周观点1214:中央经济工作会议释放积极信号,布局春季躁动+困境反转方向
【天风建材鲍荣富】周观点1214:中央经济工作会议释放积极信号,布局春季躁动+困境反转方向上周沪深300跌1.01%,建材(中信)涨1.10%。上周30个大中城市商品房销售面积300.75万平米,同比+16.66%,环比小幅下降2.06%。上周中央经济工作会议召开,在地产方面,提出“稳住楼市股市”,进一步强化前期“止跌回稳”目标,地产基本面有望加快筑底,同时会议提出全方位扩大国内需求、大力提振消费,今年以来各省市家装建材补贴政策频出,比例约在10%-20%附近,主要涉及涂料、瓷砖、板材、吊顶、橱柜、乳胶漆等品类,我们认为后周期装修建材板块有望继续受益补贴政策。除此之外,政策继续加大逆周期调节力度,财政政策持续加码,货币政策适度宽松下,基建仍有望保持较高景气,且在“各项工作能早则早、抓紧抓实”要求下,明年年初实物工作量有望加快落地。我们认为,一方面,当前周期品价格及盈利仍然处于历史较低水平,随着供给端的阶段性改善,叠加明年年初开工效应催化,躁动行情仍然可期,当前淡季阶段或逐步进入布局时点。另一方面,随着地产政策效果的显现,新建端有望逐步迎来筑底,而进入存量市场,消费建材或将迎来新一轮增长,24年部分优质C端品种已经历了压力测试,业绩端表现出强韧性,关注25年困境反转机遇。
上周工作总结:水泥供给侧改革报告,利柏特、浙江交科调研等。
本周推荐组合:三棵树、华新水泥、西部水泥、海螺水泥、华润建材科技、濮耐股份、中材科技
好好学习天天向上
页:
[1]