中金科技硬件】NOR Flash赛道上涨点评

恋恋不舍不舍

【中金科技硬件】NOR Flash赛道上涨点评
各位投资者好！今日NOR Flash赛道整体呈上涨态势，截至上午收盘，普冉股份+6.30%，兆易创新+1.36%，恒烁股份+0.40%。我们认为除大盘因素外，近期火爆的AI赋能TWS耳机是重要催化剂。
字节跳动Ola Friend耳机是AI耳机近期落地重要产品之一。该款耳机主打“随时陪伴耳边的朋友”概念，可以通过语音唤醒后与手机中的豆包APP进行对话，实现语音互动。根据公开媒体报道，该耳机在10月中下旬推出后，截至11月11日已经销售超2,000件，受到消费者欢迎。除此之外，科大讯飞也于5月推出了其最新的iFLYBUDS Pro 2，主打“AI会议助理”功能。我们认为AI耳机或将成为LLM模型重要入口之一。
根据字节跳动Ola Friend拆机，单只耳机内带有一颗128M SPI NOR Flash，和Apple Airpods系列耳机接近（128M256M），高于安卓系TWS耳机平均水平（4M128M）。我们认为AI耳机有望刺激TWS耳机换机，或成为“第二副TWS耳机”。而AI赋能TWS耳机单机NOR Flash需求量天然高于普通TWS耳机，以支持多种降噪及AI语音识别算法。全球TWS耳机年销量3亿副左右，如果AI耳机出货量能够达到千万副量级，或对NOR Flash带来亿元级别增量市场。
建议关注：兆易创新、恒烁股份、普冉股份（未覆盖）。

大老郭

好好学习天天向上

王运成

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