对于医药股来说，9月24日是冰火两重天的一天。一方面，癌症防治实施方案的印发，提振了部分个股的表现，但下午带量采购结果出炉，药价再降25%，部分医药股跳水杀跌。
癌症防治实施方案印发
9月23日，卫健委等多部门联合印发《癌症防治实施方案(2019-2022年)》，提出加快境内外抗癌新药注册审批，促进境外新药在境内同步上市，畅通临床急需抗癌药临时进口渠道。作为《健康中国》文件的后续文件，《癌症防治实施方案》延续了其主旨，主要目标是完善、规范我国癌症防治体系，提高患者存活率的同时减轻患者疾病负担。
《实施方案》主要目标是到2022年，癌症防治体系进一步完善，危险因素综合防控取得阶段性进展，癌症筛查、早诊早治和规范诊疗水平显著提升，癌症发病率、死亡率上升趋势得到遏制，总体癌症5年生存率比2015年提高3个百分点，患者疾病负担得到有效控制。
受此影响，部分医药股走势强劲，博济医药、海欣股份等个股涨停，泰格医药、广生堂等纷纷跟涨。
创新药和体检行业看好？
灼识咨询数据显示，按销售额计算，中国肿瘤药物市场从2013年的162亿美元增至2018年的234亿美元，预计2030年将达到607亿美元，从2018年起计的年复合增长率为8.3%。
安信证券指出，由于肿瘤的治愈率低，而致死率高，相关药物产品若有较好疗效可以获得很好的市场表现。而随着生存期的延长，叠加新发病人数，患者人群将逐步提升，有优质产品的肿瘤领域医药公司长期来看有较大的发展潜力。
渤海证券表示，将积极看好创新药生产商和服务商，肿瘤创新药生产商和服务商依旧能享受政策红利。同时，《实施方案》指出要实施早诊早治推广行动，强化筛查长效机制，肿瘤筛查和体检行业也同样值得关注。
带量采购扩围药价平均降59%
不过，受带量采购扩面消息影响，另一些医药股午后大跌。
据央视报道，为扩大国家组织药品集中采购和使用试点(下称“4+7”试点)改革效应，9月24日，在国家医保局等部门指导下，26个省份在上海参与扩围，进行联合招采。截止到目前，扩围地区已经由北京市、上海市、天津市等11城市，扩围到全国31个省、自治区、直辖市。
报道称，25个“4+7”试点药品扩围采购全部成功，价格都降低到不高于“4+7”试点中选价格的水平，群众费用负担将大幅度降低。拟中选结果公示一周后正式发布。
本次联盟采购共有77家企业。产生拟中选企业45家，拟中选产品60个。与联盟地区2018年最低采购价相比，拟中选价平均降幅59%；与“4+7”试点中选价格水平相比，平均降幅25%。
受招标结果影响，午后京新药业直线跳水跌停，收报11.85元。在2019药品集中采购会上，京新药业主打产品瑞舒伐他汀片今年报价5.6元，较之去年的21.8元下降了近3/4的价格，然而这一价格却并未中标。
京新药业昨晚也发布公告承认，联盟地区药品集中采购投标结果出炉，公司瑞舒伐他汀钙片、苯磺酸氨氯地平片未中标，对这两个产品的后续销售拓展产生较大的不利影响。
另据报道，同样闪崩的信立泰的主打产品氯吡格雷今年报价3.18元/片，比上年还低，但仍意外出局。
中标人数增加，但不改竞标烈度
此前曾有声音认为，由于本次扩面由独家中标改为三家中标，故在价格上不会在出现去年“4+7”竞标时的惨烈局面，但现场结果却令人大跌眼镜。几个热门品种中，多家多品种拼杀竞标，价格多以对半砍。在现场，多家企业给出的竞标价格都较之去年有很大的下调。
有报道称，京新药业瑞舒伐他汀5.6元的报价流出后，曾引来现场阵阵惊呼，有药企人士直呼“这样都别玩了都要搞死了”。在去年的带量采购中，瑞舒伐他汀片由京新药业以21.8元的价格中标。今年，同样是京新，报价却是5.6元，较之去年下降了近3/4的价格。但更令人震惊的是，京新药业的这一价格却并未中标。
此外，吉非替尼(250mg)今年有三家企业中标，分别是齐鲁药业(25.7元/片)、正大天晴45元/片和阿斯利康54.7元/片，去年4+7该药物的报价就是54.7元。
复星旗下重庆药友报价恩替卡韦 0.38元每片，去年的价格是0.62元；氨氯地平 0.07元每片，去年报价是0.15元，价格都是对半砍。
市场人士表示，短期内投资者负面情绪难以改善，但长远来看，医药行业集中度将迅速向研发能力强、成本较低的头部企业靠拢。仿制药方面，相关证券人士建议关注具备仿制药产品线梯度、成本优势的企业。
光大证券认为，对于大部分医药企业来说，大量的研发投入将成为制药巨头的必经之路，具备创新转型意识且执行力较强的企业有望在行业格局重塑的过程中胜出。寻找政策免疫及新机制下的确定性机会，继续坚定看好“创新+升级”带来的确定性机会：在创新转型需求下，CRO板块受益明显。
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发表于 2019-9-25 15:36
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