李云泽：中国贷款利率已降至历史低位，银行净息差降到20年来最低水平

橘子洲头吹玉笛

（作者:莫开伟）
最近国家金融监督管理总局李云泽局长就表示，中国贷款利率已降至历史低位，银行净息差降到20年来最低水平；2023年四季度商业银行的净息差已跌至1.69%，首次跌破1.7%关口，地方中小商业银行净息差可能更低。
据《国际金融报》披露，近日国内部分银行贷款利率又“卷”出了新低，不少银行直接给出了“2”字头的优惠利率，贷款利率跌到了2.8%；更有少数地方商业银行生产经营贷款年利率低至了2.475%，并对家装人群和工薪两类人群，满足办理办理个人综合消费贷款条件的，财政贴息后的年利率仅为1.95%，如此则形成了消费类贷款利率严重倒挂现象。

　　看到银行消费贷利率如此之低的信息，广大网民百思不得其解，并深感好奇：如此之低的消费贷利率，银行不是越放贷越亏损吗？这样的结果到底会否给银行经营带来风险？
　　网民朋友问得好，其实部分地方中小商业银行对消费贷实施如此之低的利率，也是迫不得已：一则，当前市县域地方经济普遍缺乏可供放贷的优质信贷项目，地方中小商业银行出现信贷资产“配置荒”；且在大信贷项目上又缺乏与国有银行和大型股份制商业银行竞争的能力，只能在消费信贷上降低利率以分得一杯市场竞争之羹，以便阻止信贷经营陷入越来越不利之势。二则，中央以及各级地方要求加大对实体企业以及贷款户的信贷支持，落实消费拉动经济政策，也促使地方中小商业银行在消费信贷上奋力一搏；且目前看来，消费信贷依然是比较靠谱且风险不大的信贷项目，这使得地方中小商业银行也不得不相继杀入。三则，发放消费贷款总比资金存放他行或系统内资金调剂的利率高，而投资债券以及其他金融资产，风险又相对较大，于是消费贷似乎成了地方中小商业银行化解资产配置矛盾的有效载体。
　　存贷款利率短期倒挂，地方中小银行尚能承受，而若长期如此，加上其存款利率通常比国有银行和大型股份制商业银行高，是不可能长期支撑的。
      地方中小商业银行消费贷以及其他贷款利率倒挂的话，会诱发诸多的金融风险，需引起监管当局和银行行业管理部门的重视。

王运成

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