马上注册，享用更多功能，让你轻松玩转本论坛。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有账号？立即注册
×
进入三月份以来，我提出了加仓直至满仓“精准医疗”板块的策略建议。3月2日提议建仓80%，其中精准医疗30%，房地产50%。3月8日建议精准医疗仓位提升到80%，3月14日建议该板块加仓至100%，不管大盘涨跌。我们实施满仓精准医疗策略以后，大盘触底回升，截止本周末，市场表现如下：
看好精准医疗的宏观逻辑
坚定看好精准医疗，不是简单的题材性炒作，而是根据医疗产业技术进步和行业发展趋势的战略性布局。如果说互联网技术是过去十年经济发展的火车头，那么随着技术的成熟，行业的增速明显下降，行业发展主要是模式创新和改良，目前互联网行业已经从新技术行业逐步转变为传统行业。正在此时，生物技术的创新却出现了井喷式爆发。2012年美国科学家发现了CRISPR/CAS9技术可以用于人类基因剪辑，经过3年的工艺创新，到2015年开始用于医疗实验，由此引发了一场“精准医疗革命”
医疗的三大层次 医疗的目的是恢复并保持健康状态，它分为宏观、中观和微观三大层次。传统的中西医治疗，主要是以人体器官为对象，进行药物或器械治疗，实在宏观上解决人体器官和组织的各种不适，成为宏观医疗。近几年针对癌症等疑难疾病，兴起了一种针对免疫细胞功能新型修复的CAR-T疗法，也叫细胞疗法。它是在人体细胞层次上的医疗，叫做中观医疗。而当基因编辑技术发明以后，人类直接对受损基因进行修复，直接根治癌症等疑难杂症，这种医疗叫基因医疗，也叫微观医疗。顾名思义，宏观医疗就是通过药物直接杀菌灭毒或器官手术恢复健康；细胞疗法是激活人体免疫细胞让后者消灭癌变细胞或病毒；而基因疗法是通过改造变异基因，把癌变或不正常细胞改造成正常细胞，根治疾病。三种医疗方式，层次逐级提高，难度几何级加大。后两种医疗是针对具体患者情况针对性治疗，叫做精准医疗。很显然，传统医疗是一种消极的、防御性治疗方法，而精准医疗是积极而彻底的治愈。与传统医疗不同，精准医疗是医疗界的一场革命，是一种颠覆性创新。
投资精准医疗的三个层次
投资精准医疗必须明确它的三个层次。基础层次：基因测序。无论是细胞治疗还是基因治疗，首先要通过基因测序诊断病情，才能设计方案。同时，在实施精准医疗方案过程中，需要大量的细胞和分子级别的检测，所以，基因测序是精准医疗的基础。基因测序工具分为测序仪和试剂，属于典型的制造业，一般医疗器械公司会顺势介入测序设备生产，相关标的不难寻找。中等层次，细胞免疫治疗。相对于测序设备，技术层次较高，主要是通过对免疫细胞的功能强化和缺损修复，提高免疫细胞的战斗力。这种技术治疗癌症效果很好，但是操作难度大，对患者身体素质要求较高，无法大面积推广，而且不是根治。最高层次：基因编辑。癌症本质上是人体基因变异导致的细胞分裂失控，最后导致生命系统崩溃。基因剪辑就是对患者癌变细胞的变异基因，进行批量改造，使之成为正常细胞，使癌症彻底根治，这是治疗癌症的最高境界。
目标选择
精准医疗是个跨时代的技术创新，技术新，难度大，目前国内上市公司中并没有技术拿得出手，能显现出特别竞争力的公司，所为精准医疗，大多是传统医疗医药企业转型，医药器械公司创新，或其他行业跨界而来的。基因测序设备和测序运营企业比较好找，在上市公司披露中一查便知。细胞治疗公司主要是制药企业发起，目前有十几家公司宣布启动了相关项目，投资者可以查到。最难得是基因编辑，只有两家公司跨界参与。由于基因编辑难度太大，目前的上市公司基本没有实力操作相关项目，只能由上市公司出钱，专业研究机构主治队伍实施，双方对技术开发成果共享。目前广州、上海、北京的研究机构水平较高，尤其是中山大学的人类胚胎基因编辑技术，得到世界科技界的肯定。
投资策略
由于这个技术太新，难度太大，就是医学博士都未必说得清楚。投资者应该根据上市公司披露的信息，逐个筛查，分散投资。资金实力较强的投资者，最好选择5个以上目标，分散投资。对科技不敏感的投资者，最好不要参与。 从私募产业基金的投资动向看，精准医疗将是未来三年股市的投资热点，今年的投资热潮仅仅是科普阶段，犹如2010年的新能源汽车行情。
总体来看，精准医疗行业的空间，超过汽车、房地产、互联网，前景极为诱人，但是最终能够取得成功的企业不多，投资这个行业，与其说是为了赚钱，不如说是为我国精准医疗的发展，做出奉献。当然，如果成功了，回报还是很丰厚的。（本文作者文国庆系资深投资专家、和讯座谈会特约专访嘉宾）
| 
IP卡
狗仔卡
发表于 2016-3-19 23:32
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡