*ST恒立收购京翰英才再折戟 出售土地资产谋保壳

天山花开

*ST恒立定增募资收购京翰英才的事项难以继续推进，而囿于保壳压力，只得选择出售恒通实业80%股权，以盘活优质土地资产，改善财务状况，降低被暂停上市的风险。

收购京翰英才再度折戟

*ST恒立11月27日晚间公告，鉴于公司2015年度非公开发行股票方案公告以来，我国证券市场发生了较大变化，公司非公开发行股票事宜面临重大不利因素，在综合考虑融资环境和业务发展规划等因素后，公司决定终止该事项。

2015年9月15日，*ST恒立推出定增预案，拟向10名认购对象非公开发行5亿股，募集资金30亿元，用于收购京翰英才100%股权（18亿元）、国际学校建设项目（7亿元）和在线教育B2C平台项目（5亿元）。

但是，去年10月28日，中国证监会发布了关于非公开发行股票项目的窗口指导意见，明确要求董事会阶段就要确定投资者，涉及资管计划、理财产品等，在公告预案时即要求穿透披露至最终出资人，且所有出资人合计不能超200人，即不能变为变相公开发行、不能分级（结构化）安排。

*ST恒立表示，大成创新等认购对象的资产管理计划在预案公告时尚未设立，因此无法满足中国证监会对资产管理计划登记备案及穿透核查的明确要求，导致公司非公开发行事宜面临重大审核风险。

这也是*ST恒立第二次终止收购京翰英才。在上述定增预案披露之前，*ST恒立已经因为筹划重大资产重组停牌5个月之久，重组标的正是京翰英才。

2015年4月13日，*ST恒立公告，公司持股5%以上股东傲盛霞及华阳控股正在洽谈与公司相关的重大事项，提议公司股票自2015年4月14日起临时停牌。后来这一事项被确认构成重大资产重组。

但是到了去年9月，华阳控股告知*ST恒立（时名“恒立实业”），交易对方偏好现金交易方式，标的公司亦需获取资金拓展业务，提高市场占有率。而*ST恒立账面资金不足以支付交易对价及支持标的公司后续业务发展，因此终止重大资产重组，采用非公开发行股票的方式募集资金的方式收购京翰英才并支持其后续业务发展。

这才有了前述被终止的定增方案。极力要收购京翰英才的原因同样是因为业绩压力，当时的*ST恒立（时名“恒立实业”）虽然尚未被特别警示，但是2015年的业绩不容乐观，年报披露后便被“披星戴帽”。当时的定增方案也明确表示，此次定增旨在改善公司的资产质量，提高盈利能力和持续发展能力。

出售资产谋保壳

2014年、2015年，*ST恒立净利润分别为-3655万元、-4682万元，因连续两年亏损而被特别警示。此次定增终止，*ST恒立为了保壳只得出售优质资产以改善业绩。

*ST恒立11月27日晚间同时公告，公司将其全资子公司恒通实业80%的股权，作价2.33亿元出售给长沙丰泽，长沙丰泽以现金方式支付全部交易对价。交易完成后，*ST恒立仍持有恒通实业20%的股权。

今年前三季度，*ST恒立亏损1896万元，同比有所扩大。由于此前两年已连续亏损，因此*ST恒立存在被暂停上市的风险。

此前在2006年，*ST恒立已经因为2003-2005年连续三年亏损而被暂停上市，直到2013年方恢复上市资格。在此次出售资产的方案中，*ST恒力也无奈表示，由于在长期暂停上市期间，公司未获得资金和技术支持，部分设备和技术未及时更新，在目前竞争激烈的市场环境下没有明显的竞争优势，近年营业收入连续下滑，公司主营业务面临较大经营压力。

此次遭出售部分股权的恒通实业拥有的岳阳市青年中路地块区位优势明显，房地产开发价值潜力较大。*ST恒立称，公司难以对该地块进行有效开发利用，而将其部分股权出售可以增加投资收益，有效改善公司2016年度的财务状况，提高盈利水平，进而降低上市公司被暂停上市的风险。来源：证券时报网

lxwen2016

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binqing1

感谢楼主的分享！学习了！