首破2.7万亿！企业年金基金上半年成绩单出炉，受托与投管业务排名有这些变化

福气熙熙

企业年金基金2022年上半年业绩日前出炉。基金积累规模首次超过2.7万亿，上半年规模增加约1200亿元，增幅为4.75%。

相较近几年普遍两位数甚至20%以上的增速，企业年金基金上半年增速有所放缓。背后原因既有新增年金资金增速放缓，也有投资收益的影响。

在企业年金受托业务和投资业务中，激烈的市场竞争和业绩分化之下，头部机构排名出现变化。

首破2.7万亿，上半年收益率-0.69%据人社部发布的二季度企业年金基金数据，截至上半年末，企业年金积累基金规模首次突破2.7万亿，达到2.76万亿，较年初增长4.4%；实际运作资产2.73万亿，较年初增长4.75%，增长规模约1200亿元。

共计12.33万家企业建立了企业年金，参加职工增至2954万人，建立年金组合数突破5000个，达到5297个。

上半年，在资本市场波动较大的情况下，企业年金投资收益有一定压力。上半年投资收益为-160亿元，不过二季度已明显好于一季度，第二季度投资收益566.45亿元；上半年加权平均收益率-0.69%，第二季度收益率2.13%。

拉长时间维度看，企业年金基金的投资收益率近年持续稳定，市场化委托投资对企业年金基金保值增值起到了重要作用，为年金基金贡献了客观收益。自2007年以来，企业年金年平均收益率达到7.17%。特别是自2012年以来，无论权益市场行情如何，企业年金基金已连续10年保持正收益。

截至二季度末，企业年金基金单一计划资产金额2.42万亿，占据了基金绝大部分资产。单一计划整体上半年加权平均收益率为-0.75%，其中固收类组合收益率为1.68%，含权益类组合收益率-0.99%。

集合计划二季度末规模2514亿元，上半年加权平均收益率为-0.11%；其中固收类组合收益率1.09%，含权益类组合收益率-1.03%。

受托市场：3家机构增加超百亿，泰康养老升至第四

在企业年金受托管理、账户管理、托管以及投资管理四大业务中，一个重要业务为受托管理。多年来具有企业年金基金法人受托机构资格的有13家，去年随着人社部对华宝信托不予延续企业年金受托资格，受托管理机构减少至12家，包括6家保险机构、4家银行、1家养老金公司、1家信托公司。

受托业务的头部机构中，国寿养老受托管理规模上半年增长333亿，二季度末增至5793亿，在受托市场保持第一。平安养老增加92亿元，增至4168亿元，排名稳定在第二位。工商银行增长147亿，受托规模增至2200亿，保持在受托市场第三。泰康养老受托管理规模增加149亿，增至1530亿，受托规模排名提升1个位次至第四位。

从上半年情况看，受托规模居前四的机构，增加规模都超过或接近百亿元，体现出一定的马太效应。

投管业务：国寿养老增加321亿升至第二

从企业年金投资管理人情况看，上半年投资管理规模出现增减分化。在19家管理人的投资管理规模增长的同时，也有机构管理规模下降。

其中，国寿养老保险、易方达基金、泰康资产、南方基金、工银瑞信基金、人保养老保险、华泰资产等7家机构投资管理规模，较年初增加都超过百亿。

上半年，国寿养老投管规模增加321亿元，增至3355亿元，增幅10.6%，增长金额最大。在企业年金投管人中，国寿养老投管规模排名在上半年提升一位，从市场第三位升至第二位，管理份额约12.5%，较年初增加0.7个百分点。

泰康资产、易方达基金的企业年金投资管理规模增加也较多。上半年，泰康资产投管规模增加248亿，增至4603亿，市场排名保持在第一位。易方达基金投管金额增加258亿元，增至1822亿，排名稳定在第五位。

投资管理年金超过千亿的投资管理人仍为10家。除了“前三甲”泰康资产、国寿养老、平安养老以外，还包括工银瑞信基金、易方达基金、华夏基金、南方基金、太平养老保险、中信证券、长江养老保险。其中，排在第四位的工银瑞信基金，投资管理规模首次突破2000亿元。

今年上半年的企业年金投管市场中，多家机构排位出现变化，显示出竞争激烈状态。仅在排名前十的机构中，排位变化的就包括，国寿养老从第三升至第二，华夏基金从第七升至第六，南方基金从第八升至第七。

含权益组合实现正收益：华泰资产、平安养老、国泰基金

从投管人上半年的投资业绩看，固收组合普遍为正收益，含权益类资产的组合则普遍为负收益，但也有表现稳健优异者。

其中，华泰资产表现亮眼，单一计划和集合计划的固收组合及含权益组合，上半年都取得了正收益，成为唯一一家各类别年金计划中都是正收益的投资管理人。其中，华泰资产管理的单一计划含权益组合加权平均收益率为0.55%，是同类组合中唯一为正收益的机构。

12家机构管理的单一计划含权益组合，上半年尽管为负收益，但幅度低于1%，其中表现较好的包括平安养老-0.08%、建信养老金-0.18%。

在管理集合计划含权益组合中，有3家机构取得正收益，包括华泰资产、平安养老、国泰基金，上半年加权平均收益率分别为0.85%、0.33%、0.03%。

从单一计划的固收组合业绩看，长江养老、海富通基金、招商基金、建信养老金等机构，上半年收益率达到2%以上，处于领先。此外，华泰资产、国泰基金、平安养老等的该类组合平均投资收益率也较高。

王运成

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沈建福

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