从箱船订单看船舶&松发机会241210

恋恋不舍不舍

!!从箱船订单看船舶&松发机会241210
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根据信德海事公众号，恒力重工与欧洲船东新签10艘2.4万TEU箱船，价值约170亿！
我们本订单不仅代表箱船市场持续超预期火热，#更说明目前扩产产能冲击或接近尾声，25年初供需缺口或再推升船价！
#中国船舶交易假设
情况125年船价持平微跌+25H1利润释放，市场将再度上调27年盈利预期，EPS提升对应弹性约【30%】
情况225年船价重回升势+25H1利润释放，市场将重新乐观，市值订单有望达到1.0，对应弹性约【70%】
因此我们认为当前具备高配置性价比，25Q1或迎来船价&业绩&重组三催化共振，建议关注！
根据克拉克森，当前在手正式订单达800亿人民币；若该10艘箱船均于27年交付，则27年预计交付超700万DWT～450亿元（此前假设300亿，本次订单上调），给予10%/15%净利率，对应45/68亿元利润!!
因此我们认为公司给予27年40e+利润指引具有合理性，短期存在【50%】弹性交易机会，建议关注！

大老郭

好好学习天天向上

璀璨红心

恒力重工与欧洲船东新签10艘2.4万TEU箱船，价值约170亿！

王运成

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