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8月21日是全周收官战，在外围股市重挫、公募基金减仓千亿等利空打压下，A股再度重挫，沪指盘中失守3500点整数关口，14点后多头虽有一波反攻，但已无力回天，全周重挫近12%。证金汇金持股、央行组合拳释放流动性等利好未能改变颓势，A股继续行走在震荡探底轨道中，周末央行能否降准或降息备受关注。 四词概述全周走势 8月17日到8月21日5天里，沪指走势呈小涨、深跌、大反弹、大跌、小跌形式，除周一振幅为2%以外，其余交易日盘中均有较大振幅，周二、周三、周四、周五振幅分别为:6.58%、6.75%、3.28%、4.43%。以下4个词可以大致概述本周走势。 深V：如上所述，巨震是本周特征之一，周二沪指重挫6%后，周三完美上演深V走势，有分析认为，深V说明在沪指重挫时有社保基金、外资、产业资本等三大力量在合力护盘。 探底：沪指全周跌近12%，从K线图上看，大盘仍在震荡探底，本周连续击穿3700、3600、3500点三大整数关口，3373点支撑目前看并不可靠。 王的女人：从本周二开始，“王的女人”成为股市热词，泛指那些被证金公司重量级持股的公司，目前看，盘面已经遍布“王的女人”，但大盘还是自顾自下行。 魔咒：常说的几大魔咒在本周基本全应验，周四法砸盘日魔咒，黑周五魔咒，期指交割日魔咒，何处是底？ 沪指不断探底五大元凶 一、技术面--从技术面看，目前量能、压力态势、均显示空头优势渐增，渔区弹性空间趋窄。 二、宏观经济--中国8月财新制造业PMI初值47.1，连续六个月低于临界值。汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌分析认为，八月初值再次超预期下跌至47.1，为09年三月以来最低。内外需求均呈现疲软态势。新订单和出口订单指数降至三年内最低，而产出更跌至危机后冰点。当前制造业深处困境，就业堪忧，经济下行压力增大。投入、产出价格下滑亦反映通缩风险显著。未来稳增长需货币财政政策持续共同发力。 三、资金面两利空--1、公募基金减仓千亿。市场调整之时，机构的策略趋向谨慎。在证金公司转手部分股票的时候，一些公募基金则趁着反弹悄然减仓，短短一个月减仓股票市值规模高达千亿元。2.证券保证金连续四周净流出，累计达4262亿元。 四、市场情绪--市场热点匮乏，情绪低落，从日渐萎缩的成交量可以看出。本周五沪市成交量近4000亿，深市也不足4000亿，较之前大涨时出现明显回落，重拾升势仍待人气回升。 五、证金维稳告一段落--证金虽不断爆出又持有了哪只股票，又成为了哪只股票的大股东，但被增持股票多是小盘股，无论是市场影响力还是所需资金量，都无法根本上扭转大盘颓势。 市场对以下这些利好已经麻木 一、证金入股 正如上海证券报的评论文章所分析的，其实大家心里都很清楚，当初证金公司出于稳定市场、恢复市场流动性的目的入市时，并不太在意投资标的的业绩，也不会太在意买入的股票能否让自己赚钱。据分析人士统计，证金公司这次入市买入的股票多达上百种，很可能采取的是批量下单的手法，不排除使用类程序化的手段操作。这也就意味着，在具体选择标的的时候，首要的考量是怎样能有利于稳定市场，提振人气，激励信心，而非相关股票的质量。显然，如果说从证券投资基金买卖股票的行为上，还可以看出其投资理念，并且从中有所借鉴的话，那么证金公司的股票买卖行为，则明显不具备对于投资的指导作用。至多是告诉投资人，某个股票因为证金公司买入了，相关筹码被锁定，流通盘阶段性地缩小了一些。因而，在管理层宣布证金公司若干年内不退出但一般也不入手操作，要尽力让市场回归自主调节后，梅雁吉祥（600868）这家去年亏损5453万，今年一季度继续亏损3077万的公司，也就难逃三天内两跌停的命运了。 二、央行多种措施组合向市场释放流动性 本周央行两度逆回购和MLF，外加周四国库放贷招标，没有打退资金面压力，银行间利率本周仍连涨；今早SHIBOR利率保持上行，债券市场利率数据等待中。考虑流动性传导的延时性，如果资金面信号仍无法转向，则央行很可能继续行动。 “洪荒之力”何时诞生—央行周末降准猜想 从本轮A股巨震来看，大盘快牛不是管理层希望看到的，但大幅调整更非人心所向，从目前市场走势和今天公布的制造业PMI指数来看，央行周末或有动作，而如果周末有降准，无疑将对股指起到强心针作用，市场正热盼央行释放“洪荒之力”。 汇丰银行分析认为，中国央行本周末较大概率降准50至100基点中国方面周五(8月21日)公布的数据显示，财新中国8月份制造业采购经理指数初值报47.1，跌至2009年3月以来最低，预估为48.2。 汇丰银行(HSBC)驻香港经济学家王然随后接受采访称，财新8月份中国制造业PMI初值显示本轮经济复苏非常疲弱，实体经济下滑压力很大。至今年末仍需要央行推出多次降准措施，经济才有望在四季度初企稳。 王然指出，7月外汇占款的大幅下滑是增加本周末降准概率的另一大主要原因。 数据显示，中国央行口径外汇占款为26.41万亿元人民币，按月下降3080亿元；金融机构外汇占款为28.9万亿元人民币，按月下降2491亿元，均创出数据历史上最大单月降幅记录。 中国央行此前公布，7月末外汇储备下滑430亿美元至3.6513万亿美元，是2013年8月以来最低。 王然表示，“市场情绪不稳以及信心较差的情绪反映在中港股市。” 周五，恒生指数下跌2.17%至22260点；上证综指跌1.63%至3605点。 汇丰银行预计，到今年年底，中国央行需每一至两月进行50或100基点的降准才有望令经济见底回升，并预计全年中国GDP同比增长7.1%。 汇率方面，汇丰银行认为，短期市场会继续观望人民币，但年内不会再出现大幅贬值，预计今年底人民币兑美元至6.5。 周五在岸人民币兑美元为6.3985，较昨日收盘价跌0.15%；离岸人民币兑美元为6.4485，较昨日收盘价贬0.01%。
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发表于 2015-8-21 19:34
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发表于 2015-8-21 19:58