【申万建材】玻纤复价，行业迎来类似24H1的机会

恋恋不舍不舍 · 发表于 2024-11-28 06:45

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【申万建材】玻纤复价，行业迎来类似24H1的机会
#事件：中国巨石11月27日发布复价函，对公司全系列风电纱产品复价15-20%，对热塑短切产品复价 10-15%，对短切毡产品复价300元/吨；同日邢台金牛对通用热固直接纱类产品价格上调300元/吨；通用热固合股纱类产品价格上调200元/吨;其中，用于FRP采光板生产的制板用纱价格调整至5000元/吨。仅中国巨石，我们预计涨价品种占公司产品结构40-50%，其中风电占比20%以上，热塑占比20%左右。进一步的风电长协比例约70-80%，短切长协比例约30-40%，长协部分预计在明年初开始落实今年的数次涨价。
#年内第二轮复价、底部信号再明确。一方面近期玻纤出口退税由13%下降至9%，企业有成本传导动力，另一方面近期价格逐步松动，行业盈利有所回落，涨价动力强。类比3-5月的复价的特征，预计此轮涨价将较为全面且落实效果较好：1.跌价阶段下游拿货意愿不强，库存偏低，提价后下游加快补库，出货率或显著提升；2.提价将逐步扩散，预计后续其他厂家、其他品种均会逐步提价；3.预计提价持续性较强。
#行业供需总体温和、矛盾逐步减轻。去年以来，7大玻纤企业合计关停15条玻纤池窑产线，总计101万吨，占比约14%。考虑冷修、复产、新点火，我们预计明后年实际年均净新增产能在60万吨左右，增速8%，供需关系将总体温和。
#玻纤行业长期成长性仍值得重视：玻纤相较于其他复合材料具备较强的性价比优势，长期看性能继续进步应用场景将继续打开，未来在光伏边框、绿色建材、新能源汽车、电子通信等领域成长空间可期。
重点关注：推荐率先涨价具备规模成本优势的行业龙头【中国巨石】，玻纤与叶片一体化布局的【中材科技】，行业老牌龙头【国际复材】，盈利改善弹性大的【山东玻纤】，玻纤到制品一体化布局的【长海股份】。

恋恋不舍不舍 · 发表于 2024-12-1 21:44

该局还通过一系列举措打通小微企业融资堵点、卡点，进一步优化营商环境。

恋恋不舍不舍 · 发表于 2024-12-1 11:33

估值弹性较大，建议核心关注

恋恋不舍不舍 · 发表于 2024-11-30 22:19

当地投资者仍对其看法积极。

老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 20:05

谢谢楼主信息分享！！！！！！

老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 20:06

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老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 20:07

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老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 20:08

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老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 20:09

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老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 21:15

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老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 21:16

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老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 21:18

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老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 21:20

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老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 21:21

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老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 22:15

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老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 22:17

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老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 22:19

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老菜鸟33 · 发表于 2024-11-29 22:21

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