】安徽合力：收购2标的股权，继续增厚业绩

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【东方机械】安徽合力：收购2标的股权，继续增厚业绩
事件：安徽合力今晚公告收购安徽好运机械、安徽安鑫货叉全部股权。
安徽合力决定以现金方式收购好运机械65.15%股权、安鑫货叉51%股权，交易价格分别为1.6亿元和3700万元。两家标的公司在被收购以前均与合力有业务往来，此举有望完善合力的一体化产业链布局。
好运机械：被收购之前就是合力整车制造基地之一。主营业务为工业车辆整车制造，产品包括内燃平衡重式叉车、锂电平衡重式叉车、伸缩臂越野叉车系列及相关配件属具。23年营收13.6e，净利润0.6e，净利率4%；24Q1-3营收12.3e，净利润1.1e，净利率7.4%。收购PB约1x。
安鑫货叉：主营货叉（零部件），为合力、永恒力、JCB、JLG、中力股份、江淮重工等国内外厂商配套，在货叉等配件领域具备雄厚实力。23年营收2.3e，净利润787w，净利率3%；24Q1-3营收1.9e，净利润825w，净利率3.7%。收购PB约0.6x。
影响：本次交易完成后，预计增加公司23年业绩约3850万（↑3%），增加24Q1-3业绩约6270万元（↑5.7%）。业绩修正后对应24年10xPE，25年8xPE。

王运成

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