苟且行情，从“漂亮50”扩散至“漂亮150”

zcb721220

国金证券策略团队表示，从中报预告的数据来看，行业中仅有“电子、游戏、白电、白酒”等行业好于预期或者符合市场预期，而与经济(PPI)高度相关的中上游行业均差于市场之前的一致预期，依靠于外延式并购的高估值板块大多低于预期，如“计算机、教育”等板块。由于前期机构投资者“抱团取暖”过于集中，使得机构投资者开始守“旧”掘“新”，试图通过寻找中报业绩的确定性，进一步去挖掘细分板块的龙头公司成为当前的主流策略。如由单一的拥抱“白酒”到逐步的扩散的“食品、乳制品”子板块类等，也就是我们在研报中一直强调的，行情的演绎有望由“漂亮50”扩散至“漂亮150”。

　　投资策略上，站在当前时点，具体行业配置上，我们依次推荐：“大金融(MSCI有望成为催化剂)、航空(受益于原油下跌+人民币升值)、电子、机场、铁路运输、家电、食品饮料、电力”等。

　　主题方面，建议重点关注“粤港澳新区(香港回归70周期庆，深汕合作特区)、tesla产业链、特色小镇、汽车自主品牌占比提升(如：吉利汽车以及相关产业链)、苹果产业链”等。