25年建材行业六大猜想

恋恋不舍不舍

【方正建材-韩宇】25年建材行业六大猜想
1)25年大概率是建材总量需求“止跌回稳”的开始;产业层面的预期和信心也已经“止跌回稳”,无序价格战行为在25年将不会再出现;
2)消费建材应收款扩张所带来的信用风险有望在24年释放完毕。“小组赛”结束,中小企业依赖单一赛道实现弯道超车的机会愈发渺茫,看好率先开始品类扩张和渠道转型升级的“平台型”龙头企业;
3)测算玻纤25年产量增速同比+11.21%,需求量同比+5.4%,供需压力较23年有所加大,但在竞争生态改善,企业协同加大的环境下,预计25年玻纤价格窄幅波动,看好高端品占比高、量增弹性大的企业;
4)水泥25年将迎来内需提振和供给端控制措施加码的供需双重改善,但基本面的优胜者仍然在海外、一体化和成本优势强的龙头。北方水泥市场或先于南方水泥市场孕育出新一轮并购整合;
5)浮法玻璃动态冷修灵活性强,在产产能规模与产品价格呈现明显的正相关关系,预计25年产线冷修对浮法玻璃供需平衡将形成较强支撑;
6)民爆矿服行业集中度将加速提升,看好率先布局于西部高景气市场的民爆龙头企业。
风险提示:政策落地不及预期;新增产能过多;信息更新不及时;原材料成本上行等。

1135786707

谢谢分享谢谢分享

大老郭

好好学习天天向上

王运成

感谢提供信息分享。