轮和签证等)、保险和征信等领域的拓展； 第三，二次股权激励下，管理层和经营团队的积极性充足。

　　风险提示：1)、机票代理佣金率下滑； 2)、并购整合风险；3)、公司治理风险；4)、突发事件

　　欧浦钢网2014年报&2015 年一季报点评：钢铁与家具，共享“三网合一”战略

　　概况 .

　　2014 年报告期内，公司实现营业收入177,444 万元，较去年同期增长188%；营业成本为157,622 万元，较上年同期增长265%；归属于公司股东的净利润12,639 万元，较上年同期增长8%。

　　2015 年第一季度，公司实现营业收入17,798 万元，较去年同期增长44%； 归属于公司股东的净利润3,048 万元，较上年同期增长8%。

　　发挥线上线下优势，打造O2O 的平台 .

　　2014 年公司围绕价值创造这条主线，按照“地网、天网、金网”三网合一的战略规划，依托欧浦商城和欧浦家具网，打造全国领先的O2O 平台，加速整合线下资源，稳步推进异地扩张，完善与线上业务相关的金融服务。2014 年2 月底，欧浦商城上线；2014 年11 月，公司投资欧浦家具电子商务平台项目；2015 年3 月公司公告，拟投资不高于3 亿元人民币，收购欧浦小贷100%股权；公司把传统的钢材家具贸易与“互联网+”结合在一起，形成三网合一的创新盈利模式。

　　投资建议 .

　　我们看好公司的“物流+平台+金融”的战略，给予“增持”评级。预计公司2015 至2017 年净利润为1.85、1.90 及2.01 亿，EPS 分别为1.23、1.27、1.34.

　　风险提示 .

　　物流仓储成本上涨速度超出预期。

　　上海钢联：加强钢银控制力，深度捆绑董事长

　　钢银增资扩股：增资扩股加上股权转让导致上市公司对钢银的持股比例从44.21%上升至67.82%，董事长朱军红直接或间接的持股比例至少上升到16.97%以上，兴业投资的持股比例从26.25%下降至0，公司获得3.32亿元的增资收入。

　　加强钢银控制力，深度捆绑董事长：钢银是上海钢联旗下的钢铁电商平台，也是上海钢联高估值的核心之所在。上市公司以4.5亿元的价格大幅增加钢银的持股比例，不仅增加公司的吸引力，也加强了对钢银的控制力。董事长朱军红在钢银的持股大幅上升，不仅是重大的股权激励，也意味着深度捆绑以朱军红为首的管理团队。

　　投资建议：我们认为以董事长朱军红为首的管理团队，有着成功的创业经历背书，创新能力和执行力俱佳，是上海钢联核心竞争力之所在。核心竞争力对公司核心资产的控制力大幅上升且深度捆绑，并且又给公司带来3.32亿元的资金，是重大利好。给予公司买入-A评级，6个月目标价140元。

　　风险提示：钢厂电商和钢贸商电商推进速度超预期，钢厂资金链断裂风险。

　　生意宝年报&一季报点评：业绩符合预期，交易平台初露锋芒

　　报告要点。

　　事件描述。

　　公司发布2014年年报：实现营业收入1.60亿元，同比下降19.80%，归属母公司净利润3337.04万元，同比增长1.26%，EPS为0.16元；披露利润分配预案，拟10送1转1派0.5元(含税).

　　发布2015年一季报：实现营业收入3528.06万元，同比下降17.61%，归属母公司净利润866.36万元，同比下降18.79%。同时，公司预计2015年1-6月归属净利润为1612.97万元-2621.07万元，同比增长-20%-30%。

　　事件评论。

　　业绩符合预期，加码技术研发。

　　交易平台初露锋芒，金融服务值得期待：公司基于化工、纺织行业多年积淀、“小门户+联盟”行业资源以及权威数据平台生意社，在B2B产业变革之际，顺势延拓交易服务，筹备多年的大宗商品线上现货交易平台已然测试，“集合采购中心”和“分销中心”两种模式的意向买盘、卖盘总量已达到数千万/天，正式上线后交易量有望实现更大突破。目前，公司第三方支付平台开发建设工作已经完成，待支付牌照获批后，有望借助交易平台进一步延展金融服务获取新的盈利空间。

　　网盛担保携手金服科技，债权转让严控担保风险 ，提高网盛担保的资金周转率，也凸显了公司控股股东对公司未来发展的坚定支持。

　　维持“推荐”评级：公司乘大宗品B2B行业转型变革之风，顺势延拓交易服务平台，各环节布局基本完善，交易平台正式上线后基本面将迎来质的飞跃，预计公司2015-2016年EPS分别为0.29/0.50元，维持“推荐”。

　　焦点科技：成立互联网科技小贷公司，迈向跨境电商新蓝图

　　事项：公司収布2014年年报，实现营收5.1亿元，同比下滑0.19%；实现归属于上市公司股东的净利润1.19亿元，同比下滑14.14%；拟每10股派现8元(含税)。公司业绩符合预期，幵公告拟使用不超过人民币5亿元资金投资设立互联网科技小额贷款公司

　　拟设立互联网科技小额贷款公司，布局基于跨境电商的供应链金融：公司拟设立互联网科技小额贷款公司，为中国制造网上企业提供供应链金融服务。一方面完善了公司的产品服务线、增强了客户对公司的黏性，另一方面增强公司的盈利能力。互联网金融是外贸综合服务的主要盈利模式，我们前期分析此项新业务的拓展将会为公司带来现有业务10倍利润空间。

　　14年下半年依然为外贸综合服务模式锤炼阶段，15年有望迎来业绩爆収：2014年下半年外贸综合服务流水1049万，已高于上半年的296万，预计伴随着15年上半年海外仓库、小贷公司落成，跨境、境外业务进入大觃模推广阶段，公司将迎来业绩爆収。

　　投资建议：预计15~16年公司EPS 为1.12和1.48元，对应4月16日收盘价PE 分别为79.5和60.5倍，我们看好外贸综合服务平台的广阔成长空间，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：新业务拓展不达预期。

　　农产品：农批市场稳健经营，加速发展电商和供应链服务，建设线上线下融合的农产品流通平台

　　公司4月30日发布2014年报。2014年实现营业收入16.48亿元，同比下降24%；利润总额2.31亿元，同比下降20.59%；归属净利润8438万元，同比下降24.18%。扣非净利润为-578万元，相比2013年亏损753万元，减亏23.21%。摊薄EPS为0.05元；净资产收益率1.72%。报告期每股经营性现金流0.43元。

　　2014年分配预案：拟以2014年末16.97亿总股本为基数，每10股派现0.5元(含税).

　　2015年一季度实现营业收入3.74亿元，同比下降2.1%；实现利润总额2023万元，同比下降49.44%；实现归属净利润-549万元，同比减亏51.74%，摊薄EPS为-0.003元。每股经营活动产生的现金流净额为0.03元。

　　公司同时公告：拟联合控股子公司——深圳福田农批市场、农产品运输公司等，公开挂牌转让交易大厦公司100%股权。

　　公司合并持有交易大厦公司96.62%，股权投资的账面成本6174.85万元。该公司主要资产为天乐大厦物业，总用地面积3270.4平米，建面23809.11平米。预计该物业将有较大程度的增值，有望为公司贡献较大规模的投资收益和现金回笼，集中资源支撑主业发展。

　　简评及投资建议。

　　1。业务及业绩表现

　　(1)农批市场：2014年，农批市场业务收入12.69亿元，略降5.3%，净利润35088万元，表现良好。

　　电商和供应链管理业务收入及净利润大增，正成为核心业务和新盈利增长点：

　　(2)电子商务：期内实现净利润931万元，较2013年的501万元，大幅增长85.83%，虽绝对额不大，但成长趋势值得期待。其中公司持股45.05%的中农网公司2014年收入73.13亿元，大增166.07%，净利润3707万元，大幅增长238.54%，为公司贡献1670万元权益净利润，该公司旗下的昆明糖网、广西茧丝网等大宗电子交易平台均有较好发展；2012年成立的深圳前海农产品交易所(全资子公司)报告期2014年开展业务，实现收入883万元，培育期亏损1786万元；电子商务公司亏损990万元。

　　(3)供应链管理：该业务板块总体实现4.34亿收入，同比增长29.2%，实现2568万元净利润，同比增长105.93%，贡献1931万元权益净利润。其中：公司控股75%的农产品小贷公司2014年收入2693万元，同比增长101.87%，实现净利润805万元，同比增长39.03%，为公司贡献604万元权益净利润；公司持股40%的融资担保公司2014年收入5239万元，增长67.7%，实现净利润726万元，同比略降18.79%，贡献290万元权益利润；星联国际供应链管理公司实现7321万元收入，同比大增598%，暂仍亏损95万元；检测科技中心公司收入998万元，同比增长77.26%。

　　2。公司2015年的重点工作计划

　　公司年报指出，2015年是公司转型升级的关键时期，重点工作计划如下：

　　(1)采用多种模式提高实体批发市场投资开发、运营效率；切实推进新增电子结算项目数和电子结算品种数；全面搭建会员制体系；推动实体市场间及实体市场与电商平台之间的联动；

　　(2)整合电子商务业务资源，充分激发电商业务的活力；

　　(3)继续稳步推进供应链业务，提升围绕新业务的供应链增值服务能力；

　　(4)进一步盘活存量资产，服务于公司战略；

　　以上每一项均指向公司面向未来的转型，公司有望依托此前积累的深厚资源，打造线上线下融合的农产品流通交易大平台，并积极探索电商、供应链管理等创新增值业务，有利于培育新的、更快成长的盈利来源。

　　3。生命人寿持股增至29.97%，逼近国资大股东(29.99%)

　　股权争夺的预期再次升温，虽然我们预期深圳国资不会轻易放弃对公司的控制，但考虑到股权争夺的趋紧，将加速公司推进可能的提升控制权的举措，值得关注。

　　4。对农产品投资价值的观点、盈利预测及估值

　　(1)战略升级，平台型公司架构已形成。2007年以来，公司先后推行“归核化”(剥离非核心的亏损资产)、“网络化”(加速布局实体市场并推进电子结算，打造统一的后天体系)战略，最终搭建完成“虚实结合、轻重平衡”的农产品交易大平台，战略第次升级，尤其是2012年底成立的深圳农产品交易所有限公司，为公司未来盈利成长孕育了成长空间。这使得公司在巨量交易额流转情况下，其盈利不仅来源于交易本身，更因交易平台上沉淀有大量的商流、物流、信息流、资金流等，从而孵化出各类潜力巨大的衍生业务。公司目前已经对电商、金融服务和物流供应链管理等进行了较充分的布局。

　　(2)物业价值大，并有望形成持续出售部分商铺兑现盈利，支撑主业和新业务发展。公司现在全国14个城市运营17家实体市场(另有7个在建或筹备开业市场)，拥有自有土地面积已达573万平米，权益自有土地为421万平米，其中权益商业用地为117万平米。按公司当前318亿元市值计算，对应每平米土地价值约为7500元。我们测算公司所持权益土地面积的价值约494亿元，若考虑扣除净负债(2014年一季度末数据计算为33亿元)，其重估价值仍有约460亿元左右，较当前市值尚有45%左右空间。

　　(3)公司实体网络体系和综合立体化的电子交易体系相结合有机会成为农产品流通领域里线上线下融合的、产业链一体化、2000亿交易额流转和增值服务价值巨大的生态圈，值得期待！

　　(4)盈利预测与投资建议。我们预测公司2015-2016年EPS为0.29元和0.21元，其中主业EPS为0.06元和0.09元。公司目前331亿市值对应2015年PE约67倍，对应2015年一季度末净资产的PB为6.8倍。

　　考虑到公司具有较高的资产重估价值，且未来有望成为线上线下融合、价值空间巨大的生态圈型公司，中长期价值更高。

　　按2015年一季度末净资产给予9倍PB，目标价25.9元，维持“增持”评级。

　　风险与不确定性。新市场开业时间低于预期及租金水平的不确定性；转型进展不确定性；非经常损益对利润的扰动。

　　三六五网：业绩符合预期，业务布局稳步推进，维持买入评级

　　事件：公司公布15 年一季报，实现营收1.27 亿元，同比增长22.6%，实现归属于上市公司普通股股东净利润2407 万元，同比下降46.2%；EPS为0.3 元，业绩符合我们预期。

　　营收保持稳健增长，利润因新业务投入加大而同比下降，驱动来自于已有布局城市的市占率提升以及网盟百城战略的推进，未来公司不排除通过股权并购等方式快速切入到新增市场中。

　　黑天鹅事件对公司经营不会产生影响；公司房产o2o 和安家贷业务的推进情况同样表现不错，后续发展值得期待。

　　业绩预测与投资建议：我们维持对公司的盈利预测，预计15-16 年公司分别实现营收7.2 亿元和10.9 亿元，分别同比增长51.3%和51.1%，实现净利润2 亿元和2.7 亿元，对应EPS 为2.5 元和3.36 元，当前股价对应PE 为70 倍和52 倍；我们认为公司是A 股鲜有的具有业绩支撑的垂直互联网潜在龙头企业，“三大O2O+大金融”战略布局前瞻，优秀管理团队将确保公司把握住战略发展机遇期，我们维持公司买入评级，提高公司目标价至260 元。

　　风险提示：地产景气度下滑；地产O2O 和装修宝商业模式风险。

　　苏宁云商：三重奏(基本面扎实+安全边际+互联网零售风口)，大象起舞

　　投资要点

　　苏宁云商今日涨停，我们的点评如下：

　　产业高度看苏宁云商：

　　传统零售企业转型互联网零售无成功的模式可参照，探索期所付出的代价不可避免，但长期来看，转型期间所形成的有效商业模式，积累的运营经验以及重塑的组织架构、企业文化将成为企业深厚的护城河。

　　基本面扎实，业绩稳健增长：

　　根据我们的预测，2015年，苏宁云商线上收入保守估计317亿以上，线下相比去年持平或者略微改善，经过两年多的调整，苏宁云商线上线下融合运营通畅之后，公司GMV持续稳健增长是大概率事件。

　　安全边际较大，未来市值向上空间巨大：

　　目前，苏宁易购进入快速增长轨道，用户体验、自有流量快速提升，品类结构改善，SKU逐步丰富，给予苏宁易购部分PS2.0，保守估值650亿。线下部分，苏宁推出互联网实体产品——苏宁云店，具备社交价值、渠道价值、媒体价值、场景体验价值、仓储服务价值等，苏宁云店有望引起苏宁线下价值的重构，苏宁云商市值保守估计1100亿元左右，合理市值1320亿元，对应目标价17.8元，重申“买入”评级。

　　怡亚通：业绩维持高增长，规模效应已显现

　　利润大幅增长符合预期，毛利率开始回升：公司2014年营业收入219.5亿元，同比增长90.6%，归母净利润为2.1亿元，同比增长55.9%；其中四季度营业收入58亿元，同比增长38%，大幅低于全年营业收入增长率。公司全年毛利率7.34%，同比去年下降1.3个百分点，主要是由于低毛利率深度供应链业务占比上升。

　　投资建议：维持买入-A投资评级，6个月目标价40.6元。我们看好公司业绩快速增长，规模继续扩张预计公司2015年-2017年的收入增速分别为65.3%、53.5%、41.3%，净利润增速分别为81.6%、44.1%、42.1%，成长性突出；维持买入-A的投资评级，6个月目标价为40.6元。

　　风险提示：区域扩张速度大幅放缓，战略执行力度较慢。

股市乐天派

我就不知道如何抓热点，在此学习了

lwh2000

学习学习。

夏月骄阳

概念板块崛起了

lsx8636756

你好：谢谢分享。

股海纵歌

谢谢分享 楼主辛苦

叶之秋

国务院力挺跨境电商发展 概念股迎升机

激情在线

如果处于跌势中，持有品质比较差的股票时间越长，风险也就越大。

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白露秋分

国务院力挺跨境电商发展 概念股迎升机

gq1244

国务院力挺跨境电商发展

虚心学量柱

国务院力挺跨境电商发展 概念股迎升机

王者之道

谢谢楼主分享