四季度计算机机会风险并存，聚焦个股

天山花开

机会点：估值切换。计算机行业目前整体估值今年56倍，但有部分个股估值水平在对应明年20-40倍PE左右，同时增长30-40%左右，符合产业大方向，特别是17年PE已在其历史估值底部的，这部分个股具有估值切换带来的配置机会。所以，我们主推两个方向云计算和IT安全，计算机板块业绩增长最好的两个子方向。

风险点：解禁。2016/12—2017/1月，这两个月的解禁量最大，占未来一年整体的62%。

业绩高增长的低估值白马是选股的主力。

对于计算机行业投资者来说，已经听了2-3年的故事，特别是15年的那股风将板块整体估值推到了较高水平，而参考美股Nasdaq 2000年时的互联网泡沫，对于高成长科技股来说，一般估值消化周期在一年半左右，预计未来的一段时间整体投资逻辑仍是注重基本面，风险偏好降低下，所属细分行业高景气，具备技术核心竞争力和产业链核心地位、业绩高增长的优质白马个股将是布局首选，诸如我们模拟组合中的网宿科技(70.57,-0.78,-1.09%)、华宇软件(21.80,0.02,0.09%)等。“不”的低估值业绩白马是配置计算机的主力。

10月推荐组合：浪潮信息(26.86,-0.10,-0.37%)、创意信息(38.67,-0.25,-0.64%)、绿盟科技(41.06,-0.17,-0.41%)、远方光电(27.80,-0.29,-1.03%)、易华录(37.50,-0.10,-0.27%)、奥马电器(68.93,-0.09,-0.13%)、神州泰岳(11.17,-0.03,-0.27%)、云赛智联(10.850,-0.01,-0.09%)、四维图新(22.64,0.08,0.35%)。

动力在线

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zrj99

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