三重磅消息出炉 下周A股最可能走势曝光

东方悠然

周五晚上，发生了三件对股市有重大影响的事儿，股市大涨三天的谜底终于揭晓。
　　1、证监会宣布重启IPO，同时完善新股发行制度。股灾期间暂缓发行的28家公司的IPO将率先恢复。
　　2、证监会表示，推进股票发行注册制改革的各项准备工作正在有序推进。也就是说，注册制改革已经箭在弦上了。
　　3、美国公布了非农数据，大超预期地亮丽。美国10月非农就业人数新增27.1万，远超18.2万的预期，同时美国失业率降至5%，创下了7年新低。这也说明，美国12月加息基本是板上钉钉了。
　　奇怪的是，第一条消息即IPO重启的消息瞬间刷爆了朋友圈，第二条、第三条消息则被选择性盲视了。但是，他们的影响更深远，也是短期更大的利空！IPO重启能否开启新一轮牛市征程？哪些板块会从中受益？小编综合多方报道，看看各路专家怎么说。
　　杜先杰：下周一或低开至3500点以下
　　杜克资本投资总监杜先杰表示，在技术指标刚刚形成利好之际，证监会立刻公布重启IPO，短期可能会打击市场气氛，下周一不排除低开3500点以下。
　　重启IPO是在意料之中，重启IPO其实是中国资本市场进行资本市场改革的重要一环，从长期来看，无论对拟上市公司同时还是对投资者而言，都需要打新的投资手段。
　　目前IPO重启的具体方法还没有非常完整，而对上一次IPO制度进行革新，例如新股申购改为确定配售数量后再缴款，有利于资金面，对市场的影响降到最低。从中期来看，IPO重启之后，实际上不会如同以往冻资产生的市场震荡。
　　李大霄：IPO重启不会扼杀婴儿底以来的牛市
　　英大证券研究所所长李大霄表示，重启新股并不会扼杀婴儿底以来的牛市。重启新股说明A股已经恢复了融资能力。
　　李大霄指出，新股发行制度的改革更加合理，重启IPO预示着中国股市已从低迷中走出。
　　桂浩明：短期会有冲击长期仍将上涨
　　申银万国首席分析师桂浩明表示，IPO暂停是暴跌背景下的临时措施，一个市场长期不进行IPO不正常，恢复IPO是早晚的事。但是恢复IPO不是简单的停掉后重启，一般来讲，如果制度完善，发行节奏合理，对市场的影响是有利的，会给投资者带来更多的机会。
　　现在恢复IPO短期会有一定的冲击，但是整体冲击不会太大。现在投资者心态上对后市普遍比较乐观，从之前的经验来看，IPO真的推出后，股市还是会有所上涨。这当中的关键是避免盲目追高，坚持价值投资。
　　谭松珩：打新收益将大幅降低
　　富滇银行投资经理谭松珩表示，IPO重启对A股中长期趋势不会造成影响。
　　尽管目前配资清理工作完成，A股也有转牛趋势，但IPO重启将会造成市场的短期波动，两个月内发行28家公司，或将对资金面造成一定的影响。不过，从历史经验来看，IPO对中长期A股市场的趋势不会带来冲击，A股的牛市还在继续。
　　如果按照已发行的同类可比的公司PE来估值，未来无风险打新利益将相比以前大幅降低，A股将会向美股等看齐。取消预缴款，对于资金面的压力会较小。
　　董登新：恢复IPO自由是重大利好
　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出，在央行不断放水、市场流动性泛滥的前提下，投资者缺乏足够的投资渠道，出现了所谓的资产配置荒。在A股市盈率严重偏高的背景下，如果继续关闭一级市场，则会严重抑制投资者信心，并无法满足投资者打新炒新的需求。
　　王汉锋：短期影响偏负面中期偏正面
　　中金公司策略分析师王汉锋：这可能代表着A股市场在逐步走出之前波动较大的非正常状态，各项功能有望逐步回归正常。未来如果市场进一步平稳，当初为了维稳市场而对股东减持进行限制的措施也可能逐步会放开。
　　由于取消预缴款制度，预计新股发行对资金面的冲击将有所减小，不过具体影响待规则进一步明细后才能估计。
　　对市场短期心理层面影响偏负面，中期影响偏正面，特别将利好券商。
　　财经作家刘维明表示：其一，IPO重启，势必有些好企业可以选择，那此时的资金就要有短线部署，不会都是长仓，以备届时之需。这个策略的保障是不要被套牢，如果到时候再跑，恐怕无法顺利交接筹码。
　　其二，此番股灾之后，监管层已洗牌，如果仍然让IPO成为股市重压，那也未免显得一点进步都没有，一边IPO股指一边涨才显能显出专业风范。
　　其三，此番反弹，一些错杀优质股已经回到股灾前的水平，自然一些猪也又飞到了半空，那些都是烫手山芋，早扔早了。此即前期反复强调的“优质筹码挑选和劣质筹码抛弃”的过程。优质筹码回到合理水平不再具有继续上涨动能，而劣质筹码不赔或少赔尽早出手，这将对大盘形成压力。
　　对于后市，民族证券:蓝筹板块近期出现补涨，题材板块恢复做多人气，价值股与成长股形成良好轮动上涨的局面。
　　不过，在躁动的市场行情中，投资者还要保持一份冷静，毕竟行情反转仍需基本面的配合和增量资金的持续流入。但做空因素近期仍在积聚。首先，沪港通资金连续13个交易日出现净流出，累计净流出130亿元，显示境外资金对本轮A股上涨报谨慎态度。其次，随着火爆行情的展开，两融余额以每日200亿元的速度递增，但占两市总成交额的比例依然较小，不足1月上旬3000-3400点区域时的水平，说明当前风险偏好的提升相当节制。第三，证监会对7家证券与基金经营机构采取行政监管措施，同时，为进一步改善新股发行政策措施，将恢复28家公司IPO，短线利空股市。综合来看，尽管A股反弹趋势已确立，但从资金流向和监管部门态度来看，似有给市场降温之意。
　　技术上看，目前上证综指和中小创指数均未摆脱上升5浪形态的制约，一旦继续上攻，将在3700点附近遭遇重压，有望回调至3400-3500点区域进行整固。只有当市场由“预期修复”转向“估值修复”行情时，全面反转的趋势才能真正确立。
　　延伸阅读：历次IPO重启后股市怎么走？
　　第一次重启：延续下跌
　　1994年12月新股发行重新启动后，大盘继续探底，并在次年的1月19日达到前期下探至571.36。期间最大跌幅达到17.82%。
　　第二次重启：小幅下跌
　　1995年6月重启新股发行后，6月12日大盘已经跌破700点，至7月初，大盘已经跌至610.33点(1995年7月4日)，期间最大跌幅为13.92%。
　　第三次重启：大幅上涨
　　1996年1月3日重启后，1月19日探底512.83点后，一路上行，展开一轮大牛市，在当年年底飙升至1258.69点，并于2001年6月14日达到2245.44高点，期间最大涨幅达到257.02%。
　　第四次重启：震荡下跌
　　2001年11月2日后，市场经历三年的震荡期，并于2003年11月13日达到1307.40低点。本轮IPO启动期间内，市场震荡下行，跌幅达到21.86%。
　　第五次重启：延续单边下跌
　　2005年1月23日后，新股恢复发行。期间大盘延续单边下跌趋势，跌幅达到13.15%，并于2005年5月24日达到1057.54低点。
　　第六次重启：大涨大跌
　　2006年6月5日，新老划断第一股中工国际招股，虽然导致了短期市场的回落，大盘从1700点附近最低回落到1512.52点，但随后很快就创出新高，此后更是一路上涨到6124.04点(2007年10月16日)。随后，全球股市暴跌，至2008年12月6日新一次暂停时，上证综指已经跌至1800点附近。
　　第七次重启：大幅下跌
　　尽管本轮重启周，大盘延续上涨趋势，到2009年8月4日达到3478.01高点，但此后持续三年的震荡下跌，到2012年12月达到1949.46的低点。重启期间，市场下跌幅度超过30%。
　　第八次重启：探底反转
　　2014年1月IPO重启以来，沪指震荡走低后，一度创出1974的调整新低，随后大幅上涨，一路走高，开启一波罕见的牛市行情。沪指最高到5178点。
　　总体来看，新股重启对于上证指数的影响偏于负面，但影响有限；在8次IPO重启后，仅有1996-2001、2006-2008年,2014年出现牛市的大幅上涨，其余阶段均为下跌，幅度为10-20%左右。IPO重启前后，市场大多延续变更之前的趋势，IPO不是市场的拐点标志，但却是历次市场上涨或下跌的加速器。
　　IPO重启后哪些板块最受益？
　　1、这些股将直接受益28只IPO股
　　这28只被暂缓IPO的新股中，据招股说明书披露信息统计，其中5家被多家上市公司持有原始股，他们分别是读者传媒、思维列控、中新科技、通合科技和富祥股份.
　　读者传媒隐藏了三家上市公司，光大证券通过旗下全资股权投资公司持股1050万股，占发行前比例为5.83%，时代出版和甘肃电投分别持有300万股，占比1.67%。
　　思维列控第三大股东是远望谷，远望谷2011年以自有资金1.12亿元战略投资入股公司，受让了2400万股占发行前比例20%。
　　富祥股份第二大股东是永太科技，持有富祥股份原始股1326万股，占发行前股份比例为24.56%。
　　通合科技第四大股东宏源汇富创业是申万宏源旗下全资股权投资公司，其以3.82元/股的成本持有公司6.54%的股份。
　　中新科技股东中，大众交通持有13.39万股，持股比例0.09%。
　　2、IPO重启后券商股最受益
　　IPO的开闸，将直接提高相关保荐券商的投行业绩。短期看，投行业绩弹性较大的券商值得关注；长期看，大型券商和项目储备丰厚的券商具有长期竞争力。
　　最新数据显示，截至上周五，证监会受理首发企业618家，其中已过会24家，未过会594家。值得注意的是，未过会企业中正常待审企业增至104家，中止审查企业490家。不过，从目前来看，企业补充财报的速度正在加快。
　　3、券商影子股也将受益
　　券商股受益，券商影子股亦将因持有券商股而受益；券商股牛气冲天，券商影子股亦水涨船高。下面是A股市场参股券商的影子股：
　　“广发三宝”，即辽宁成大、吉林敖东、中山公用，穗恒运A、锦龙股份、亚泰集团、东莞控股、城投控股等，持有券商股比例较高。
　　在券商影子股的选择上，需要将影子股分为两类：一是已经持有上市券商股份的公司，且持有股份较多，这类影子股受益更大，例如吉林敖东和辽宁成大等。二是有些持有准上市券商的公司。准上市券商指的是例如广州证券等，很有希望成功IPO的券商，这类影子股也能有望受益。

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