信息参考

鱼跃龙门2013

·今日导读·
        
        ＞后周期畜禽疫苗 板块景气扬升可期
        ＞体育产业渐入佳境板块配置正当时
        ＞国网年内第二批充电 设施开标临近
        ＞美国力推微生物组或成新投资主题
        ＞油价持续上涨或改善中游景气预期
        ·中证视点·
        
        后周期畜禽疫苗股景气扬升可期
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        　　最新数据显示，4月份能繁母猪环比回升0.3%，生猪 存栏环比增加0.6%。养殖 盈利极其丰厚，驱使养户积极补栏，预计5月能繁母猪存栏量将延续当前趋势，继续上升。我们认为，4月能繁母猪开始回升有望开启畜禽养殖 后周期景气周期。此前推荐的饲料 概念股近期升势加速，海大集团、金新农、大北农等均已创出阶段性新高。而畜禽疫苗类相关个股起伏不大，在养殖业景气和规模化持续上升双重刺激下，畜禽疫苗行业有望迎来新增长。
        　　一方面，能繁母猪的存栏量影响10-11个月后的生猪出栏能力，在此之前养殖景气依旧可以维持。而受年初低温 导致的仔猪高死亡率影响，自3月以来，80公斤以上的生猪存栏比例不断下降，表明短期供给仍然紧缺，预计猪价涨势继续。长期来看,2015年9-10月能繁母猪存栏量降幅较缓，另外,仔猪价格自2015年年底开始上涨、2016年3月起创历史新高，预计今年的生猪供应到四季度才会短期回升。而需求层面，三季度通常为生猪的销售旺季。因此，有分析判断，猪价的高点将出现在三季度，而高位猪价则可持续至少2017年上半年。
        　　另外一方面，目前我国生猪养殖规模化程度约为40%，肉鸡和蛋鸡的规模化养殖比例约为64%和25%。根据我国养殖行业“十二五”发展规划，机构测算，到2020年，生猪、肉鸡和蛋鸡的规模化养殖比例将分别达到70%、80%和55%左右，到2020年畜禽疫苗行业的整体规模将增至300亿元左右，较目前100亿元的规模仍有200%的增长空间，畜禽疫苗的行业规模仍有上升空间。就短期而言，随着存栏量企稳回升，秋防招标时部分前期确定资格标的省市或将调高招标数量，同时在猪价高企、存栏回升的背景下，各企业市场苗业务增速也有望环比提升。
        　　标的选择上，可关注中牧股份（600195）、天ks物（002100）、生物股份（600201）等。
        　　◆中牧股份（600195）：过去几年发展一直受制于产能不足和口蹄疫 技术限制，随着募投项目的逐步投产，将为公司打开成长空间。扩产后口蹄疫产能提升50%以上，非口蹄疫提高20%以上。此外，公司的控股集团中国农业 发展集团旗下共有3个上市公司，分别为中水渔业 、农发种业 和中牧股份。中水渔业和农发种业均已尝试进行国企改革 ，分别拟引入战略投资者，以及高管参与定增 。多机构预计2016年公司将迎来改革。
        
        
        ·信息追踪·
        
        体育产业渐入佳境配置正当时
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        　　日前，国家体育总局正式发布《体育发展“十三五 ”规划》，确定了十三五时期体育发展的主要目标，预计2020年，全国体育产业规模超过3万亿，作为新兴产业 里兼具绿色、环保、健康等为一体的体育产业在国家政策的大力助推下，伴随生活水平提高，消费 升级带来的体育消费的增量市场空间巨大。
        　　体育产业十三五期间将处于行业景气周期中的上升和加速阶段，年均复合增长率超过14%，行业前景明确。两大细分领域将充分享受行业成长带来的红利 ：一是体育设施的建设，将给相关运营公司和建设公司带来机会；二是体育消费升级，将给体彩、运动装备 等带来增量。近看，2016年欧洲杯开赛在即，体育板块内个股经过调整处于底部区间；远看，2022年北京-张家口冬奥会 筹备工作已经启动，体育产业资金争相涌入，进一步推升行业整体估值。
        　　布局方面，建议积极关注深耕赛事运营、场馆建设管理方面拥有绝对话语权的中体产业（600518）以及野心勃勃旨在构建体育生态 圈的莱茵体育（000558）。
        
        
        ·行业动态·
        
        国网年内第二批充电设施开标临近 概念股引关注
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        　　据国家电 网公开信息显示，国家电网2016年第二批充电设施招标将于5月23日开标。据悉，国网启动2016年充电设施项目招标分别在3月、5月、9月三批完成，全年招标金额50亿元。根据规划，国网将在“两纵两横一环”高速公路 城际快速网络的基础上，加速建设“七纵四横两网格”高速公路快速充电网络用以保障电动汽车 的快速发展。到2020年，国网将在全国累计建成公共快充站10000座、充电桩 12万个，全面覆盖京津冀 鲁、长三角 地区所有城市和其他地区主要城市的高速公路快充网络，总计覆盖城市202个，高速公路3.6万公里。据统计，2016年已披露的投资计划中，仅国网、南网、普天、万帮4家企业就计划新建充电站2000多座，公共充电桩接近9万个，总投资金额将达132亿元，行业投资规模将比去年同期增长400%以上。
        　　另外，从已经披露的年报 和一季报数据来看，新能源 产业链景气度持续上行，近日相关产业链个股得到市场资金反复炒作，我们认为随着国家电网充电设施招标的推进，充电桩市场将在2016年维持高景气度，另据媒体报道，四部委正在向各方征集意见，拟出台充电桩新国标的执行办法，相关充电桩上市公司如万马股份（002276）、中恒电气（002464）、国电南瑞（600406）等将迎来较强正面刺激，可适当关注。
        
        美国力推　微生物组或成新投资主题
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        　　美国总统奥巴马5月13日宣布启动国家微生物组（NMI）计划，意在联合超过100所高校、企业和非政府组织总投资5亿美元，识别、检测和研究人体和动植物微生物组，为人类健康和农牧业服务
        　　人体微生物种类和数量繁多，是人体内细胞数量的10倍，而其所含基因数量更是人类细胞所含基因总数的100倍。微生物组计划首先是识别人体和动植物体内庞大的微生物群，并对各微生物的功能及对人类和动植物的影响进行研究，最后通过对微生物进行培养、移植等方式，对人体健康或动植物属性施加影响，进行一些疾病的治疗等。
        　　美国作为新技术发源地，全球创新中心，其每一步创新举动都会牵引全球资本的追逐，对A股相关主题的影响，也将较为深远。首先，微生物组计划会带来庞大的基因检测 的数据量，对基因检测相关公司构成利好；其次，在微生物培养和微生物药物研究做了很多前沿工作的公司，将迎来庞大的市场前景。建议关注基因检测系统集成公司荣之联（002642）和微生物肥料上市公司芭田股份（002170）等。
        
        
        ·产业观察·
        
        油价持续上涨 或改善产业链中游景气预期
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        　　近期油价持续上涨，至5月18日，原油期货 反弹至半年来的最高点，Brent原油突破49美元/桶、WTI原油突破48美元/桶，较年内低点已上涨超过70%。预计原油市场将逐步回归供需平衡格局，未来一段时间油价有望走平或平缓上行。
        　　据了解，受今年一季度低油价环境影响，非OPEC国家包括俄罗斯、中国等国原油产量下降明显；而美国国内页岩油产能已大幅收缩，开工钻机数量维持在近几年低位。机构预计，在油价回到60-70美元/桶之前，美国页岩油产量将持续保持下降趋势。4月底，美国商业原油库存达到5.43亿桶，处于历史高位，因需求稳步增长及美国产量下降，美国国内库存最近几周连续下降。且近期非洲最大产油国尼日利亚的动荡、加拿大森林大火等因素也加剧全球原油市场短期的供应下降。我们认为，随着原油产量持续下滑，需求稳定，库存见顶，原油供需逐步回归平衡格局，长期基本面支撑油价回归合理价位。
        　　中证资讯近期曾提示，油气 产业链中游的油气设备及油气田服务类企业将有望受益产能收缩后行业长周期的改善，可继续关注财务健康、加快全球布局的海油工程（600583）、杰瑞股份（002353）及在低油价阶段收购海外油气资产的洲际油气（600759）。
        
        
        ·另辟蹊径·
        
        增发 解禁股：压力与机会并存
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        　　根据沪深交易所的安排，本周两市共有52家公司的限售股解禁上市流通，解禁股数共计92.19亿股，解禁市值环比增加近5倍，为年内第五高。在解禁潮中，去年二季度推出的定增解禁股占去不小份额。
        　　对于蜂拥而至的定增解禁股，压力与机遇并存，可从四个方面来加以把握：1）到期解禁并不意味着一定减持，对一些前期走势较好的个股，其股价承压，但并不意味着趋势反转；2）区分不同认购对象的减持意愿。一般而言，公募定增基金等持股有其连续性，调仓也将相对延后，而私募基金、投资机构等减持出货的意愿相对强烈。另外，大股东参与定增等可以认为相对持股稳定；3）关注定增解禁差价，此次国轩高科定增解禁股浮盈高达3倍多，减持压力可见一斑，而一些定增解禁浮盈有限甚至价格倒挂者，减持压力相对较小，甚至有推高股价择机减持的机会出现；4）关注近期活跃板块的解禁股，如国轩高科属于近期表现相对较好的新能源汽车 板块，逢高减持的压力凸显。

·今日导读·

       >IBM发布相变内存　PCM技术或颠覆存储领域

       >OLED 列入制造业升级重大工程　产业应用爆发在即

       >儿童医疗获政策扶持　行业发展提速可期

       >丽鹏股份获酒厂二维码 瓶盖批量订单

       >和而泰：伊莱克斯项目即将量产

      

       ·投资聚焦·

       >IBM发布相变内存　PCM技术或颠覆存储领域

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       　　据报道，美国当地时间星期二，IBM宣布了一项有望改变电脑产业的技术——相变内存（PCM）。IBM表示，这项全新的储存技术能够解决目前的性能瓶颈，其成本已降至可接受的范围，从而可以进入商用阶段。

       　　相变存储技术是继内存、闪存 之后目前世界上最先进的存储技术，可广泛应用于移动设备、大数据存储及云存储平台，被业界视为未来闪存和内存的替代品。其功耗只有现有闪存的一半，但读写速度可达到闪存的1000倍。如谷歌的庞大数据信息，存储在美国面积达3个足球场大小的存储器，如果用相变存储技术只需20平方米。据预测，在未来30年内，基于PCM技术生产的半导体产品将成为电子存储器产业发展的主要支撑力量。A股上市公司中，南大光电（300346）生产的MO源、二叔丁基碲，是制造相变存储器的核心原材料；朗科科技（300042）的多项发明专利已覆盖相变材料等新型存储介质技术。

      

       >OLED列入制造业升级重大工程　产业应用爆发在即

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       　　据发改委网站18日消息，改革委、工信部组织实施制造业升级改造重大工程包，聚焦制造业高端化、智能化、绿色化、服务化，组织实施10大重点工程。新型平板显示工程中提出，重点发展有机发光半导体显示（AMOLED）等新一代显示量产技术，建设高世代生产线；发展OLED蒸镀工艺单元设备部件等关键材料和设备领域。

       　　由于OLED具有优越的性能，全面优于LCD液晶屏。有机构认为，OLED将扮演LCD液晶屏的终结者角色，有望成为21世纪主流的显示技术。据媒体报道，科技巨头苹果iPhone将采用OLED屏幕，未来每年将采购1亿块AMOLED屏幕。这预示着OLED产业开始进入大规模应用阶段，相关公司有望爆发。可关注深天马A（000050）、彩虹股份（600707）等。

      

       >儿童医疗获政策扶持　行业发展提速可期

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       　　5月18日，卫计委等六部委发布了《关于加强儿童医疗卫生服务改革与发展的意见》，要求加强儿童医院、综合医院儿科和妇幼保健机构建设，将增加儿童医疗卫生资源供给作为“十三五 ”期间卫生计生服务体系建设的重点。目标是到2020年建立健全功能明确、布局合理、规模适当、富有效率的儿童医疗卫生服务体系，每千名儿童床位数增加到2.2张。

       　　目前我国0-14岁人口约2.3亿，占全国总人口的16.6%，而儿童专科医院仅占全国医疗机构的0.38%，数量严重不足。2016年二胎政策已放开，每年将新增约300-400万新生儿，儿童医疗的庞大需求将持续释放，供需缺口进一步加大。儿童医疗市场前景广阔，未来在政策红利的作用下，有望进入快速发展阶段。人福医药（600079）布局儿童医疗，打造区域医疗服务 龙头。绿景控股（000502）转型儿童医疗服务行业，拟定增 投资建设北京儿童医院集团儿童肿瘤医院及儿童遗传病医院。

      

       ·独家参考·

       >丽鹏股份获酒厂二维码瓶盖批量订单

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       　　怀新资讯获悉，丽鹏股份（002374）近期已接到某酒厂二维码瓶盖批量订单。公司是最大的防伪瓶盖生产企业，瓶盖市场占有率10%，是行业第二名的4倍，客户涵盖除茅台、五粮液等高端白酒以外的绝大多数白酒企业，瓶盖生产量高达20亿只。通过瓶盖内置二维码信息，公司可以获取海量入口数据，并通过手机App等客户端，实现物联网跟踪模式。目前公司已经通过设立合资子公司，引入在移动营销领域具有丰富经验和资源的联建光电及其旗下精准分众传媒，加快推进瓶盖互联化，致力成为中国最大的白酒二维码营销公司。

      

       >和而泰：伊莱克斯项目即将量产

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       　　怀新资讯获悉，和而泰（002402）的伊莱克斯项目目前一切进展顺利，近期将会进入量产。公司去年在国际市场拓展上取得了重大进展，连续中标西门子13.2亿元洗衣机控制器项目以及伊莱克斯7700万元干衣机控制器项目。其中西门子订单已于今年1季度开始出货，分4年履行完成，大致每年均摊3.3亿元，以上两笔订单合计将直接带动公司2016年主业40%左右的成长。公司计划未来将进一步提升在国际大客户中的市场份额，通过国际化升级战略持续推动传统业务保持高速增长。

      

       ·财经要闻·

       >国务院常务会议：着力推进央企 结构调整，今明两年压减央企10%左右的钢铁 煤炭现有产能。

       >国务院发布关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见，到2020年，再压减一批水泥熟料、平板玻璃产能。

       >两部委发布遴选国家级医养结合试点单位通知。

       >财政部印发《工业企业结构调整专项奖补资金管理办法》。

       >资管业务“八条底线”征求意见下发，股票产品杠杆不得超1倍。

      

       ·公告淘金·

       >百利电气（600468）拟以3.2亿现金收购苏州贯龙95%股权，苏州贯龙处于电线电缆行业中的电磁线子行业，为业内知名的重型发电装备企业提供产品和服务。根据业绩承诺，苏州贯龙2016、2017年净利分别不低于3788万元、4596万元。

      

       >中天能源（600856）子公司拟收购持有中天石油投资50.26%股权，并将通过该公司最终现金收购加拿大油气田公司Long Run，其2015年末储量为14708.4万桶油当量。

      

       >新文化（300336）拟5000万元认购上海七煌科技10.87%股权，标的公司是中国电竞行业内容制作龙头企业，为电竞产业中唯一集产学研为一体的内容供应商。

      

       >成都路桥（002628）拟中标快速通道PPP项目社会资本方和施工总承包商采购，建安费投资约20.67亿元，占公司2015年营业收入的143%。

      

       >东方园林（002310）中标衡水市6.5亿元植物园项目，占公司2015年营业收入的12%。

      

       >长青集团（002616）与河南永城市政府签署生物质 热电联产项目投资合作协议，总投资5亿元。

      

       >华映科技（000536）拟以10.5元/股定增募资100亿元获证监会审核通过。