机械设备行业事件点评报告

钥匙丢了

机械设备行业事件点评报告：大规模设备更新行动方案细则发布，重点关注哪些方向？
事件：新华社3月13日消息，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，《行动方案》提出，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上，并明确了5方面20项重点任务等。

《行动方案》提出，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%；
设备投资规模较2023年增长25%以上意味着什么？到2027年设备投资规模较2023年增长25%以上，对应23-27年CAGR约为5.7%。根据wind，对比提到的各个行业2023年“固定资产投资完成额：设备工器具购置”增速，预计未来几年复合增长或较23年明显获得提速的行业主要包括通用设备、医药制造业、铁路船舶等运输设备制造业、文教工美体育娱乐用品制造业、纺织业、橡胶和塑料制品业等。
《行动方案》还明确了5方面20项重点任务。实施设备更新行动方面，推进重点行业设备更新改造，加快建筑和市政基础设施领域设备更新，支持交通运输设备和老旧农业机械更新，提升教育文旅医疗设备水平。具体而言：
推进重点行业设备更新改造。围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。加快推广能效达到先进水平和节能水平的用能设备，分行业分领域实施节能降碳改造。我们认为，重点在于高耗能行业的节能，建议关注海陆重工、佳电股份、瑞晨环保，以及传统行业的智能改造，华中数控、科德数控。
加快建筑和市政基础设施领域设备更新。以住宅电梯、供水、供热、供气、污水处理、环卫、城市生命线工程、安防等为重点，分类推进更新改造。重点在于市政关联度较强的基础设备，建议关注青鸟消防、威海广泰、汉威科技。
支持交通运输设备、老旧农业机械更新。公交车电动化替代、加快淘汰国三及以下排放标准运营类柴油车等；农业方面，持续实施好报废更新补贴政策。建议关注轨交领域的思维列控、以及农机领域一拖股份、威马农机。
提升教育文旅医疗设备水平。推动符合条件的高校、职业院校（含技工院校）更新置换先进教学及科研技术设备，提升教学科研水平。推进索道缆车、游乐设备、演艺设备等文旅设备更新提升。重点关注科学仪器仪表领域川仪股份、鼎阳科技、普源精电、优利德，以及文娱装备领域大丰实业。
投资建议：建议关注
1）高耗能行业节能降碳：海陆重工、佳电股份、瑞晨环保；
2）传统行业智能改造：华中数控、科德数控；
3）安防领域：青鸟消防、威海广泰；
4）轨交及农机领域：思维列控、一拖股份、威马农机；
5）科学仪器及仪表：川仪股份、鼎阳科技、普源静电、优利德；
6）文娱装备：大丰实业；
7）其他通用领域：中控技术、华锐精密、欧科亿、伊之密、怡合达；
风险提示：政策推进不及预期风险，宏观经济波动风险，下游需求不及预期风险，原材料价格波动风险

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王运成

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