零售板块估值一览

恋恋不舍不舍

【东财论消费】零售板块估值一览
#经济复苏，消费“千金买股”，重点推荐
经济刺激政策逐步推出与落地，市场通缩预期逐步转为通胀，消费等顺周期板块配置需求显著提升。一方面政策传导至基本面需要时间，另一方面消费传统龙头边际变化较小，因此充沛的流动性先行流向持续变革的终端零售，cpi回暖、布局超市等必选也是经典操作。
#零售作为消费启动排头兵，进入全面变革时代
经济驱动结构转型，传统零售开启供给侧改革。1）超市调改，以永辉、步步高为代表，从传统货架式商业向精选型商业转型；2）谷子经济，z世代情绪消费需求凸现，传统制造力向“新质”转型，商圈、分销、零售均有积极变化；3）业态融合，传统零售与线上零售融合、产业链上游与下游融合。转型道阻其长，但政策落地，供给力合一处，行则将至。短期积极关注零售、消费赛道自下而上积极变化，中期伴随政策传导、流动性有望向整个消费板块切换。

大老郭

好好学习天天向上

王运成

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中期伴随政策传导、流动性有望向整个消费板块切换。