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凤凰财经综合讯3400点再度成为短期市场冲高阻力位，不过由于成交量和市场热点依然活跃，大盘仍维持相对高位强势震荡，这是否预示下周市场面临变盘？周五晚间央行实施双降，目的是维持货币市场的宽松环境，利于降低企业融资成本，对经济增长有重要的稳定作用，分析指出对股市，是重大利好，对金融大蓝筹更是利好。 奇怪！ 央行降息的时机很不寻常 23日，中国人民银行宣布，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，同时下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。但个人住房公积金贷款利率保持不变。此外，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限！ 注意！央妈看似不起眼的这句话意义深远！这次“双降”看点不在“双降”，而在利率市场化再进一大步。这在中国金融史上都是具有里程碑意义的。 银行“躺着赚钱”的时代一去不复返 “利差保护时代”将成为历史，过去银行是“被关在笼子里喂食”，利率市场化等于取消喂食。中小银行依靠传统存贷差作为高盈利的模式将难以为继，“躺着赚钱”的时代一去不复返。新一轮银行兼并重组序幕或将拉开。 央行时隔2个月再次双降这些板块受益 降息的最大好处是降低整个社会融资成本，市场流动性增加，社会对信贷资金的需求也增加，对整个宏观经济和股市整体上都算利好。 地产：降息对于地产股来说属于利好。从供给端来讲，降息之后，有利于降低房地产开发商的负担利率；从需求端来讲，降息有利于减轻人们购买房地产的负担，有利于调动人们买房的需要。地产龙头股：招商地产[1.60% 资金 研报](000024)、保利地产[5.82% 资金 研报](600048)、万科A[2.92% 资金 研报](000002)、金地集团[2.04% 资金 研报](600383)等。 银行：对于银行股而言，降息有利有弊，缩小银行存贷款利率的差额对于银行的赢利增加了压力；同时增加了银行吸储的难度。但是，增加放贷，以及经济的复苏和发展，又将带动银行业务量的攀升，有利于银行增盈。总体看，对于银行股来说，长线仍有利好作用、短线则看资金是否追捧。A股市场上市的银行股有工商银行[-0.65%资金 研报](601398)、建设银行[0.36% 资金 研报](601939)、交通银行[-0.61% 资金 研报](601328)、农业银行[0.32% 资金 研报](601288)、中国银行[0.25% 资金 研报](601988)、平安银行[1.24% 资金 研报](000001)、中信银行[-0.15% 资金 研报](601998)、光大银行[-0.71% 资金 研报](601818)、宁波银行[0.93% 资金 研报](002142)、华夏银行[0.28% 资金 研报](600015)、浦发银行[0.00% 资金 研报](600000)、兴业银行[0.60% 资金 研报](601166)、招商银行[-0.49% 资金 研报](600036)、北京银行[0.00% 资金 研报](601169)、南京银行[2.16% 资金 研报](601009)、民生银行[-0.23% 资金 研报](600016)共计16家。 券商：降息将会加剧市场的波动，同时成交量将会大幅增加，作为依赖经纪业务的券商而言属于重大利好，中信证券(600030)、海通证券(600837)、国信证券(002736)等券商股将受益。 有色金属：降息往往意味着以有色金属为代表的大宗商品价格将上涨，因此有色金属股有望受益于央行降息。而9月份欧洲央行降息之后，A股有色金属股迎来短暂上涨的情况也印证了这一逻辑。相关个股：云南铜业(000878)、江西铜业(600362)、厦门钨业(600549)等。 筹资性现金流占比较大的行业：降息意味着企业获取资金能力的增强以及获取资金成本的降低，因此，对于那些资金链紧绷，筹资性现金流较大的行业来讲，降息往往意味着利好。数据显示，今年上半年房地产及产业链上的建筑，军工、电子等行业的筹资性现金流最高，现金流压力较大。 降准利好板块一览 受益板块一：资金敏感型品种 无论是银行还是地产，都属于资金敏感型品种。对于银行而言，降准最大的利好在于可贷规模比例，相同的还有地产行业，虽然这种影响同样有限。但流动性预期有所好转，不排除部分刚需入市的可能，至少成交量的些许好转有利于缓解房企紧绷的资金链。作为利息敏感品种的保险股也会小幅受益。 银行概念股：浦发银行、民生银行、招商银行、工商银行、建设银行、农业银行。 地产概念股：万科A、保利地产、招商地产、金地集团、华夏幸福(600340)、廊坊发展(600149)。 受益板块二：大宗商品类 大宗商品，尤其是有色金属，主要受两个因素驱动，一个是实体经济的需求端，另一个则是对于流动性的预期。对于大宗商品尤其是有色金属而言，存在波段脉冲机会。在PPI快速下滑阶段，有色金属很难趋势性走强，但降准预期的出现会使有色板块，尤其是背靠新兴产业的稀有金属的脉冲性机会增加，有色板块的波段投机频率会有所增加。 有色金属概念股：铜陵有色(000630)、中国铝业(601600)、江西铜业、中金岭南(000060)、锌业股份(000751)。 三、券商概念股 央行降准将会刺激股市成交量增加，投资者交投活跃，而股市成交量增加最为受益的就是券商板块。 券商概念股：中信证券、海通证券、招商证券(600999)、长江证券(000783)。 纵观历次降准降息后A股市场的表现： file:///C:\Users\pc\AppData\Local\Temp\msohtml1\01\clip_image002.jpg 受益板块三：高分红的新蓝筹降准虽然不等同于降息，但随着银行间流动性的些许好转，银行间市场的资金价格有望出现一定程度回落。资金价格的回落也会是民间借贷等资金信贷的投资回报率回落。相比之下，蓝筹股，尤其是始终能够保持高分红比例的蓝筹股，其持有价值将有所突出。目前正是年报陆续披露阶段，对于高分红、低市盈率的蓝筹股而言，正是一个长期价值凸显的时候。 纵观历次降准降息后A股市场的表现： 周五大盘稍作高开，随后震荡盘升，最终收涨小阳线。昨日市场有三个特点值得关注：一是大盘站上了60日线，这是本轮大跌跌破60日线后的首次；二是虽然大盘周三大跌，但最终周线收一根带有较长下影线的阳十字星；三是大盘日线的均线技术面正常，但全天交易量却不够大。 这三个特点释放如下信号：一、大盘反弹格局仍在；二、市场在3400点上下的阻力位仍然没有获得有效突破；三、下周大盘应该会向8月最后一周留下的周线缺口进发，但突破难度仍大；四、后市向年线寻求突破，如果量能不配合，冲高回落仍有较大可能性。 总结上述信号，笔者认为，下周大盘仍有向上动力，但压力也较大。如果没有重大利好，市场冲高回落展开拉锯的可能性较大。特别是到了年线附近，会出现反复拉锯。而从突破60周线以及60日线的情况看，3400点应该难以拦住大盘步伐，但股指突破年线会有一个拉锯的过程。 从环保、医疗器械、仪器仪表、生物制药、玻璃行业、机械、电器、开发区、房地产等行业走强表明，产业升级、高新技术的新经济以及基础建设相关板块是未来反弹中的机会点，特别是产业升级和高新技术领域的股票，机会相对会比较多。创业指数创新高也表明，创业板中的机会相对要比大盘股好一些、多一些。 操作上，近期仍以个股为主，稳健操作反弹，在短线突破3400点后，注意年线附近大盘的状态，有量能即可胆子放大一些，反之则要小心。大盘拉锯难免，个股上注意把握自身运行节奏，短线涨高后可以出局或调仓换股，待回调至强支撑位，大盘企稳后，可把握短线反弹机会。股力量剧烈大碰撞行情或现结构性大裂变近期大盘的走势可谓冰火两重天，先是周三巨阴放量迎跌停潮，然后又在周四出现200多股涨停的报复性反弹，周五继续延续周四涨势反弹。如此诡异大幅波动，一方面说明了市场情绪的不稳，另一方面则与两股力量剧烈大碰撞息息相关。 随着三季报的披露，国家队持仓纷纷浮出水面，其中三季度股灾中作为护盘先锋的国家队证金与汇金公司，大举重仓了近百只个股，另一大国家队的社保累计持股数及流通市值与二季度环比增幅也达50%左右，国家队大举增仓无疑为10月反弹行情奠定了基础；不过尽管国家队大举入驻提振人气，但机构10月来却天天减仓，本月已累计净卖出67.76亿元，力度创年内新高。而好股互动认为正是这两大阵营剧烈碰撞下，大盘近期大幅波动，不少个股均出现跌停后涨停的现象，结构性大裂变特征非常明显。因此，对近期涨幅巨大、业绩暗淡、筹码松动与机构卖出类个股，我们当前还是须反弹调仓为宜。 主力多空惊现分歧，行情波动自然回变大，结构性大分化也就不可避免了。而在个股分化中，具有战略新兴产业与政策利好类个股，无疑更具反弹生命力与反弹持续性，如好股互动中以下两大品种。 1，机器人产业规划顶层设计有望10月底出台。机器人产业与国家积极推动的工业4.0息息相关，在股市前期经历大幅调整后，机器人板块有望恢复上涨行情。从目前公开信息来看，10-11月机器人板块有较多利好催化剂，短期或存在迫切快速上涨需要。 2，亚太首个精准医疗平台启动基因测序迎广阔空间。目前市场有预期精准医疗计划将进入国家"十三五"重大科技专项，显示出精准医疗已经获得了高度关注，板块行情有望延续。那些并未大涨的基因测试个股，有望迎来大幅补涨机会。
综合来看，在国家队增仓、机构减仓两股力量对决下，大盘后市波动将会更剧烈，而只要指数不深跌，市场结构性机会机会层出不穷，特别是符合上面两大类品种、且有国家队提前埋伏的品种，更具领涨龙头特性。
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发表于 2015-10-25 09:30
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