针对QDII额度局限 银华富国等基金借力港股通巧布局

YUEHAI

针对QDII额度局限 银华富国等基金借力港股通巧布局
　　针对QDII额度局限
　　银华富国等基金借力港股通巧布局银华基金和富国基金的QDII基金规模远超其各自获批的QDII额度，其中银华基金的QDII资产净值是其公司获批额度的3倍多
　　银华富国等基金借力港股通巧布局
　　银华基金和富国基金的QDII基金规模远超其各自获批的QDII额度，其中银华基金的QDII资产净值是其公司获批额度的3倍多
　　年初至今，美股不断创出新高，港股也迎来大幅上涨，QDII基金亦受益领跑国内基金。截至６月９日，香港恒生指数和和纳克达斯指数分别以涨幅18.32％和15.32％位列全球指数涨跌幅第三和第五，标普和道琼斯指数涨幅也遥遥领先上证指数。据银河证券统计，前5个月，QDII基金平均净值增长率达7.735％，领先股基和混合基金均超7个百分点。而前5个月股票基金和混合基金平均净值增长率仅为0.32%和0.27%。
　　如今QDII额度早已捉襟见肘，但是《证券日报》记者发现，银华基金和富国基金的QDII基金规模远超其各自获批的QDII额度，其中银华QDII基金规模是其QDII额度的3倍多。对此，两个基金公司相关人员均对记者表示，公司产品并未完全使用QDII额度，而是部分采用港股通渠道。
　　富国基金相关人士在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时表示，在大额资金出海难的情况下，QDII基金是当前环境下实现全球配置的较好选择。QDII基金今年以来业绩表现靓眼，相较于国内A股市场，海外市场接连创出新高，QDII基金仍具备较高配置价值。
　　QDII基金发行密集
　　5个月新发8只
　　2015年股市深度回调之后，2016年QDII基金发行猛增。《证券日报》基金新闻部记者根据Wind资讯统计，2015年全年，QDII基金发行数量为8只，2016年证监会审批发行QDII基金24只（分级合并计算，下同），总规模较2015年年底增加197.34亿元。今年前5个月，新发QDII基金有8只，总规模较2016年年底再增56.84亿元。
　　证监会最新公布的基金募集申请公示表显示，截至5月27日，仍有5只QDII基金正在排队申请，其中3只为2016年递交申请，进度最靠前的是南方基金的恒生中国企业精明指数基金（QDII-LOF），公示表显示该基金流程已经进入接收第一次反馈材料阶段。最新申请的是华夏基金，5月17日华夏基金大中华趋势灵活配置混合型基金（QDII）的申请获得受理。
　　Wind资讯数据显示，截至2017年一季度，市场共有31家基金公司发行QDII基金，QDII基金的总资产净值规模为916.04亿元。其中四家基金公司的QDII资产净值进入百亿元级别，易方达基金以115.33亿元的规模位居榜首，华夏基金和嘉实基金分别以109.42亿元和109.37亿元位列第二和第三，南方基金以105.24亿元紧跟其后。　
　　在需求增加，QDII基金发行规模不断扩大的同时，QDII额度也越来越紧张。
　　QDII额度供不应求
　　基金借道港股通杀入港股
　　中国外汇局公布的数据显示，截至2017年5月26日，外汇局累计审批的QDII额度为899.93亿美元，银行类合计138.4亿美元，证券类合计375.5亿美元，保险类合计308.53亿美元，信托类合计77.5亿美元。其中基金公司获批额度为285亿美元。中国外汇局最近一次批准QDII投资额度已经是2015年12月份，至今，已经连续18月未审批新额度。
　　据Wind资讯显示，在获批QDII额度的31家基金公司中，华夏基金和嘉实基金获得QDII额度均超30亿美元，分别为35亿美元和34亿美元，上投摩根基金和南方基金获批的QDII额度超20亿美元，易方达基金、国投瑞银基金、华安基金和华宝兴业基金获批额度均超10亿美元，这些获批额度高的基金公司QDII余额尚足，而一些QDII额度较低的基金公司却不得不另谋出路。　
　　《证券日报》基金新闻部记者根据Wind资讯数据统计发现，银华基金和富国基金的QDII资产净值远超其获批的QDII额度，其中银华基金的QDII资产净值是其公司获批的QDII额度的3倍多。对此，银华基金对记者表示，公司产品并未完全使用QDII额度，部分采用港股通渠道。目前基金公司的QDII额度有限，现在大多基金公司都通过港股通投资，满足市场对QDII基金的需求。
　　富国基金相关人员亦向《证券日报》基金新闻部记者表示，截至今年一季度，富国基金海外QDII基金的总规模为12.94亿份。其中，富国中国中小盘增加了港股通投资渠道，并非通过富国基金QDII基金额度，富国基金的QDII额度也未超额使用。
　　谈及QDII基金是否仍具配置价值时，富国基金相关人士向《证券日报》基金新闻部记者表示，从大类资产配置的角度来看，全球金融市场相关性进一步增强，持有单一资产已难以满足投资者实现财富保值增值的需求。在当下低利率和风险事件频发的环境下，全球资产配置可以最大化分散风险，避免单一市场、单一资产不佳带来的损失。在大额资金出海难的情况下，QDII基金是当前环境下实现全球配置的较好选择。QDII基金今年以来业绩表现靓眼，相较于国内A股市场，海外市场接连创出新高，QDII基金仍具备较高配置价值。