【速腾聚创】智驾下放窗口期已来,激光雷达渗透进入新阶段!

恋恋不舍不舍

【速腾聚创】智驾下放窗口期已来,激光雷达渗透进入新阶段!【科技张良卫团队】
我们在底部开始发声,并在10月中旬公开、率先提出智驾、激光雷达向以比亚迪、广汽等中低端高基数车型渗透的逻辑。
现在我们认为公司短期国内智驾渗透—中期海外智驾渗透—长期机器人渗透的逻辑已经清晰!
观点重申
国内智驾渗透全球领先,我们认为今年主要为25万以上中高端车型渗透,明年20w以下高基数中低端车型渗透开启,比亚迪汉和海豹、吉利银河E8以及广汽埃安RT等车型装配激光雷达,凸显了智驾需求向大基数车型渗透的趋势
公司MX产品单价200美元以下,M系列定点车型数量达92款,下游客户绑定比亚迪、广汽、吉利等国内客户,以及丰田、本田等面向海外市场客户,分别有望在2025、2026年带来业绩弹性,25下半年单季度扭亏,26全年实现盈利。
我们认为公司短期国内智驾渗透—中期海外智驾渗透—长期机器人的逻辑已经清晰!
风险提示:新能源汽车需求不及预期,新能源汽车市场竞争加剧,智驾渗透率不及预期