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凤凰财经讯 在端午节假期来临之前，央行昨日再度开展2080亿元中期借贷便利（MLF），提前稳定市场对流动性的预期。尽管6月中旬有千亿MLF到期，但央行提前注入中长期资金，且恢复对1年期品种的长期流动性注入，显示央行维稳长期资金面的力度加大。这是央行年内第七次开展MLF操作，分析认为这种释放中期流动性的方式被称为变相降准。 另外，6月7日，第八轮中美战略与经济对话经济轨道第三小节讨论后，央行副行长易纲就“金融稳定与监管合作”出席媒体吹风会。作为中美战略与经济对话的成果之一，易纲在会上宣布，给予美国2500亿元人民币合格境外机构投资者（RQFII）额度。随着人民币国际化进程的推进，人民币业务将在北美展开，将来美国会有人民币清算行。 第三，5月最后一个交易日，在沪深两市放量上涨的带动下，市场情绪开始升温。近一周，大宗交易市场表现活跃，成交量出现井喷。机构专用席位买入踊跃，买入金额超过亿元的标的共有10只。 交易所公布的数据显示，5月31日至6月6日，沪深两市共有671笔大宗交易成交，较前一周大增46.2％；共有15.54亿股被转手交易，成交金额为254.48亿元，是前一周的一倍。 第四、过去，美联储的宽松货币政策一直都是美股“牛市”背后的最重要推手。如今，尽管美联储已经开始加息，但美联储的一举一动依旧牵引着美股牛市走向，特别是在标普500指数再次登上2100点大关这个时间点上。 在6日美股交易时段，标普500指数收报2109.37点，重新站上了2100点大关，还创下今年以来的新高。自2月中旬的低点以来，标普500指数已经涨了16.6%，目前离2015年5月份的历史高点2134.72点仅一步之遥。 维稳六月资金面 央行恢复一年期MLF操作 上海证券报 在端午节假期来临之前，央行昨日再度开展2080亿元中期借贷便利（MLF），提前稳定市场对流动性的预期。尽管6月中旬有千亿MLF到期，但央行提前注入中长期资金，且恢复对1年期品种的长期流动性注入，显示央行维稳长期资金面的力度加大。 央行微博昨日傍晚公布，6月7日，为保持银行体系流动性合理充裕，央行对14家金融机构开展MLF操作共2080亿元。其中3月期MLF操作量1232亿元，6月期MLF操作量115亿元，1年期MLF操作量733亿元，利率均与上期持平，分别为2.75%、2.85%、3.00%。 这是央行时隔约4个月首次开展1年期MLF操作，长期资金的恢复投放有助于稳定市场流动性预期。上次央行开展1年期MLF操作还是在今年2月份，当时央行对部分金融机构开展1年期MLF操作535亿元，并下调1年期MLF利率至3.00%。 央行昨日注入MLF的背景是，虽银行间市场资金价格波动有限，但据交易员反映，包括协议存款、同业存入等在内的线下资金略显紧张。DM金融同业报价平台资金研究员告诉记者，昨日市场线下资金面明显由松转紧，主要是因为资金融出方数量骤减所致。 “每年6月往往是流动性紧张的传统时点，加上端午小长假居民取现需求上升，加大了银行的资金备付压力，再受宏观审慎评估考核等因素的扰动，昨日线下资金面整体偏紧。”该人士进一步指出。 而在公开市场上，央行继续开展温和规模的逆回购操作，虽然昨日公开市场到期资金量陡增，但央行逆回购规模并未同步大幅增加，令公开市场连续4个交易日实现资金净回笼。 6月7日，央行以利率招标方式开展了500亿7天逆回购操作，鉴于当天逆回购到期规模为1200亿，故单日实现资金净回笼700亿，较前一交易日250亿的单日净回笼量大幅增加。 兴业研究表示，进入资金面容易紧张的6月份后，央行进一步完善平均法考核存款准备金，同时美国非农数据大幅低于预期，内外环境合力为货币市场的平稳运行添加了砝码，有助于缓解机构对流动性的担忧。 美国获2500亿人民币RQFII额度 易纲：中国央行已做好准备应对美联储可能的升息 2500亿元的额度可谓是巨额。根据外汇局公布的最新数据，今年5月份人民币合格境外机构投资者投资额度新增212.43亿元人民币，5月末RQFII总额度为5017.68亿元人民币，本次给美国开放的额度占存量的一半，规模的确不小。易纲解释称，给予美国如此巨额的RQFII额度，是考虑到美国市场的庞大体量。他表示将简化QFII（合格境外机构投资者）和RQFII的申请，方便外资更多进入中国。 业内普遍分析认为，由于RQFII是以人民币进行投资，给予美国巨额额度旨在推动人民币国际化，也说明中国有信心保持汇率的稳定。易纲也表示，如果能够用人民币进行投资，将降低企业成本，提高效率，中国央行和美联储之间的沟通很好，最近汇率保持稳定，人民币汇率机制稳定且透明，中国央行已做好准备应对美联储可能的升息。 “中国向美国开放RQFII额度，意味着中国政府有信心稳定人民币汇率，认为当前是加速人民币国际化的时机。RQFII的开放对人民币国际化来说具有指向性的意义，给境外人民币提供了一个使用和投资渠道，这也将反过来促进离岸人民币资金池的扩大。”瑞穗证券亚洲首席经济学家沈建光称。 除了利于推进人民币国际化外，有业内人士还认为这对股市构成利好。英大证券研究所所长李大霄就认为，中国向美国开放巨额RQFII额度，对股市来说是巨大利好，将利于股市回暖。 不过也有外资银行投行部人士向证券时报记者表示，从存量RQFII的投资情况看，外资机构投资的主要标的仍是境内银行间债券市场，尤其以国债、政策性金融债等为主，股市投资在总的RQFII投资中占比很小。因此，即便向美国开放RQFII额度，短期来看并不会给A股带来明显的增量资金。 即便RQFII投资额度扩大对A股的影响有限，但就最近的情形看，过去一周A股迎来小幅反弹，市场活跃度明显提升。受A股纳入MSCI（明晟指数）可能性增大的消息提振，海外资金通过RQFII、A股ETF、沪港通等渠道加速流入A股，其中，沪股通继前一周净流入46亿后，上周净流入超过120亿元；南方A50ETF也连续接获大单申购。 瑞银证券中国首席策略分析师高挺认为，MSCI相关消息对A股回暖起到催化剂作用，未来一两周市场将重点关注5月信贷和经济数据，若实体经济能在4月水平上基本企稳，且货币政策没有显著收紧的迹象，市场应在当前点位获得一定支撑。若紧接着MSCI宣布纳入A股的决定，A股市场有望迎来一轮修复行情。 大宗交易成交井喷 机构买入力度大增 近一周，计算机、医药生物、机械设备和电子等板块成交上升较快。计算机板块成交30.64亿元，居各板块之首，较前一周上升23.89亿元。医药生物、机械设备和电子分别成交22.92亿元、20.69亿元和19.95亿元，较前一周分别上升了12.36亿元、12.94亿元和13.57亿元。 机构专用席位近一周交投活跃，其参与的大宗交易成交金额达60.72亿元，较前一周上升了116.4%。上证报资讯统计显示，机构专用席位仅作为买入方的大宗交易，合计成交金额为32.55亿元，较前一周增加10.74亿元；其仅作为卖出方的交易，合计成交金额为20.13亿元，较前一周大增16.49亿元。 本周机构专用席位再次大举买入美的集团。6月6日，中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部席位，以每股23.02元的价格抛售了4310万股美的集团。其中，机构专用席位耗资9.03亿元接盘了3923.5万股，交易折价率近3.0%。公司公告显示，在4月25日至5月4日期间，公司股东融睿股权投资（珠海）合伙企业（有限合伙）通过大宗交易累计卖出9390万股，持股比例降至5%以下。其中，机构专用席位接盘8460.58万股。 6月6日，银之杰登陆大宗交易市场，华泰证券股份有限公司张家港金港镇长江中路证券营业部席位和首创证券有限责任公司南京高淳古檀大道证券营业部席位，分别抛售460万股和1100万股银之杰，每股成交价格均为30.38元，交易折价率5.0%。机构专用席位耗资4.74亿元全数接盘。值得注意的是，银之杰在6月1日晚间发布了新非公开发行预案，公司以非公开发行A股数量为不超过4000万股，募集资金总额不超过78500万元，用于银行数据分析应用系统建设项目和补充流动资金。 别人家的股市：标普500再上2100 离历史高点仅一步之遥 推动美股上涨的原因就是美联储主席耶伦的最新表态。针对上周五公布远不及预期的非农就业报告，耶伦表示这份报告令人失望，但不要对其反应过激。耶伦大体对美国经济表示乐观，预计美联储很可能需要缓慢地提升联邦基金利率。 耶伦表示，美联储将于下周公布最新经济数据预测，最新的数据可能与之前很不相同。尽管近期经济形势喜忧参半，她依旧认为利多美国劳动力市场和通胀的因素超过利空因素。不过，市场人士普遍认为，在惨淡的非农就业之后，耶伦讲话的“鹰派气息”还是淡了不少。高盛则认为，7月份美联储加息几率有40%，几乎是债市预期几率的两倍。 如今，标普500指数能不能够坚守在投资者们的重要心理关口2100点上方，引起市场热议。市场数据显示，标普500指数过去18个月都在窄幅区间中交易，期间有逾30次跨上2100点，但是均在短期迅速回落。伦敦CMC Markets国际金融公司首席市场策略师Colin Cieszynski表示，标普500指数突破2100点就像油价重回50美元的变化过程一样，这是一个漫长过程并且要形成突破：要么需要一个新刺激，要么要有某些强力支撑，即将到来的美联储6月和7月会议将引起市场情绪变化。 高盛首席策略师David Kostin表示，美股已经处于极度被高估的状态，其中中位价格股票的估值水平几乎是历史最高水平。此外，并购和回购一直是美股牛市的重要推动力，但二者在今年一季度却同时出现减弱迹象，这也不得不令人警惕。“投资大鳄”索罗斯第一季度削减美股持仓超过三分之一，并对一只追踪标普股指ETF的看跌期权增持110万股。 不过，汇丰银行认为现在还不到该押注于美股牛市将宣告终结的时候。汇丰控股[-0.40%]技术策略师古恩及其领导下的团队发出的一份客户研究报告显示，标普500指数的两大板块可能会出现爆发式上涨，分别是工业股和所谓的“FANG”股票，也就是Facebook、亚马逊、奈飞和谷歌母公司Alphabet。（文章综合上海证券报，证券时报）
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发表于 2016-6-8 13:32
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