等待AI应用持续爆发的那一刻

恋恋不舍不舍

招商传媒 顾佳团队】（我们自8月25日全市场率先强推游戏后，游戏ETF一度涨幅50%，同样，在前期市场调整中，我们再次坚定看好传媒板块第二波，10月22日和11月7日再次强推游戏影视营销和AI应用，近期我们再次持续强推传媒的游戏影视营销和AI应用，以及中概互联，我们建议投资者对于AI应用和传媒保持耐心，敢于调整中坚定加仓，等待AI应用持续爆发的那一刻）

近期传媒板块涨幅明显滞后于TMT其他板块，我们看到传媒板块年初到现在涨幅为6.20%，传媒的涨幅远远跑输TMT其他板块，同时，对照2023年TMT上涨，通信板块早已突破23年6月高点，电子则也已经突破了23年4月前期高点，计算机也接近去年6月的新高，而现在看传媒仍然离去年6月的高点有一定的距离，补涨需求很大。而另一方面，我们看到美股正在经历硬切软的股价变动，近期涨幅较大的基本以AI应用的APP，Palantir，多邻国，泰尼特保健等为主，特别是AI营销的APP公司，今年上涨超过6倍，显示之前市场担心的AI应用发展缓慢并不成立，我们判断随着算力的充足，各家巨头都纷纷把重心移向AI应用，应用端的爆发只是时间问题，对于传媒板块利好较多。最后，我们认为现在游戏行业整体估值也就是20倍，影视行业正在迎来史上最强春节档，同时营销板块成为AI应用最先变革的行业，而且参照15年互联网+，未来中概互联龙头也是会积极拥抱并最终胜出，而且传媒的持仓我们预计现在也就1个多点，本身并购重组也是传媒轻资产的强项，这个位置，我们继续强推游戏影视营销和AI应用，以及中概互联。我们建议投资者围绕以下三个领域布局

1游戏板块，我们看好【神州泰岳】【姚记科技】【恺英网络】【吉比特】【三七互娱】【冰川网络】【巨人网络】【宝通科技】【完美世界】【掌趣科技】【心动公司】【顺网科技】【盛天网络】【世纪华通】【游族网络】【电魂网络】等

2 AI应用板块，我们看好【昆仑万维】【万兴科技】【中文在线】【豆神教育】【易点天下】【蓝色光标】【果麦文化】【因赛集团】【幸福蓝海】【美图公司】【华策影视】【唐德影视】【中广天择】【值得买】【科德股份】等

3 传媒中概龙头公司，我们看好【腾讯控股】【分众传媒】【芒果超媒】【哔哩哔哩】【泡泡玛特】【万达电影】【横店影视】【光线传媒】【博纳影业】【三人行】等

王运成

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