中信证券：内外压制高峰已过 积极布局四大主线

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本轮国内疫情高点已过，上海疫情稳步好转，复工复产循序渐进，支持政策进入加速落地期，预计宏观数据四月筑底后将在五月边际改善。美联储极致紧缩预期基本落地后，未来超预期紧缩概率低，外部压力逐步衰减，人民币贬值压力最大的窗口已过。市场悲观情绪充分释放后对负面因素反应钝化，对正面因素更敏感，预计5月将开启持续数月的中期修复行情。

配置上，建议继续积极布局以下四大主线：

[size=1em]1、现代化基建。全年维度，建议围绕现代化基建以及地产布局，基建领域重点关注低估值建筑龙头、电网、数据中心和云基础设施，

[size=1em]2、地产。地产领域重点关注优质开发商、物管和建材。

[size=1em]3、复工复产。季度维度，建议积极增配复工复产的相关行业，重点关注智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等。

[size=1em]4、消费修复。月度维度，建议聚焦消费修复相关的航空、酒店、免税、食饮、百货商超，预计在规模性疫情消退、市场主体纾困和消费刺激等一揽子政策下，这些行业也将迎来阶段性恢复。

穗霞光

谢谢楼主分享！

王运成

十分感谢提供信息资讯。

青木子

谢谢楼主的分享！

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