军工整合或掀高潮 新一轮攻势即将展开

光彩

军工整合或掀高潮 新一轮攻势即将展开


    　　军工整合或掀高潮 新一轮攻势即将展开
　　据中国重工公告 ，中船重工拟对其自身相关业务进行调整。分析认为，这透露出了军企加速资源整合的信息。预计随着强军战略和全面深化改革的推进，军工行业利好会陆续有来，如行业重组加速，科研院所和军品定价政策有望在不久出台等，相关个股新一轮的攻势将展开。
　　军企资产整合或将掀高潮
　　6月12日午后临停的中国重工日前接到控股股东中船重工通知，拟对其自身相关业务进行调整，部分业务涉及到公司。其中，公司拟以持有的动力相关资产进行对外投资，参与中船重工拟打造的动力业务平台公司。
　　值得一提的是，上周五中国重工午后临停后，一度引发市场“南北船”合并预期，受此影响， 中国船舶 、中船防务 、钢构工程下午开盘后便拉涨停。今年1月曾有媒体报道称，有中国船舶工业集团的老领导直接建议将船舶工业两大集团进行合并。
　　分析认为，虽然此次中国重工的停牌与“南北船”无关，但公司公告称中船重工拟对其自身相关业务进行调整，透露出了军工行业资源整合的信息。加之近日正式成立的国防科技工业发展战略委员会，作为国防科技工业发展战略咨询平台，将辅助军工改革顶层决策。军工行业的资源整合将加快。

　　军工行情新一轮攻势将展开
　
　　分析人士对
　　东方证券分析师王天一指出，我国已进入军事体系整体变革的新阶段，看好军工板块投资机会，建议重点关注中直股份 、闽福发A、中航机电 、中航光电 、航天科技 、通光线缆 、光电股份 、海格通信等。
　　中信证券建议布局三条主线：一是中长期潜在空间广阔、增长确定的基本面标的，关注中国重工、中直股份、光电股份、中航飞机 、中航动力等；二是中短期资产注入主线，关注杰赛科技 、中航电子 、航天电子等；三是军民融合主线，关注海格通信、四川九洲 、威海广泰 、振芯科技 、天和防务等。
　　个股点将台
　　闽福发A(000547)
　　此前，公司己公告拿到了发行股份购买资产并募集配套资金批文，至此闽福发A已成为国家队平台。机构分析认为，重组后公司将成为航天科工旗下上市公司，航天科工集团(含一致行动人)控股比例为29%，航天科工可能会把闽福发A列为单独子公司，和二院、三院等平行，科工领导很重视这个灵活平台，可以用来补每年的考核缺口，未来体系内和战术通信、电子对抗干扰、电磁防护相关的东西估计都会整合进行。
　　海通证券研报指出，以科研院所编制为主的航天系军工集团具有巨大的潜在资产证券化空间，随军工科研院所改革不断提速，公司未来有望成为集团相关资产进一步注入平台。截止2014年底，公司账面现金及类现金资产约25亿，在军民融合深度发展大背景下，公司有望继续通过收购整合进一步做大做强军工业务。
　　中航动力(600893)
　　公司是中航工业集团旗下唯一一家航空发动机整机制造上市平台。2015年政府工作报告指出要实施高端装备、航空发动机、燃气轮机等重大项目，把一批新兴产业培育成主导产业。分析指出，此次2015年政府工作报告将航空发动机与燃气轮机地位提升至与其它产业同级，体现国家空前重视程度。此举或意味航空发动机重大专项将呼之欲出。
　　海通证券研报表示，发达国家无不将航空发动机产业视为保持大国地位核心，给予长期稳定投入。近年来，国家对航空产业高度重视，政策和资金支持持续加码，在当前国家安全战略升级和经济转型大背景下，发动机产业发展亟待加速提升，两机专项投资规模有望超预期，公司作为我国发动机产业龙头，将极大从中受益。
　　
　　从上周五的市场表现来看，据数据显示，航天机电、航天晨光、振芯科技等3只相关概念股在当日实现涨停，此外，中国卫星、北斗星通、航天科技、航天通信等个股在当日也实现了跑赢大盘的市场表现。资金流向上，中国卫星(33956.16万元)、航天科技(14258.05万元)、航天晨光(11775.09万元)等个股当日均备受市场主力资金青睐，获得超亿元大单资金净流入。
　　值得一提的是，航天发展一直是我国国防军工中重点发展领域之一，而在近期发布的“国防白皮书”中，也将“太空安全”列入重大安全领域，具体来看，“国防白皮书”指出太空是国际战略竞争制高点，中国将密切跟踪掌握太空态势，应对太空安全威胁与挑战，保卫太空资产安全，服务国家经济建设和社会发展，维护太空安全。北斗导航系统作为维护国家安全和提升全球竞争力的重要基础设施，是我国太空资产的关键组成部分，也是我国军事装备信息化的重要依托。
　　在政策的推动下，航天事业的快速发展也得到数据的印证。在近日国家发改委发布《战略性新兴产业引领发展》报告中显示，一季度战略性新兴产业实现稳定增长，一季度战略性新兴产业27个重点行业累计实现营业收入39643.7亿元，同比增长11.1%，而航空航天器及设备制造与风能原动设备制造成为增长最为迅猛两个行业，其中，航空航天器及设备制造一季度主营业务收入增长达到34%，比去年同期增速提高了19.6个百分点。
　　具体到投资机会上，航天发展“十三五”规划编制工作领导小组会议提出，要以国家太空安全战略为引领，树立以总体国家安全观为指导的“大安全观”和具有国际视野的“大合作观”。要以实施重大工程和重大项目为突破，实施好既有国家重大科技专项，抓紧论证实施一批新的重大工程和重大项目，带动空间探测、空间科学研究水平的提升，带动空间技术应用。要以推动军民融合深度发展为途径，推动军民在技术、资源、成果等要素上的交流共享，加快推进航天市场开放。要以推进航天依法治理为保障，大力加强航天政策法规体系建设，加快制定出台国家航天法、管理条例和配套的办法。
　　对此，分析人士表示，主要关注两大领域受益概念股。其一，航天重大工程、重大项目往往离不开新一代运载火箭以及新型卫星技术的发展，相关概念股主要包括中国卫星、航天动力、航天通信等。此外，军民融合也有望成为航天“十三五”规划中的要点领域，个股方面，民参军个股值得关注，推荐海格通信、振芯科技等。
　　军工板块长期增长确定 短期有催化剂
　　今年以来，A股上演轰轰烈烈的牛市行情，市场普遍认为，这轮牛市的主要驱动因素包括两个，一是改革驱动，二是互联网和创新驱动。有一个板块两者兼具——军工。不仅如此，军工还有独特驱动因素，如军民融合，军事工业4.0等。
　　已翻倍的军工股还能买吗？
　　军工板块有十大军工集团，涉及几十只股票，这让不少投资者犯了“选择恐惧症”。曾有一个观点：军工股什么时候投资都没有风险。这话在一定程度上不无道理，因为将投资目光拉长，你会发现军工行业长期投资前景非常看好：国家战略高度重视，政策支持力度加大；国防军费支出持续增长，增长空间确定；军工改革和资产证券化空间较大。
　　军工板块今年也有新情况了，《2015中国国防白皮书》对军民融合和军工信息化有着十分明确的要求。从实际看，我国军转民、民参军、军民合作的空间均很大，以民参军为例，2009年民参军公司很少，但到了2014年已经增加到了1000多家，发展速度非常快。军工信息化是信息互联时代的必然趋势，大量军工上市公司开始向信息化转型，推动“军事工业4.0”的发展。
　　但不可回避的问题是，年内军工指数已涨了120%，还可以买军工股吗？
　　答案是肯定的。其中的逻辑链是这样的：本轮牛市由资金驱动，资金更加偏爱长期具有确定性，短期有事件刺激驱动的板块。如果认可牛市仍然具有较大上升空间，军工是必须配置的一大板块，因为未来发展壮大非常确定。短期来看，未来强军政策，阅兵事件等会密集出台，国企改革关键文件出台，军工改革预期加强，也会使得板块短期有所表现。
　　军工板块的主要风险点在于大盘整体调整，但目前来看，资金即使调整短时间也不会离开股市，只是从一个板块向另一个板块转移。
　　以成飞集成为例，2013年底停牌前持续下跌，复牌后持续涨停买不到，只有指数投资可以享受其收益；成飞集成去年年底重组失败后，接连大跌超过40%，但同期军工指数是上涨的，因而指数化投资又有助于规避个股极端风险。
　　目前市场上跟踪军工指数的分级基金共4只，分别为富国中证军工、鹏华中证国防、申万菱信中证军工、前海开源中航军工(尚未建仓)。融通中证军工指数即将于6月18日-6月25日发行。投资者可以通过申购母基金分得军工行情一杯羹。
　　不过上述军工指数基金也有差异。从跟踪标的来看，中证军工指数不超过80只成分股(实际66只)，中证国防指数不超过50只成分股(实际40只)。中证军工指数比国防指数多了近30只股票，主要集中在军工信息化和军工智能化领域，契合互联网和智能化时代，并且待挖掘程度高，投资价值和股价弹性均很高。
　　如果投资者想利用杠杆撬动军工主题投资，那不妨直接借道军工分级B。以融通中证军工为例，其B类份额初始杠杆为2倍，目前市场上老的军工分级B的杠杆在1.8倍左右；此外，融通军工A份额约定年基准收益率为“同期银行人民币一年期定期存款利率(税后) 4%”。是市场上唯一一只“ 4%”的分级，上市后有更高的溢价效应。
　　牛市不止 继续看好军工股
　　“牛市还在持续进行中，军工股未来空间巨大。”即将管理融通中证军工分级基金的何天翔说，从短期看，强军政策、“九·三”阅兵、国企改革关键文件出台等都可能刺激军工板块，目前正是布局好时机。
　　军工股空间大
　　数据显示，中证军工指数自去年7月1日以来涨幅达214.92%，远超同期沪深300的涨幅。若将时间拉长，从2012年开始，军工指数涨幅逼近380%，而上证指数、沪深300指数仅上涨120%左右。
　　何天翔认为，这轮牛市是资金面和改革驱动的牛市，目前核心驱动因素没有变化，军工主题可能是贯穿本轮牛市的大热点，后续空间很大。
　　何天翔说，军工指数能在本轮牛市以来表现领先，这和军工行业的特殊属性有关，一方面，军工股多数属于国有企业，涉及目前最为热门的国企改革概念，存有并购重组、资产注入等预期；另一方面，5月26日发布的《中国的军事战略》白皮书非常清晰地阐述了军工信息化战略，这一方向也涉及“工业4.0”等概念。
　　他说，四大因素将支持军工股持续走强，第一是决策层对国防军工战略的重视；第二，数据显示，2014年军工开支占国内生产总值的1.3%左右，低于美、俄等国，未来存在增长空间；第三，从资产证券化率来看，目前中国十大军工集团资产证券化率大多低于30%，随着资产证券化的推进，有望通过重组、置换、增发等方式注入核心资产；第四，军民融合也是一个利好。
　　正值布局好时机
　　何天翔说，在军工涨幅较大的背景下，板块短期催化剂包括“九·三”阅兵、边缘争端等，也存在某些军工企业重组并购会超预期。此外，6月份中旬将进行中证军工指数调整，将调入7只涉及军工信息化的股票，可能短期对市场有一个刺激。
　　“风险点主要在于大盘整体调整，但目前来看，即使调整，资金短时间也不会离开股市，只是从一个板块向另一个板块转移。”何天翔说，军工板块属于事件驱动类，只要A股市场继续走强，具有弹性的军工板块一定会有不错的表现。
　　不过，目前军工板块估值并不低。何天翔表示，军工板块高估值隐含了资产注入的预期，如果未来资产注入实现，整体估值会大幅度下降。
　　“军工投资的事件性驱动因素较强，而且行业保密性极高，个股不确定性和选股难度很大，所以，投资军工指数是更好的选择。”何天翔说，将根据市场行情建仓，争取早日发挥工具投资的效用。
　　融通首只分级做足创新
　　正是因为看准了军工的未来前景，融通将旗下首只分级基金定为融通中证军工分级基金。
　　何天翔介绍，虽然市场上有了不少军工分级基金，但融通做了很多优化创新。第一，A份额约定收益率为“一年定期存款 4%”，即6.25%，高于目前其他军工类分级基金A份额的约定收益率。相对来说，A份额约定收益率越高，上市后B份额的杠杆更高。
　　第二，融通中证军工分级基金在发生不定期上折时“不走寻常路”。通常分级基金的不定期上折是让A份额和B份额的净值都归一，让杠杆重回最初状态。而投资A份额的大部分是机构投资者，向上折算的不定期性质会给投资者操作增加麻烦，所以，融通中证军工分级基金的不定期向上折算机制是归A份额。
　　据了解，何天翔自厦门大学毕业后一直从事金融工程工作，曾任职联合证券(现华泰联合证券)金融工程研究员，曾连续两年(2008年和2009年)获得“新财富”金融工程奖。他对指数投资有较深研究，专著《指数投资》即将出版。
　　据悉，融通基金于5月底成立了量化投资部以备战分级基金，中国分级基金的领军人物、曾掌管富国中证军工指数分级、富国中证移动互联网指数分级等多只分级基金的章椹元于近日加盟融通基金，为量化投资部储备负责人。
　　中国重工停牌系投资 “南北船”炒家涨停板上何处去？
　　继南北车、中电投国核合并之后，市场对央企之间的合并预期愈发强烈。在此背景之下，相应上市公司出现一点风吹草动，就会在二级市场引发大的动静。
　　上周五，中国重工(601989，收盘价17.82元)的一份“重要事项停牌”公告，引发了船舶板块集体暴涨。不过，从中国重工今日所发公告来看，此次停牌缘起公司拟以持有的动力相关资产进行对外投资。
　　停牌缘于对外投资
　　中国重工今日公告称，公司日前接到控股股东中船重工通知，中船重工拟对自身相关业务进行调整，部分业务涉及中国重工。其中，上市公司拟以持有的动力相关资产进行对外投资，参与中船重工拟打造的动力业务平台公司。中国重工在公告中表示，上述对外投资的方案不构成重大资产重组，也不涉及上市公司发行股份。
　　公开资料显示，中国重工通过大连船机、宜昌船柴、陕柴重工、武汉重工、长征重工、重齿公司、大连船推、齐耀发动机等子公司和上海第一分公司、上海第二分公司等分公司经营船用动力及部件业务。具体产品包括低速、中速船用柴油机、燃油喷射系统等。据中国重工2014年年报显示，报告期内，公司生产低速柴油机124台，中速柴油机134台。
　　在上市之初，船用动力及部件业务是中国重工的主要营收来源，此类业务占公司总收入的比例超过65%。2009年，中国重工登陆A股，募资中约43.10亿元用于船用动力及部件业务生产能力建设。随着中国重工近年来揽入大股东的军工重大装备总装业务及资产，公司对动力业务的依赖已大大降低。
　　概念股纷纷涨停
　　在“央企合并”预期下，中国重工上周五午间的临时停牌引发市场关于“南北船合并启动”的猜想。
　　资料显示，中船集团旗下拥有中国船舶(600150，收盘价68.60元)、中船防务(600685，收盘价75.99元)、钢构工程(600072，收盘价41.95元)三家上市公司；而中船重工旗下有中国重工、风帆股份(600482，前收盘，42.46元)两家上市公司。
　　上周五下午，中国船舶、中船防务、钢构工程等概念股票纷纷以涨停报收。此番停牌真相出炉，无疑给参与炒作的资金泼下一盆冷水。但对于中国重工而言，控股股东此番整合旗下资产，反倒可能强化市场对公司资产注入的预期。
　　有业内分析人士表示，2014年9月，中船重工出台《关于全面深化改革的若干意见》。中船重工当时表态，将在2014年完成科研院所分类方案，并加快资产证券化步伐，适时注入上市公司。到2014年10月，中国重工公告成立4家科技产业平台。今年4月底，上述4家科技类平台公司已经完成工商注册。科研院所资产未来注入中国重工或将是大概率事件。
　　公开资料显示，我国航海装备领域的科研院所大部分集中在中船重工，其下属28家服务于航海建设等领域的工程技术研究所，技术和产品涉及深海装备、燃气轮机、通讯、环保等领域。2013年，科研院所对中船重工的利润贡献超过30%。
　　今年5月底，中船重工旗下另外一家上市公司风帆股份宣布停牌。公司停牌缘由为控股股东正在筹划涉及公司的重大事项。中船重工曾承诺，向该公司注入淄博火炬能源等电池业务资产。

虚心学量柱

军工整合或掀高潮 新一轮攻势即将展开

simense

谢谢你的分享啊！

顺心

谢谢分享。

六月双

感谢学长分享

彭之均

321588888888

紫橄榄_007

{:soso_e163:}

原子弹的

谢谢分享,学习了

濠滨一哥

想来学习学习

王者之道

感谢楼主分享！