重申每次情绪回撤都是加仓时机

恋恋不舍不舍

【东财论消费|周度研究心得要点】重申每次情绪回撤都是加仓时机
本周A/H股再次回调，板块轮动速度加快。受俄乌双方互射新武器、朝鲜俄战争言论以及美元指数连创短期新高等因素影响，本周上证指数再次下跌1.91%，恒生指数下跌1.01%。与此同时，不同板块的行情轮动速度加快，高分红、高成长板块轮番上涨下跌，例如上周部分风险偏好较低的投资者看好的银行股仅在周一上涨2%，随后4天连跌3.1%。净息差持续走低的大背景下金融部门的利润将逐步转移到实体经济，预计Q3创阶段性新高的金融板块基金持仓也会部分转移到消费等顺周期板块，#继续推荐高胜率的消费哑铃型投资组合(成长+红利)！
重申当前美联储进入降息周期仍为主要矛盾，过程波动不改降息大趋势，而降息过程中的中美利差缩减会推动中国推出经济刺激政策，顺周期尤其是消费复苏的大趋势不变，短期波动反而带来加仓机会，#12月重点关注分析研究2025年经济工作的政治局会议和中央经济工作会议（往年分别在12月上旬和12月中旬）。
#短期除胜率哑铃组合可更多关注主题型投资机会。经济刺激政策的陆续出台与后续传导到经济基本面的过程都需要时间，在短期经济基本面尚无大幅改善之时，可以更多关注主题型投资机会，例如我们推荐组合中的AI眼镜概念、并购重组概念、促生育（市场期待12月出台具体政策）概念等。另外本周我们新增了#传统赛道新变化组合，逻辑是在传统家清个护子赛道中的传统龙头公司转型速度相对较慢，这就给了一些新品牌凭借其更高效的线上运营能力、切入竞争对手相对较少的中高端领域等方式弯道超车的机会，例如驱蚊液赛道-润本股份、洗衣液赛道-若羽臣（旗下绽家）、卫生巾赛道-百亚股份、牙膏赛道-登康口腔等。

股海178448

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